Анализ потенциальной несостоятельности (банкротства) организации

 

Характерными чертами экономики России в настоящее время являются недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, значительный объем товарообменных операций, распространение различных заменителей денежных средств и высокая стоимость кредитных ресурсов. Вследствие воздействия этих факторов предприятия не имеют платежных средств для осуществления неотложных расходов, в том числе на оплату труда персонала, для расчетов с поставщиками и бюджетом. Растет число предприятий, приближающихся к банкротству или уже являющихся несостоятельными.

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредиторов рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным.

 

Внутренние причины неплатежеспособности организации

 

Проблемный блок управления	Причины неплатежеспособности
Система расчетов	Несвоевременно поступление оплаты за проданную продукцию. Низкая доля денежной составляющей в выручке от продажи продукции в связи с бартерными и взаимозачетными
Маркетинг	Снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса. Отсутствие сбытовой сети и эффективной рекламы. Недостаточно гибкая ценовая и ассортиментная политика. Низкая конкурентоспособность продукции
Управление производственными ресурсами	Изношенность основных средств, растущие расходы по содержанию и обслуживанию и как следствие-снижение конкурентоспособности продукции. Значительные расходы по содержанию ведомственного жилого фонда и объектов соцкультбыта. Наличие активов в виде незавершенного строительства, переданных по плану приватизации на баланс приватизируемых предприятий. Избыточные запасы Перебои в снабжении
Организация управления	Отсутствие эффективной системы управления, адекватно отвечающей условиям внешней и внутренней среды. Нерациональная организационная структура управления. Недостаточная экономическая самостоятельность подразделений
Управление персоналом	Отсутствие заинтересованности в результатах. Ухудшение социально-психологического климата. Отсутствие внимания к обучению и повышению квалификации персонала
Управление финансами	Отсутствие четкой финансовой стратегии развития предприятия. Отсутствии финансового планирования и прогнозирования. Формальное проведение финансового анализа. Игнорирование руководством предприятия результатов финансового анализа. Отсутствие контроля за денежными потоками. Необоснованность инвестиционных решений, а также решений по обоснованию финансовых альтернатив и как результат – неэффективность долгосрочных финансовых решений. «Котловой» учет и как следствие – отсутствие информационной базы для управления рентабельностью продаж. Недостатки механизма ценообразования. Отсутствие контроля за затратами, рост убытков. Рост просроченных обязательств. Неэффективная претензионная работа. Неэффективность юридической службы. Формальное проведение инвентаризации активов и обязательств. Низкая ликвидность активов.

 

Отдельные причины неплатежеспособности связаны с политикой собственников или руководителей предприятия, преследующих определенную цель — извлечение выгоды в результате банкротства и ликвидации предприятия.

Оценка степени близости предприятия к банкротству может быть названа анализом неплатежеспособности (ликвидности).

К числу критериев, которые целесообразно использовать в процессе финансовой диагностики предприятия, следует отнести:

неудовлетворительную структуру имущества предприятия, в первую очередь оборотных активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое предприятие неспособном отвечать по своим обязательствам;

замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);

тенденцию к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе;

наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;

тенденцию опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;

падение значений коэффициентов ликвидности;

нерациональную структуру привлечения и размещения средств;

формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников;

наличие убытков.

В качестве дополнительного критерия неблагополучия финансового состояния следует назвать неудовлетворительное ведение бухгалтерского учета на предприятии. Опыт показывает, что предприятия, деятельность которых характеризуется низким качеством учетной работы (неполным и несвоевременным отражением хозяйственных операций; необеспеченностью учетных данных документальным подтверждением; небрежностью и запутанностью учета и др.), чаще сталкиваются с финансовыми трудностями и имеют меньшую свободу маневра именно из-за отсутствия адекватной информации у лиц, принимающих управленческие решения.

Выявление причин неплатежеспособности анализируемого предприятия позволяет разработать систему мер по его финансовому оздоровлению.