Особенности организации инновационного финансирования. Риски инновационной деятельности.

 

Инвестирование инновационной деятельности представляет собой процесс вложения денежных средств, движимого и недвижимого имущества, интеллектуальной собственности, имущественных прав, а также иных ценностей в различного вида инновации предприятия.

Такой процесс включает выявление инновационных, производственных и финансовых возможностей предприятии; их анализ; поиск необходимого объема ресурсов и определение эффективных направлений их вложения. Система инвестирования инновационной деятельности выполняет две основные функции: распределительную; контрольную.

Содержание распределительной функции состоит в том, чтобы обеспечивать каждого субъекта инновационной деятельности необходимыми ресурсами. Распределительный процесс характеризуется сложностью, многогранностью, непосредственно связан с законодательством и налоговой системой.

Контрольная функция сводится к тому, чтобы сигнализировать о складывающихся пропорциях в распределении денежных средств и эффективности их использования. Целью инвестирования инновационной деятельности является получение определенной величины прибыли (дохода) от вложения ресурсов и имущественных ценностей в реализацию инноваций на предприятии.

Особенности инвестирования инновационной деятельности состоят в следующем: долгосрочный отток капитала; высокие риски вложений финансовых средств; непрогнозируемый уровень получаемых доходов на вложенный капитал; высокий уровень стоимости вкладываемого капитала в виду высоких рисков объектов инвестирования; необходимость разработки бизнес-плана инновационных (инвестиционных) проектов и программ; высокие требования, предъявляемые к инновационным проектам – соответствие требованиям эффективности, результативности, экономичности и востребованности.

Исходными принципами, на основе которых должна строиться система инвестирования инновационной деятельности, должны выступать:

1. Четкая целевая ориентация системы инвестирования. 2. Логичность, обоснованность и юридическая защищенность используемых приемов и механизмом финансирования; 3. Множественность источников финансирования; 4. Гибкость системы, которая состоит в быстром реагировании системы и ее отдельных элементов на изменения условий функционирования внешнего и внутреннего окружения. 5. Адаптивность системы инвестирования, которая проявляется в приспособлении и перестройки всей системы инвестирования или ее отдельных элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды либо внутреннего окружения. Развитие инновационной деятельности возможно только на основе развитой системы финансирования, которая представляет собой сложное переплетение форм и источников, различающихся по виду собственности, степени централизации и формам финансирования.

В настоящее время в качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают: 1) бюджетное ассигнование, выделяемое на федеральном и региональном уровнях; 2) средства специальных внебюджетных фондов; 3) собственные средства предприятий (промышленные инвестиции из прибыли и в составе издержек производства); 4) заемные средства кредитных и коммерческих структур (инвестиционных фондов, коммерческих банков, страховых компаний и т.п.); 5) конверсионные кредиты для научно-технических и производственных предприятий оборонного комплекса; 6) иностранные инвестиции; 7) средства национальных и зарубежных научных фондов; 8) частные накопления физических лиц.

Риски, возникающие в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков:

1. риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации.

2. риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования;

3.маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. характеристиками;

4.риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) проекта;

5.риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

6. риски усиления конкуренции.

7. риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

8. риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом.