Рынок золота, как особый сегмент финансового рынка.

В настоящее время рынок золота представляет собой сложно организованную систему взаимоотношений между субъектами по поводу купли-продажи драгоценного металла, которая функционирует на разных уровнях его организации: мировом, региональном, внутреннем. Мировой рынок золота представляет собой разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Объектом торговли на данном рынке является золото в виде физического наличного металла и безналичного металла.

Особенность мирового рынка золота заключается в том, что постоянный спрос предъявляют лишь покупатели, использующие драгоценный металл в качестве промышленного сырья, а регулярное предложение на рынке исходит от производителей «нового золота» - золотодобывающих компаний.

В настоящее время субъектами мирового рынка золота являются: 1) золотодобывающие компании; 2) промышленные потребители; 3) биржевой сектор; 4) инвесторы и тезавраторы; 5)монетарные власти; 6) профессиональные дилеры и посредники.

Объектом торговли на данном рынке является золото в виде: физического наличного металла и безналичного металла.

В основе торговли физическим металлом используются металлические счета - типа «allocated», а в основе торговли безналичным металлом - металлические счета - типа «unallocated». Мировой ценой золота считаются котировки Лондона, причем цена фиксируется в американских долларах. Цена золота на мировом рынке определяется с помощью процедуры «фиксинга». За основание принимается складывающиеся на определенный момент соотношение спроса и предложения на металл. Лондонская цена через курс национальных валют к доллару непосредственно влияет на формирование местной цены золота в других странах мира.

К числу мировых центров по торговле золотом можно отнести Лондон, Цюрих, Гонконг, Нью-Йорк, Дубай.

На мировом рынке цена товара - золота определяется исключительно состоянием спроса и предложения. В структуре спроса мирового рынка золота можно выделить следующие основные источники: фабрикационный спрос (промышленно-бытовое потребление); инвестиционно-тезаврвционный спрос (на межгосударственном уровне); спекулятивные сделки. В структуре предложения мирового рынка золота основными компонентами являются: добыча первичного золота; вторичное золото (переработка лома); детезаврация золота (продажа золота из государственных резервов).

Существует ряд причин, которые обусловливают необходимость сохранения золота как реального резервного актива.

Во-первых, золото является относительно безрисковым активом. Его ценовая динамика отличается от тенденций курса национальных валют. Так, при замедлении темпов экономического роста и снижении курсов валют инвесторы предпочитают вкладывать средства в более надежные активы - драгоценные металлы, в частности в золото.

Во-вторых, золото обеспечивает физическую защищенность. Иностранные денежные средства и ценные бумаги могут быть обременены валютным контролем, частично или полностью ограничивающим их перемещение на территории государства. В таком случае можно говорить об ограничении доступа к собственным ресурсам, размещенным в форме банковских депозитов и ценных бумаг, на территории государства - инициатора валютного контроля. Более надежным активом является золото в резервах национальных центральных банков.