Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

 

В процессе взаимоотношений организации с кредитной системой, а также с другими организациями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму для возмещения обязательств.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Активы сгруппированы по степени их ликвидности, группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков уплаты

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие активы.

3. Медленно реализуемые активы А3 – «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса – строка «Долгосрочные финансовые вложения».

4. Трудно реализуемые активы А4 – статьи раздела I баланса за исключением строки «Долгосрочные финансовые вложения».

Обязательства предприятия также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам.

3. Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы.

4. Постоянные пассивы П4 – итоговая строка III раздела баланса плюс строки 630-660 из раздела V. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на данные строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса. (Таблица 2.3)

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса ООО «Метмаш» за 2010 год (тыс. руб.)

  Актив   Значение показателей     Пассив   Значение показателей  
Начало года   Конец года   Начало года   Конец года  
Наиболее лик­видные активы A1 = стр. 250 + стр. 260       Наиболее срочные обязательства П1 = стp.620  
Быстрореали­зуемые активы A2 = стp.230 + стp.240 + стp.270   Краткосрочные пассивы П.2 = стр. 610 + стр. 630      
Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр. 140 - стр.216   Долгосрочные пассивы Пз = стр. 590      
Труднореали­зуемые активы А4 = стр.190- стр.140   Постоянные пассивы П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр.216        

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следую­щие соотношения: А1>П1 ; А2 >П2 ; Аз >Пз ; А4<П4.

Исходя из данных таблицы 2.3 - наблюдаются следующие соотно­шения:

 

На начало года: На конец года:

А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 > П4 А4 > П4

Можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1 и 4 соотношение на начало и конец 2010 года.

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса ООО «Метмаш» за 2011 год (тыс. руб.)

  Актив   Значение показателей     Пассив   Значение показателей  
Начало года   Конец года   Начало года   Конец года  
Наиболее лик­видные активы A1 = стр. 250 + стр. 260       Наиболее срочные обязательства П1 = стp.620  
Быстрореали­зуемые активы A2 = стp.230 + стp.240 + стp.270   Краткосрочные пассивы П.2 = стр. 610 + стр. 630      
Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр. 140 - стр.216 Долгосрочные пассивы Пз = стр. 590      
Продолжение таблицы 2.4
Труднореали­зуемые активы А4 = стр.190- стр.140   Постоянные пассивы П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр.216        

 

Исходя из данных таблицы 2.4 - наблюдаются следующие соотношения:

На начало года: На конец года:

А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2 А2 < П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 > П4 А4 > П4

Можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1 и 4 соотношение на начало 2011 года и 1, 2, 4 на конец 2011 года.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ООО «Метмаш» за 2012 год (тыс. руб.)

  Актив   Значение показателей     Пассив   Значение показателей  
Начало года   Конец года   Начало года   Конец года  
Наиболее лик­видные активы A1 = стр. 250 + стр. 260 Наиболее срочные обязательства П1 = стp.620  
Продолжение таблицы 2.5
Быстрореали­зуемые активы A2 = стp.230 + стp.240 + стp.270 36447 Краткосрочные пассивы П.2 = стр. 610 + стр. 630   15832
Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр. 140 - стр.216   65559 Долгосрочные пассивы Пз = стр. 590
 
Труднореали­зуемые активы А4 = стр.190- стр.140   Постоянные пассивы П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 - стр.216    

 

Исходя из данных таблицы 2.5 - наблюдаются следующие соотношения:

На начало года: На конец года:

А1 < П1 А1 < П1

А2 < П2 А2 > П2

А3 > П3 А3 < П3

А4 < П4 А4 < П4

Можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1, 2 соотношение на начало 2012 года и 1, 3 на конец 2012 года.

Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

Каб.ликв 2010г. = ( 907 + 459 ) : ( 1903 + 73618 ) = 0,02

Каб.ликв 2011г. = ( 919 + 39331 ) : ( 30840 + 82728 ) = 0,48

Каб.ликв 2012г. = ( 67275 + 1261 ) : ( 15832 + 89350 ) = 0,65

Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,2 – 0,5. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Из расчетов видно, что значения данного коэффициента в 2010 году не достигает нормативного значения, а в 2012 году превышает его. Только в 2011 году значение коэффициента соответствует нормативному значению.

return false">ссылка скрыта

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв):

Ктек.ликв 2010г. = 47832 : (1903 + 73618) = 0,63

Ктек.ликв 2011г. = 124587 : (30840 + 52728) = 1,49

Ктек.ликв 2012г. = 186558 : ( 15832 + 89350 ) = 1,77

Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. в 2011 и 2012 годах коэффициент соответствует требованиям.

Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв):

Ккрит.ликв 2010г. = (13401 + 459 + 907 + 7) : (1903 + 73618) = 0,20

Ккрит.ликв 2011г. = (18227+39331+919+15) : (30840 + 52728) =0,70

Ккрит.ликв 2012г. = (1261 + 3 67275 + 36444 ) : ( 15832 + 89350) = 0,99

Оптимальное значение коэффициента критической ликвидности составляет 0,5–1,0. Из расчетов видно, что значения коэффициента соответствуют оптимальному значению в 2011 и 2012 годах.

Изменения коэффициентов ликвидности ООО «Метмаш» отражены на рис. 2.2 :

      Рис.2.2 – Изменение коэффициентов ликвидности На рисунке наглядно представлены изменения коэффициентов ликвидности. В 2012 году отмечены значительные изменения значений коэффициентов по сравнению с 2010 годом. В 2011 году значения всех показателей ликвидности соответствуют нормативным значениям, что является хорошим показателем для предприятия. В 2012 году коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное значение.    

 

 


К общей задолженности = ( Итого активов – Итого СК ) : Итого активов

К 2010г. = ( 47832 – 4869 ) : 47832 * 100% = 89%

К 2011г. = ( 160144 – 15944 ) : 160144 * 100% = 90%

К 2012г. = ( 231902 – 27021 ) : 231902 * 100% = 88%

Данные показатели не имеют тенденции к изменению и являются значительно высокими, что является неблагоприятным для деятельности предприятия.

К долгосрочной задолженности = Долгосрочная задолженность : ( Долгосрочная задолженность + Итого СК )

К 2010г. = 1260 : ( 1260 + 4869) * 100% = 21%

К 2011г. = 60632 : ( 60632 + 15944 ) * 100% = 79%

К 2012г. = 99699 : ( 99699 + 27021 ) * 100% = 79%

По сравнению с 2006 годом показатели долгосрочной задолженности очень выросли.

В составе капитала предприятия основная доля приходится на заемный, что в среднем за 3 года составляет 60%.

На основе анализов ликвидности и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ООО «Метмаш» находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику будут относиться с осторожностью.