Тенденции развития международного кредитного рынка.

В последние десятилетия развитие международного кредитного рынка определяется рядом определенных факторов. Например, усложнением различных технологических процессов, рядом изменений в структуре мировой банковской системы, а также глобальной финансовой инфраструктуры. Данные факторы способствовали предопределению ключевых тенденций развития МКР, среди которых можно выделить:

· рост объемов рынка;

· растущую диверсификацию рынка по заемщикам;

· опережающий рост сегмента синдицированных кредитов;

· снижение значимости государственного кредитования;

· замещения государственного регулирования негосударственным.

Стоит отметить, что важным фактором развития МКР стал глобальный финансовый кризис, который наступил в 2007-2009 гг. Этот кризис привел к большим убыткам участников рынка. Изменение политики различных банков, а так же государственное регулирование кредитных операций стали причиной временного ослабления и изменения характера некоторых из провиденных выше тенденций.

Усложнение различных транспортных и производственных технологий привело к удорожанию машин, зданий и оборудования. В качестве примера можно привести компании «ИНТЕЛ» и «САМСУНГ». Стоимость строительства новых фабрик в 2010 г., составляла 6-10 млрд долл., стоимость современных пассажирских самолетов составляет сотни миллионов долларов.[6] Вот почему спрос на кредиты для финансирования инвестиций в основные средства устойчиво растет и соответственно наблюдается рост объемов международного кредитного рынка. Если в 1995 г. международные кредиты составляли 23% мирового ВВП, то к концу 2007г. этот показатель увеличился до 44%.[6] В период кризиса, когда существенно возросли риски международного кредитования, банки резко сократили кредитование иностранных заемщиков, и к концу 2009г. общий объем международных кредитов сократился до 37% мирового ВВП. [6] Однако в дальнейшем рост международного кредитного рынка возобновился, хотя темпы роста были ниже и менее устойчивы по сравнению с предкризисным периодом.

Диверсификация рынка заемщика, т.е. выход на международный кредитный рынок все более широкого круга заемщиков, стала еще одной тенденцией развития МКР. Она обусловлена тремя факторами:

· углубление интеграции развивающихся стран в мировую экономику;

· развитие инфраструктуры;

· усложнение технологий.

Следующая тенденция МКР – это процесс постепенного снижения значимости государственного кредитования. Объемы негосударственного кредитования имеют тенденцию к росту на протяжении последних десяти лет, однако объемы многостороннего, а также одностороннего кредитования постепенного сокращаются.

Важной особенностью развития МКР в предкризисный период является возрастающая значимость кредитов, которые выданы оффшорными банками. Оффшорные зоны характеризуются как низкими налоговыми ставками, так и либеральным банковским регулированием. Операции, которые были перенесены в оффшорные зоны, привели к ослаблению государственного регулирования кредитного рынка. Однако глобальный кризис привел к изменению данной тенденции. В условиях растущих бюджетных дефицитов развитых стран уход от налогов через оффшорные зоны стал рассматриваться как серьезная угроза для финансовой стабильности развитых стран. Из-за этого началась антиофшорная компания, которая сопровождалась различными формами политического давления на государства – оффшорные зоны с целью добиться раскрытия информации о вкладчиках.

Стоит отметить, что в предкризисный период ослабление государственного регулирования сопровождалось усилением негосударственного регулирования, которое осуществлялось определенными международными финансовыми организациями.