Тестовые задания с ответами
1. Модель дисконтирования дивидендов основана на следующем понятии:
а) справедливая стоимость ценной бумаги должна равняться дисконтированной стоимости денежных поступлений, ожидаемых от этой ценной бумаги,
б) текущая внутренняя стоимость конкретной ценной бумаги определяется динамикой цен в прошлом,
в) текущая цена бумаги отражает всю релевантную информацию,
г) верного ответа нет.
2. В период зрелости:
а) темпы роста доходов, доля выплат и доходность капитала стабилизируются и остаются на постоянном уровне до конца существования компании,
б) высокий рост доходов на одну акцию, величина доли выплат низкая,
в) сокращение прибыли и роста доходов,
г) все вышеперечисленное верно.
3. Метод капитализации дохода, используемый для определения истинной стоимости обыкновенных акций, называется:
а) модель оценки доходности финансовых активов,
б) ожидаемая доходность финансового актива,
в) модель дисконтирования дивидендов,
г) верного ответа нет.
4. Модель нулевого роста означает, что:
а) темп прироста дивидендов равен 10%,
б) темп прироста дивидендов равен нулю,
в) доля прибыли, распределяемой на выплату дивидендов равна нулю,
г) доля прибыли, используемой на выплату дивидендов равна 10%.
5. Доля выплат используется при определении:
а) ожидаемой доходности актива,
б) истинной стоимости акции,
в) срока обращения акции,
г) верного ответа нет.
6. Институциональные инвесторы предпочитают использовать:
а) модели нулевого роста,
б) двухэтапные модели,
в) трехэтапные модели,
г) четырехэтапные модели.
7. Внутренняя стоимость облигации может быть определена на основе метода капитализации дохода:
а) да,
б) нет.
8. К основным проблемам использования трехэтапной модели дисконтирования дивидендов относятся:
а) необходимость формирования долгосрочных прогнозов,
б) выбор ценных бумаг для оценки,
в) выбор компании, которая будет производить оценку,
г) все вышеперечисленное верно.
9. При использовании трехэтапной модели дисконтирования дивидендов необходимо определить следующие показатели:
а) срок наступления переходного периода,
б) прогнозы роста доходности и доли выплат с момента окончания действия названных выше прогнозов и до конца стадии роста,
в) ожидаемые дивиденды и доходы за несколько последующих лет,
г) все вышеперечисленное верно.
10. Метод капитализации дохода представляет собой:
а) пример использования фундаментального анализа,
б) пример использования технического анализа,
в) пример использования теории «ходьба наугад»,
г) верного ответа нет.
11. Современная стоимость облигации определяется на основе:
а) предполагаемых купонных выплат инвестору и номинальной стоимости облигации,
б) только предполагаемых купонных выплат инвестору,
в) только номинальной стоимости облигации,
г) верного ответа нет.
12. Согласно теории «ходьбы наугад» внутренняя стоимость финансового актива:
а) может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены,
б) может быть определена в результате экстраполяции динамики его рыночной цены с поправкой на темп инфляции,
в) может быть определена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, ожидаемых от владения этим активом,
г) не поддается обоснованному прогнозированию с помощью формализованных методов.
Ответы:
| а | а | в | б | б | бв | а | а | г | а | а | г |