Анализ имущества предприятия и источников его формирования
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что
он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
* показатели структуры баланса;
* показатели динамики баланса;
* показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния
весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
Актив |
1. Источники имущества 1.1.Собственный капитал 1.2.Заемный капитал |
Пассив
1. Имущество
1.1.Иммобилизованные активы
1.2.Мобильные, оборотные активы
1.2.1.Долгосрочные обязательства 1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3.Кредиторская задолженность |
1.2.1 Запасы и затраты
1.2.2 Дебиторская задолженность
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги
Непосредственно из аналитического баланса можно получить
важнейшие характеристики финансового состояния предприятия. К ним относятся:
* общая стоимость имущества предприятия (равна валюте, или
итогу баланса);
+ стоимость иммобилизованных активов, т. е. основных и прочих
внеоборотных средств (равна итогу раздела I актива баланса);
* стоимость оборотных (мобильных) средств (равна итогу раздела II
баланса);
* стоимость материальных оборотных средств (равна строке 210 раздела II
актива баланса);
* величина дебиторской задолженности в широком смысле, включая
авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (равна строкам 230 и 240 актива баланса);
Ф сумма свободных денежных средств в широком смысле слова,
включая краткосрочные финансовые вложения (равна строкам 260 и 250 актива баланса);
* стоимость собственного капитала (равна разделу III пассива по строкам
410, 420,430,470);
* величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела IV баланса);
О величина собственного оборотного капитала (равна разности итогов раздела III пассива и раздела I актива баланса). Это чистая величина собственного оборотного капитала.
* величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна строке 610 раздела V пассива баланса;
* величина кредиторской задолженности в широком смысле слова (равна строкам 620, 630, 640, 660 раздела V пассива баланса). Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому суммы по этим строкам при анализе следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).
По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.
Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать такие показатели:
+ коэффициент текущей ликвидности > 2; 612
* обеспеченность предприятия собственным оборотным
капиталом ^0,1;
* рост собственного капитала;
4 отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
Ф дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
* в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
Ф у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).