Анализ ликвидности денежного потока на предприятии

Ликвидный денежный поток – показатель, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение месяца, квартала. Чистая кредитная позиция – разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Ликвидный денежный поток тесно связан с финансовым рычагом – финансовым левириджем.

ЭФЛ=(1-Снп)(Эра-СП)ЗК/СК

Снп – ставка налога на прибыль

Эра – экономическая рентабельность активов

СП – средняя процентная ставка по кредитам

Финансовый рычаг – эффект, характеризует предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка. При положительном значении финансового левириджа предприятие будет иметь прибавку к рентабельности собственного капитала, т.к. разница между (Эра-СП) положительна и наоборот. Если наоборот – банковский кредит используется неэффективно.

Финансовый левиридж – фактор, возникающий с появлением заемных средств и позволяющий получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного остатка денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долгов.

ЛДП=(ДК1+КК1-ДС1)-(ДК0+КК0-ДС0)

ДК1, ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода.

Отличие ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности состоит в том, что коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия погашать свои обязательства по отношению к внешним кредиторам, а ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия, следовательно показывает эффективность работы предприятия с точки зрения ликвидности