Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Сравнение активов и обязательств

по степени ликвидности

 

Пассивы
Наиболее срочные обязательства (кредиторы)     Краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса)   Долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса)   Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы»)	П   П П   П

 

Активы
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)   Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность)   Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела II)   Труднореализуемые активы (статьи раздела I «Внеоборотные активы»)	А   А А   А

Рис. 2. Классификация статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА > КО, (48)

где ОА – оборотные активы (раздел III баланса);
КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса – определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

· по степени убывания ликвидности (актив);

· по степени срочности оплаты обязательств.

Группировка статей актива и пассива баланса представлена на рис. 2.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А ≥ П
А ≥ П

А ≥ П (49)

А ≥ П

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А с П и А с П позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А с П выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (табл. 16), по данным которой можно констатировать, что баланс предприятия не соответствует критериям абсолютной ликвидности, т. к. А < П , А < П . Параметр А > П выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Параметр А > П говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. В анализируемом предприятии краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами (табл. 17), за отчетный период величина чистого оборотного капитала снизилась на 92 тыс. руб. или на 8,85 %. Следовательно, предприятие является не ликвидным и неплатежеспособным.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

 

Таблица 16