Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируются по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

 

 

Таблица 7.10 Анализ ликвидности баланса за 2014год, тыс. руб.

Актив	Наличие на	Пассив	Наличие на	Платежеспособный излишек или недостаток на
начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
А1	4 560 277	14 165 526	П1	12 528 398	13 368 247	-7 968 121	797 279
А2	16 486 761	16 878 989	П2	54 316 063	21 331 607	-37 829 302	-4 452 618
А3	41 141 750	47 870 046	П3	111 622 257	208 723 605	-70 480 507	-160 853 559
А4	312 428 326	347 410 803	П4	237 397 479	250 020 189	75 030 847	97 390 614

 

 

Таблица 7.11 Сравнение условий ликвидности баланса за 2014 год

На начало года	На конец года
А1<П1	А1>П1
А2<П2	А2<П2
А3>П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют соотношения:

А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности:

(7.4)

 

Коэффициент ликвидности на начало года Кл нач года = 0,3437

 

Коэффициент ликвидности на начало года Кл нач года = 0,4266.

 

Баланс является неликвидным, как в начале года, так и в конце, так как наблюдается платежеспособный недостаток по 1 - 3 группе наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. При чем, в динамике платежеспособный недостаток уменьшается и составил по группе I - 797 279 тыс. рублей на конец года. Общий коэффициент ликвидности на начало и конец года меньше 1, то есть баланс неликвидный. В динамике этот показатель повышается с 0,3437 на начало года до 0,4266 на конец года. Следовательно, ликвидность баланса улучшается.

 

 

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Промежуточный коэффициент покрытия определяется отношением суммы ликвидных средств, дебиторской задолженности и прочих активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

 

Таблица 7.12 Динамика коэффициентов ликвидности за 2014 год

Показатель	Нормальное ограничение	на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,79	2,64
Промежуточный коэффициент покрытия	≥ 1	0,80	2,71
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	1,64	6,76

 

Из приведенных данных таблицы 7.12 следует, что все показатели соответствует нормальному ограничению на конец года.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,79 до 2,64. Это свидетельствует о практической возможности погашения текущих обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Повышение коэффициента абсолютной ликвидности обусловлено тем, что сумма денежных средств в динамике увеличивается, а сумма кратковременных обязательств падает.

коэффициент покрытия увеличился с 0,08 до 2,71, что говорит о значительных платежных возможностях организации при условии своевременных расчетов дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств.

Наблюдает позитивное изменение коэффициента текущей ликвидности с 1,64 до 6,76. Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов.