Анализ финансовой устойчивости предприятия, основанный на соотношении финансовых и нефинансовых активов

Финансовое равновесие и финансовая устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере повышения собственного капитала над нефинансовыми активами или тоже самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости.

 

Признак варианта Наименование варианта
1 Мобильные финансовые активы Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность
2 Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше их Достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)
3 Собственный капитал равен не финансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)
4 Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов Допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)
5 Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов Зона риска (потеря платежеспособности)

 

Согласно данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантами заимствования средств происходит по критической черте (собственный капитал равен сумме долгосрочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами положительная.

Для факторного анализа киэффициента концентрации собственного капитала, концентрации заемных средств и финансового левериджа можно использовать модели:

= ;

= ;

= .

где ЗК (СК) – соответственно заемный (собственный капитал);

ФА (НА) – соответственно финансовые (нефинансивые) активы;

ОФА – оборотные финансовые активы;

Акт – общая сумма финансовых и нефинансивых активов.