Анализ кредитоспособности заемщика
В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО "Заря" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).
| Показатель | Фактическое значение | Катего- рия | Вес показателя | Расчет суммы баллов | Справочно: категории показателя | ||
| 1 категория | 2 категория | 3 категория | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,06 | 0,05 | 0,1 | 0,1 и выше | 0,05-0,1 | менее 0,05 | |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,51 | 0,1 | 0,2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,51 | 0,4 | 1,2 | 1,5 и выше | 1,0-1,5 | менее 1,0 | |
| Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций) | 0,5 | 0,2 | 0,2 | 0,4 и выше | 0,25-0,4 | менее 0,25 | |
| Рентабельность продукции | 0,08 | 0,15 | 0,3 | 0,1 и выше | менее 0,1 | нерентаб. | |
| Рентабельность деятельности предприятия | 0,11 | 0,1 | 0,1 | 0,06 и выше | менее 0,06 | нерентаб. | |
| Итого | х | х | 2,1 |
В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 2,1. Следовательно организация может рассчитывать на получение банковского кредита.
Прогноз банкротства
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО "Заря" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2012 | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | -0,23 | 6,56 | -1,48 |
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0,48 | 3,26 | 1,56 |
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 0,14 | 6,72 | 0,95 |
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 0,99 | 1,05 | 1,04 |
| Z-счет Альтмана: | 2,07 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
- 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
- от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
- от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ОАО "Заря" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2012 составило 2,07. Это означает, что ОАО "Заря" находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства. В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансового состояния организации.