Направления анализа финансового состояния предприятия

 

Основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния предприятия и выявление возможностей повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

· общая характеристика финансовых составляющих предприятия, выявление «больных» статей финансовой отчетности;

· анализ финансовой устойчивости предприятия;

· анализ ликвидности баланса;

· анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния и рентабельности является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие формы финансовой отчетности.

При проведении финансового анализа используются следующие методы:

· горизонтальный (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом);

· вертикальный анализ (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);

· трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей);

· анализ относительных показателей (расчет отношений показателей отчетности, определение взаимосвязей между показателями и анализ финансовых коэффициентов);

· сравнительный (анализ показателей финансовой отчетности по отдельным подразделениям фирмы, а также анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями);

· факторный (анализ влияния отдельных факторов на финансовые показатели с помощью детерминированных и стохастических приемов исследований).

Общая характеристика финансовых составляющих предприятия начинается с визуальной оценки и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерской отчетности. Выявляется наличие убытков, просроченных краткосрочных обязательств.

Затем строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (табл.4.4). Выбор подхода к агрегированию зависит от целей анализа. Для получения баланса-нетто некоторые финансисты уменьшают валюту баланса на статьи «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (статья 244) и «Собственные акции, выкупленные у акционеров» (статья 252), так как эти суммы неоправданно увеличивают валюту баланса.

 

Таблица 4.4 - Форма аналитического баланса

 

Группировка статей баланса	Строка баланса	На начало периода	На конец периода
15 Аналитическая группировка статей актива баланса
Имущество предприятия (валюта баланса) (А)
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ИА)
Мобильные активы (ОК)
В том числе: запасы (З)	210 +220
дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)	250+260
прочие оборотные активы (ПОА)		-	-
Аналитическая группировка статей пассива баланса
Источники формирования имущества (валюта баланса) (ВБ)
Собственный капитал (СК)	490+640+ 650
Заемный капитал (ЗК)	590+ 690 - 640-650
В том числе: долгосрочные обязательства (ДО)
краткосрочные кредиты и займы (КСК)
кредиторская задолженность (КЗ)
задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)
прочие краткосрочные обязательства (ПКО)		-	-

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

· общая стоимость имущества предприятия (А);

· стоимость иммобилизованных (то есть основных и прочих внеоборотных) активов (ИА);

· стоимость мобильных (оборотных) средств (ОК);

· стоимость запасов (З);

· величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) (ДЗ);

· сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая краткосрочные финансовые вложения) (ДС);

· стоимость собственного капитала (СК);

· величина заемного капитала в широком смысле этого слова (ЗК);

· величина краткосрочных кредитов и займов (КСК);

· величина кредиторской задолженности в широком смысле этого слова (включая задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства).

Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей аналитического баланса позволяют установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру актива и пассива.