Показатели и факторы неплатежеспособности предприятия, методика их расчета.
Под неплатежеспособностью понимается потеря организацией способности своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства.
Под неплатежеспособностью предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. ( В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).
Факторы неплатежеспособности:
-потери на крупной сделке или на конкретном рынке сбыта;
-проведение необоснованных и высоко рискованных мероприятий (сверхкрупные инвестиции, приобретение убыточных производств);
-неудачные попытки диверсификации производства или деятельности;
-ужесточение условий целевого банковского кредитования;
-сбои в поступлениях материальных, финансовых ресурсов;
-отсутствие действенного мониторинга финансового состояния,
-отсутствие контроля и своевременного выявления потенциальной угрозы потери платежеспособности и др.
Показатели неплатежеспособности:
К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
-наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
-увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
-дефицит собственного оборотного капитала;
-наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
-использование новыхисточников финансовых ресурсов на
невыгодных условиях;
-неблагоприятные изменения в портфелезаказов;
-падение рыночной стоимости акций предприятия.
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:
-чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
-потеря ключевых контрагентов;
-недооценка обновления техники и технологии;
-потеря опытных сотрудников аппаратауправления;
-вынужденные простои, неритмичная работа;
-неэффективные долгосрочные соглашения;
-недостаточность капитальных вложений и т.д.
Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия служит система критериев для выявления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
Система состоит из ряда показателей, основными из которых являются:
• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если имеется в наличии одно из следующих условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует уровень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, включая кредиторскую задолженность) и определяет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов) к наиболее срочным обязательствам предприятия (краткосрочных займов и кредиторской задолженности).
1. коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается следующим образом:
Ктл=оборотные активы/краткосрочные обязательства,≥2; или
Ктл=краткосрочные кредиты и займы/кредиторская задолженность,≥2.
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) рассчитывается следующим образом:
Косс=собственный оборотный капитал/оборотные активы,≥0,1.
В случае, если на конец отчетного периода хотя бы один из двух рассмотренных коэффициентов составят величину менее установленных нормативов (Ктл<2 или Косс <0,1), то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной и в этом случае для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцам, следует рассчитать третий коэффициент - коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по следующей формуле:
Квп=(Ктл1+6/Т*(Ктл1-Ктл0))/норматив Ктл, где где Ктл1 и Ктл0 - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода соответственно;
Т - отчетный период в месяцах;
6 - период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.
Если рассчитанный коэффициент Квп>1, то организация в краткосрочной перспективе сможет восстановить платежеспособность. Если же Квп<1, это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.
В случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют нормативным значениям или превышают их, однако к концу отчетного периода наметилась тенденция их снижения, то структура баланса признается удовлетворительной, но необходимо проверить, не утратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) по следующей формуле:
Куп==(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/норматив Ктл, где 3 - период возможной утраты платежеспособности в месяцах.
Если рассчитанное значение Куп>1, то у организации есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев; если же Куп<1, то у организации в ближайшие три месяца имеется угроза утраты платежеспособности.
В случае если в результате расчетов устанавливается факт невозможности восстановления платежеспособности или утраты платежеспособности организацией, необходимо принять меры по ее восстановлению. К их числу можно отнести:
-закрытие нерентабельных производств;
- взыскание дебиторской задолженности;
- продажу части имущества;
- уступку прав требований;
- исполнение обязательств организации ее собственниками, т.е. учредителями (участниками), либо иными третьими лицами;
- увеличение уставного капитала за счет взносов учредителей (участников) и третьих лиц;
- размещение дополнительных акций и т.д.