Характеристика инвестиций и инвестиционных проектов. Методы экономической оценки инвестиционных проектов.

 

Инвестиции — это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные инвестиции — это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение.

Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

Основные характеристики инвестиций.

1). Доходность. : «Сколько на этом можно заработать». 2). Ликвидность. : «как быстро в случае необходимости я смогу перевести свои активы (акции, облигации, ценные металлы и т.д.) в денежную форму» и «сколько я потеряю, если срочно продам свои активы». Чем больше времени будет необходимо для продажи, тем ниже показатель ликвидности.3). Риски. В инвестировании рисков очень много, опасность потерять часть или все свои средства существует всегда. 4). Конфиденциальность. Информация о владельце актива не должна быть доступна третьим лицам. 5). Прозрачность. «смогу ли я оперативно получать информацию о делах в компании и о стоимости своих активов». 6). Трудоемкость. Эта характеристика определяет, какие трудозатраты понесет инвестор, чтобы продать свои активы или получить доходы.

Инвестиционный проект – это совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений, по обеспечению заданных конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов. Инвестиционным проектом может осуществляться широкий диапазон мер – от создания нового или технического перевооружения действующего предприятия до организации различного рода шоу-программ, шоу-концертов.

В зависимости от направлений инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на производственные, научно-технические, коммерческие, финансовые, экологические, социально-экономические. Производственные инвестиционные проекты предполагают вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих основных фондов и производственных мощностей для различных сфер национальной экономики, в том числе жилищной, социально-бытовой и т.д.

Научно-технические инвестиционные проекты направлены на разработку и создание новой высокоэффективной продукции с новыми свойствами, новых высокоэффективных машин, оборудования, технологий и технологических процессов. Разработка и реализация научно-технических и производственных проектов часто связаны между собой. Осуществление производственных проектов может являться продолжением осуществления научно-технических проектов, а осуществление обоих проектов может также совмещаться во времени.

В экономической теории известны следующие методы оценки инвестиционных проектов в условиях определенности (определенность - эта ситуация, когда нам точно известны величины денежных потоков проекта, то есть дисперсия равна нулю):

1) методы, основанные на применении дисконтирования:

а) метод определения чистой текущей стоимости NPV - определение разницы между суммой дисконтированных денежных поступлений от реализации проекта и дисконтированной текущей стоимостью всех затрат.;

б) метод расчета индекса прибыльности IP - Метод рентабельности инвестиций;

в) метод расчета внутренней нормы рентабельности IRR - уровень окупаемости инвестиций;

г) расчет дисконтированного срока окупаемости. Срок окупаемости - это тот срок, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.

2) методы, не использующие дисконтирование (эта группа методов является частным случаем первой группы).