ГЛОССАРИЙ

№ п/п Новые понятия Содержание
Инвестиции сегодняшние затраты, совершаемые с целью получения будущих выгод. Обмен сегодняшней стоимости на. возможно, неопределенную будущую стоимость
Финансовые инвестиции вложение средств в обмен на легально и надлежащим образом оформленные имущественные обязательства
Финансовый рынок сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей -инструментов образования финансовых ресурсов
4 Финансовые активы специальные соглашения, контракты, определяющие взаимные обязательства сторон, участвующих в контракте
5 Ценная бумага документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении
Кредитный рынок специфическая сфера экономических отношений. где осуществляется движение денежного (ссудного) капитала между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности, платности и срочности
Рынок ценных бумаг часть финансового рынка, на котором происходит обращение, купля-продажа ценных бумаг
Валютный рынок сфера функционирования валютных отношений как разновидности денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте
Инвесторы ! лица, имеющие временно свободные денежные средства и заинтересованные в их приумножении и приобретающие с этой целью ценные бумаги
Эмитенты организации, заинтересованные в дополнительных денежных средствах для развития производства, торговли, реализации каких-либо программ и привлекающие для этого инвестиции путем вып\'ска (эмиссии) ценных бхмаг
Саморегулируемые организации участников фондового рынка (СРО) некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе, с целью регулирования отдельных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки. выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации
Акция ценная бумага, удостоверяющая факт внесения определенной суммы средств в капитал акционерного общества (АО), дающая право на получение дохода, называемого дивидендом
Коэффициент конверсии показатель, связывающий конверсионную стоимость ценной бумаги (привилегированной акции или облигации) (7\), с текущей рыночной ценой обыкновенной акции (Ps) соотношением: Р, =Р,- гс. где i\ - показатель конверсии
Спред разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса
Облигация ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права i:^.o:.oi
Купон отрывная часть облигационного сертификата, дающая владельцу право на получение процентного дохода по облигации, размер и сроки получения которого обозначены на купоне
Сберегательный (депозитный) сертификат ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка
Производные ценные бумаги соглашения, фиксирующие права и обязанности сторон при так называемых срочных торговых сделках с основными (базовыми) активами - ценными бумагами
Фьючерсный контракт стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент заключения договора
Опцион стандартизированный биржевой контракт на право купить или продать биржевой актив (товар, ценные бумаги, валюту) или фьючерсный контракт по цене исполнения в течение установленного времени с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией
Хеджирование механизм страхования финансовых риском с использованием производных финансовых инструментов (фьючерсных и опционных контрактов) на бирже
Депозитарная расписка обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента
Варрант Опционный контракт на приобретение акций, продавцом которого является сама корпорация-эмитент, акции которой выступают в качестве базового актива
Райты (подписные права) ценная бумага, предоставляющая акционерам преимущественные права приобретения новой эмиссии обыкновенных акций до их публичного размещения, как правило, по льготной цене
Опционные свидетельства именные эмиссионные ценные бумаги, которые закрепляют право их владельца на покупку или продажу ценных бумаг - акций и/или облигаций (за исключением государственных облигаций и облигаций муниципальных образований)
Брокер физические или юридическое лицо. выполняющее посреднические функции с ценными бумагами, действующее на основе договора поручения или комиссии и заключающее сделки от имени клиента или от своего имени, но за счет клиента
Дилер юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, совершающее сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или пропажи этих ценных бумаг по объявленным ценам
Управляющий ценными бумагами юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющий от своего имени за вознаграждение в течение определенного соки повелительное управление ценными бумагами и денежными средствами, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных им третьих лиц
Депозитарий юридическое лицо, осуществляющее оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги
Регистраторы юридические лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систем) ведения реестра владельцев ценных бумаг
Номинальный держатель лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, но не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг
Реестр владельцев ценных бумаг часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг. составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных б\маг
Фондовая биржа организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных прав и обязательств
Акционерный инвестиционный фонд открытое акционерное общество, осуществляющее деятельность по привлечению средств инвесторов за счет эмиссии собственных обыкновенных акций, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах»
  Портфель набор инвестиционных инструментов с фиксированными удельными весами, подобранный для достижения единой инвестиционной цели
Диверсификация распределение инвестиций между различными финансовыми инструментами, приводящее к существенном) снижению риска портфеля по сравнению с риском включенных в него активов
Доходность относительный показатель, равный отношению полного дохода инвестора по финансовому активу за заданный промежуток времени к начальной стоимости актива
Риск степень вариабельности дохода (или доходности), который может быть получен благодаря владению данным активом
Пассивное управление владение ценными бумагами в течение относительно продолжительного времени с небольшими и редкими изменениями портфеля, обеспечивающее доходность на уровне не ниже среднерыночного
Активное управление совокупность таких методов управления, которые основаны на убеждении в неэффективности финансовых рынков и в возможности относительно более точной оценки инвестиционной стоимости ценных бумаг и их портфелей, а также эффективного прогнозирования будущей ценовой динамики
Эффективный рынок рынок, эффективный в переработке информации. Цены финансовых инструментов, наблюдаемые в каждый данный момент времени, основываются на «правильной» оценке всей информации, доступной на данной момент. Цены на эффективном рынке полностью отражают имеющуюся информацию
Арбитраж получение безрисковой прибыли путем использования разных цен на одинаковые ценные бумаги, валюту
Асимметричная информация ситуация, в которой одна из сторон экономических отношений лучше информирована, чем другая
Поведенческие финансы научное направление, изучающее особенности принятия решений человеком и их влияние на состояние финансовых рынков
Маржа сумма, которую должен внести инвестор, осуществляющий короткую продажу, для обеспечения сделки
Доходность к погашению (yield-to-maturity - YTM) значение ставки дисконтирования, при котором суммарная приведенная стоимость платежей по облигации равняется ее текущей рыночной цене
Продолжительность (duration) облигации средневзвешенный по объемам выплат промежуток времени до момента погашения облигации. Используемые при этом веса представляют собой долю каждого дисконтированного платежа в современной стоимости всего потока платежей
Иммунизация портфеля стратегия страхования процентного риска, при которой портфель инвесторов с фиксированным доходом выбирается таким образом, чтобы его продолжительность была равна плановому горизонту
Выпуклость облигации показатель, измеряющий степень выпуклости зависимости цены облигации от ее доходности: Р(y)- Выпуклость в денежном выражении представляет собой чувствительность показателя продолжительности облигации к изменению ставки доходности и рассчитывается на основании второй производной функции цена -доходность
Нормальное контанго ситуация, при которой для нескольких фьючерсных контрактов, имеющих различные даты истечения. фьючерсная цена ближайшего контракта меньше фьючерсной цены более отдаленного контракта
Нормальное бэкуордейшн ситуация, при которой фьючерсная цена первого контракта выше фьючерсной цены более отдаленного контракта
Базис разница между ценой спот и фьючерсной ценой на данный актив
Спот-хеджирование страхование с помощью ближайшего фьючерсного контракта
Рыночный инвестиционный портфель совокупность инвестиций по все ценные бумаги, доля каждой из которых соответствует ее доле в общей капитализации рынка
Рыночная линия ценной бумаги (Security Market Line-SML) график. характеризующий линейную зависимость между ожидаемой доходностью и риском ценных бумаг, в которой риск представлен как ковариация доходности ценной бумаги с рыночным портфелем
Коэффициент бета показатель, характеризующий меру чувствительности доходности актива к изменению доходности рыночного портфеля. Равен отношению ковариации доходностей актива и рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля
Коэффициент бета портфеля взвешенная по размерам инвестиций сумма коэффициентов бета каждого из входящих в портфель активов
Коэффициент альфа разница между фактически ожидаемой доходностью ценной бумаги и равновесной ставкой доходности, определенной из уравнения рыночной доходности ценной бумаги
Характеристическая прямая график, определяющий зависимость ожидаемой доходности ценной бумаги от ставки рыночной доходности, согласно которой ожидаемая доходность актива превышает безрисковую ставку на величин}' коэффициента альфа
Арбитражный портфель инвестиционный портфель, который не требует дополнительных ресурсов инвестора, нечувствителен к каким-либо факторам и обладающий положительной ожидаемой доходностью
Фундаментальный анализ направление в анализе ценных бумаг, основанное на определении их истинной (внутренней) стоимости, исходя из исследования связанных с ними экономических факторов: состояния экономики в целом, отдельных отраслей и конкретных предприятий-эмитентов
Капитализация дохода метод расчета современной стоимости денежного потока, положенный в основу определения истинной (внутренней, или инвестиционной) стоимости финансового актива
Внутренняя норма доходности (internal rate of return - IRR) значение ставки дисконтирования, при которой сегодняшняя стоимость затрат равняется сегодняшней стоимости доходов
Технический анализ совокупность методов и приемов прогнозирования тенденций изменения цен на ликвидных рынках на основании исключительно технических характеристик рынка (динамика цен. объем продаж), игнорируя при этом экономические факторы, лежащие в основе формирования цены на тот или иной финансовый актив
Поддержка уровень цен на ценовом графике, при котором позиции инвесторов «вверх» достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Изображается как горизонтальная или почти горизонтальная линия, соединяющая несколько соседних минимумов
Сопротивление уровень цен на ценовом графике, при котором позиции инвесторов «вниз» достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении. На графике соединяет несколько соседних максимумов
Дивергенция расхождение показания осциллятора и основных фигур на ценовом графике