Финансы организаций (предприятии)

Тема 1. Финансы и финансовый механизм предприятия.

Понятие финансов и сущность финансовой деятельности предприятия. Сферы проявления финансовых отношений. Функции финансов предприятия: воспроизводственная, распределительная, контрольная.

Основные принципы финансовой политики предприятия:

финансовая и экономическая самостоятельность, необходимость создания финансовых резервов и целевых денежных фондов;

самофинансирование; ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности; финансовый контроль за деятельностью предприятия.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия:

собственные; мобилизуемые на финансовом рынке; поступающие в порядке перераспределения. Роль финансового рынка в мобилизации финансовых ресурсов. Функции финансового рынка и основные его виды.

Финансовый механизм предприятия: сущность и элементы. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятия.

Финансовые службы на предприятии: их задачи и функции. Основные направления работы финансовых служб: финансовое планирование оперативная и контрольно-аналитическая работа. Система финансового контроллинга на предприятии.

 

Тема 2. Особенности формирования финансов предприятий различных организационно-правовых форм и видов.

Предприятие как самостоятельный хозяйствующий субъект экономики. Организационно-правовые формы предприятий в соответствии с ГК РФ: товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные учреждения. Виды предприятий в зависимости от их размера и форм объединения капитала.

Оценка платежеспособности (ликвидности оборотных средств) предприятия.

Источники формирования оборотных средств и финансирование их прироста.

Тема 3. Финансовые результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

Валовый (совокупный) доход. Роль валового дохода в формировании финансовых ресурсов предприятия.

Понятие выручки от реализации. Методы учета выручки от реализации. Факторы роста выручки от реализации.

Прибыль как основной источник собственных средств предприятия. Функции и виды прибыли. Формирование, распределение и использование прибыли. Методы планирования прибыли. Влияние налогов на формирование чистой прибыли.

Основные подходы к максимизации прибыли: на основе предельных издержек и на основе операционного анализа. Понятие предельных издержек и предельного дохода. Экономический смысл деления издержек на постоянную и переменную части.

 

Операционный рычаг. Экономическая сущность валовой маржи. Порог рентабельности и запас финансовой прочности как критерии финансовой стабильности предприятия. Влияние операционного рычага на степень предпринимательского риска.

 

Тема 4. Финансовое планирование на предприятии

Содержание и цели финансового планирования на предприятии. Системы и методы финансового планирования.

Прогнозирование финансовой деятельности. Финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические ориентиры по основным направлениям финансовой деятельности. Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией экономического развития предприятия.

Товарищества: полные и командитные. Особенности формирования уставного (складочного) капитала товариществ. Ответственность полных "товарищей" и вкладчиков по своим обязательствам. Условия распределения чистой прибыли между вкладчиками.

Общества с ограниченной и дополнительной ответственностью. Условия образования и увеличения уставного капитала общества. Распределение между участниками. Ответственность перед обществом его членов за убытки, причиненные их действием.

Акционерные общества: типы, особенности. Виды ценных бумаг, выпускаемых АО. Номинальная и реальная стоимость акций. Формирование уставного капитала при создании АО. Источники пополнения уставного капитала, эмиссионный доход. Внешние и внутренние источники финансовых ресурсов акционерных обществ. Прибыль АО, особенности ее распределения. Резервный и др. аналогичные фонды. Прибыль, направляемая на инвестирование и дивиденды. Расчет суммы дивидендов. Ответственность по финансовым и другим обязательствам общества в целом и отдельных акционеров.

Производственные кооперативы: условия формирования имущества кооператива, распределение прибыли, ответственность членов ПрК по его обязательствам.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия:

виды; особенности формирования уставного фонда, организация производственно-хозяйственной деятельности; Распределение прибыли. Ответственность предприятия по обязательствам перед собственником и кредиторами.

Малые предприятия как неотъемлемая часть рыночной экономики. Финансово-экономические проблемы создания и развития малых предприятий

Необходимость и сущность государственной поддержки малого предпринимательства. Льготы для малых предприятий по налогообложению, кредитованию, страхованию.

Финансово-промышленные группы , холдинги, консорциумы, сущность, цели создания, особенности организации финансов.

 

Тема 5. Основной капитал предприятия

Понятие и состав основного капитала.

Основные средства: элементы, структура, методы оценки. Показатели учета и динамики.

Формы воспроизводства основных средств: частичное и полное, простое и расширенное. Источники финансирования воспроизводства основных средств. Ремонтный фонд на предприятии: цель, порядок формирования и способы отнесения на себестоимость продукции. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе. Методы начисления амортизации.

Долгосрочные финансовые вложения. Инвестиционные проекты. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

Лизинг как один из вариантов финансирования обновления основных средств. Виды лизинга, лизинговые платежи.

 

Тема 6. Оборотный капитал предприятия

Понятие и состав оборотного капитала.

Классификация оборотных средств в зависимости от функциональной роли, степени ликвидности и степени риска.

Структура оборотных средств и ее особенности в различных отраслях промышленности. Определение потребности в оборотном капитале. Принципы нормирования оборотных средств. Нормы и нормативы. Методики расчета минимальной потребности в оборотных средствах под формирование производственных запасов, запасов незавершенного производства, готовой продукции. Оценка эффективности использования оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств и пути ее ускорения. Совершенствование форм расчетов как один из направлений эффективного использования оборотных средств. Кредитная политика по отношению к покупателям. Формы реализации продукции в кредит: товарный и потребительский кредит.

Текущее финансовое планирование. Прогноз объемов реализации продукции как отправная точка текущего финансового планирования. Виды текущих финансовых планов:

Баланс денежных поступлений и расходов. Цель документа; разделы;

состав поступлений и денежных выплат;

План прибылей и убытков (смета доходов и расходов);

План по источникам и расходованию средств: цель документа; состав источников средств, направление их использования; чистый прирост использования; чистый прирост оборотного капитала;

Плановый баланс активов и пассивов предприятия; исходные данные для его составления, структура баланса, значение. Анализ безубыточности.

Оперативное планирование. Сущность; виды оперативных планов (бюджетов). Платежный календарь.

 

 

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

Тема 1. Понятие предпринимательского риска и его взаимосвязь с управлением финансами.

 

Определение сущности риска. Взаимосвязь риска с инновационной, новаторской и экономической деятельностью предприятия.

Сущность финансового риска, его особенности, его составляющие (кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной возможности). Регулятивная и защитная функции риска как основные его функции.

Оценка риска (анализ и прогнозирование возможных ресурсов и снижение доходности).

Понятие потерь, их классификация. Финансовые потери, как потери, представляющие особый интерес в финансовом менеджменте (понятие, виды, анализ).

 

Тема 2. Классификация рисков, как основная составляющая эффективной организации управления рисками.

 

Деление рисков в зависимости от возможного результата (чистые и спекулятивные). Подразделение рисков в зависимости от основной причины их возникновения.

Понятие финансовых рисков и их классификация (риски, связанные с покупательской способностью дела и риски, связанные с вложением капитала).

Классификация рисков по возможности управления (открытые и закрытые риски).

Способы управления рисками.

Понятие хеджирования.

 

 

Тема 3. Оценка рисков и способы их снижения.

 

Построение таблицы или кривой вероятностей потерь. Понятие безрисковой зоны, зоны допустимого риска, зоны критического риска, зоны катастрофического риска.

Статистический, экспертный, расчетно-аналитический способы расчета вероятностей потерь. (Определение, основные показатели, преимущества и недостатки).

Способы снижения финансовых рисков (избежание, удержание, передача, снижение степени).

Принципы выбора средства разрешения финансового риска.

Основные методы снижения финансового риска (диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, страхование)

 

Тема 4. Взаимосвязь доходности и риска. Риск–менеджмент.

 

Основные показатели доходности (рентабельность капитала, чистая рентабельность, эффективность использования капитала, курсовая стоимость ценной бумаги и т.д.) их взаимосвязь, особенности.

Понятие риск-менеджмента. Объект управления и субъект управления.

Функции риск-менеджмента и его организация.

Понятие стратегии и тактики управления риск-менеджментом.

Особенности риск-менеджмента в РФ.

 

Краткосрочная финансовая политика

Тема 1. Управление текущими издержками производства

 

Значение планирования затрат в современных условиях. Классификация затрат, относимых на себестоимость продукции. Переменные, постоянные, смешенные издержки.

Методы дифференциации затрат:

- метод максимальной и минимальной точек;

- графический (статистический) метод;

- метод наименьших квадратов.

Использование принципов операционного анализа при определении оптимальной величины и структура затрат. Основные показатели операционного рычага, запас финансовой прочности, валовая маржа, коэффициент валовой маржи, порог рентабельности; их экономических смысл и методы расчета.

 

Тема 2. Управление оборотными активами предприятия

 

Сущность и классификация оборотных активов. Операционный, производственный и финансовый циклы предприятия; их взаимосвязь.

Показатели оборачиваемости активов и их влияние на величину текущих финансовых потребностей предприятия, платежеспособность и рентабельность. Формула Дюпона.

Методы управления производственными запасами. Нормирование. Оптимизация размера партии поставки сырья и материалов. Модель Уилсона.

Управление дебиторской задолженностью. Оценка реального состояния дебиторской задолженности. Резерв по сомнительным долгам. Условия максимизации притока денежных средств. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Товарный (коммерческий) кредит и условия его предоставления. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Оборачиваемость средств в расчетах.

Управление денежными активами оптимизации остатка денежных средств. Модель Баумоля. Управление потоками платежей и поступлений.

Оборачиваемость денежных средств и пути эффективного использования временно свободных денежных средств на предприятии.

 

Тема 3. Финансирование текущей деятельности предприятия

 

Текущие активы и текущие пассивы. Чистый оборотный (рабочий) капитал. Текущие финансовые потребности и факторы, влияющие на их величину.

Управление текущими финансовыми потребностями: определение объема и выбор источников финансирования. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Консервативный, умеренный и агрессивный подход к выбору вариантов финансирования.

Внутренняя кредиторская задолженность: виды, оборачиваемость, оценка эффекта от ее прироста в предстоящем периоде.

Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО.

 

 

Долгосрочная финансовая политика

Тема 1. Финансовая стратегия предприятия.

Финансовая стратегия предприятия как часть его экономической стратегии. Сущность, цели и задачи финансовой стратегии. Взаимосвязь финансовой стратегии с прогнозированием и перспективным финансовым планированием.

Прогнозирование – основа перспективного финансового планирования. Методы и способы прогнозирования. Основные документы, разрабатываемые в результате прогнозирования (прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств, прогноз бухгалтерского баланса).

Понятие перспективного финансового планирования как инструмент обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Цели, задачи перспективного финансового планирования. Учет факторов риска. Перспективное финансовое планирование как составляющая бизнес-планирования.

 

Тема 2. Инвестиционная политика.

Основная цель инвестиционной политики.

Понятие инвестиционной политики, сущность и виды инвестиций.

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Основные этапы разработки инвестиционной политики на предприятии.

Роль инвестиционной стратегии в эффективности управления деятельностью предприятия.

Особенности инвестиционной политики организации на современном этапе.

 

Тема 3. Политика привлечения заемного капитала.

Политика привлечения заемных средств – часть общей финансовой стратегии предприятия.

Цели и задачи кредитной политики. Этапы разработки политики привлечения заемных средств.

Понятие долгосрочных финансовых обязательств, их состав. Управление заемными средствами на основе эффекта финансового рычага.

Базовые элементы стоимости заемного капитала (стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций, стоимость товарного кредита, стоимость внутренней кредиторской задолженности предприятия, норма прибыли).

 

Тема 4. Дивидендная политика.

Основная цель дивидендной политики. Сущность дивидендной политики. Основные типы дивидендной политики (консервативный, умеренный, агрессивный).

Основные этапы формирования дивидендной политики акционерных обществ.

Формы выплаты дивидендов. Показатели оценки эффективности дивидендной политики (коэффициенты дивидендных выплат и соотношение цены и дохода по акциям).