Анализ деловой активности организации

Одним из направлений анализа результативности хозяйственной деятельности организации является оценка ее деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации и достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. К абсолютным показателям относятся объем реализации продукции (выручка), прибыль, величина активов (авансированный капитал).

К относительным показателям деловой активности относятся две группы показателей оборачиваемости:

· Скорость оборота (Коб), т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие:

В знаменателе в качестве показателя используется среднегодовая величина элемента имущества или источника имущества, которая определяется по формуле среднего арифметического:

· Период оборота (Поб), т.е. средний срок, за который возвращаются в организацию денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

,

где Д – длительность анализируемого периода.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств, т.е. количестве оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.

Необходимость проведения анализа оборачиваемости обусловлена тем, что между платежеспособностью организации и скоростью оборота ее оборотных активов существует прямая зависимость. Анализ оборачиваемости позволяет увидеть картину финансового состояния организации в динамике, в то время как показатели ликвидности дают общую оценку соотношения активов и пассивов в статике. Анализ оборачиваемости капитала, вложенного в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Расхождения в сроках оборота оборотных активов и кредиторской задолженности показывают потребность организации в собственном оборотном капитале.

Показатели оборачиваемости считаются по оборотным активам, запасам, дебиторской задолженности, капиталу (стр. 1300 + 1530), краткосрочным обязательствам (стр. 1500 – 1530), кредиторской задолженности, краткосрочным кредитам и займам.

Наиболее существенное значение для характеристики хозяйственного процесса имеют показатели финансового и операционного цикла.

Операционный цикл – это сумма периода оборота запасов и периода оборота дебиторской задолженности.

Длительность операционного цикла во многом определяет потребность организации в оборотных активах. Организация с коротким операционным циклом может эффективно функционировать, имея незначительный объем оборотных активов и невысокие показатели ликвидности за счет большей скорости превращения ресурсов в денежную форму.

Финансовый цикл отличается от операционного тем, что показывает количество дней одного хозяйственного цикла, в течение которых требуются финансовые ресурсы.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности.

Отрицательное значение финансового цикла означает, что задолженность перед поставщиками и авансы покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса, и организация может использовать образующийся «излишек» на иные цели. Такая ситуация является наиболее благоприятной и одновременно достаточно рисковой. Если отрицательное значение финансового цикла достаточно велико, возникает риск несвоевременного погашения кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.

По результатам анализа деловой активности составляется таблица (см. табл. 1.16).

Таблица 1.16

Расчет и оценка показателей деловой активности организации

Показатели	Значение	Изменение
1	2	3	4
1. Коэффициент оборота, обороты
1.1. Оборотные активы	3,28	3,61	0,34
1.2. Запасы	5,52	6,67	1,15
1.3. Дебиторская задолженность	9,67	8,68	-0,99
1.4. Денежные средства	97,27	621,86	524,58
1.5. Собственный капитал	2,98	3,73	0,75
1.6. Кредиторская задолженность	5,94	8,17	2,24
1.7. Краткосрочные заемные средства	35,89	44,45	8,56
2. Период оборота, дни
2.1. Оборотные активы			-10
2.2. Запасы			-11
2.3. Дебиторская задолженность
2.4. Денежные средства		0,5	-3,5
2.5. Собственный капитал	122,5		-24,5
2.6. Кредиторская задолженность	61,5		-16,5
2.7. Краткосрочные заемные средства			-2
3. Операционный цикл, дни (2.2 + 2.3.)	104	97	-7
4. Финансовый цикл, дни (3. – 2.6.)	42	52	10

Вывод по таблице 1.16. В анализируемом периоде увеличилась оборачиваемость всех элементов имущества и капитала, кроме дебиторской задолженности, что говорит о росте деловой активности организации.

Оборачиваемость капитала ускорилась на 24,5 дня, запасов – на 11 дней, оборотных активов в целом – на 10 дней. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 16,5 дня означает, что кредиторы в отчетном периоде сократили срок отсрочки платежа по обязательствам.

Незначительно ускорилась оборачиваемость денежных средств и краткосрочных заемных средств – на 3,5 и 2 дня соответственно. Денежные средства характеризуются самым высоким коэффициентом оборота (621 оборот), т.е. оборачиваются самыми быстрыми темпами – каждые полдня.

Операционный цикл снизился на 7 дней, что связано исключительно с уменьшением периода оборота запасов. В то же время увеличение периода оборота дебиторской задолженности на 4 дня способствовало росту операционного цикла. Финансовый цикл увеличился на 10 дней, что свидетельствует о проблемах с реализацией продукции и движением запасов, а также с получением денежных средств от покупателей. Чем продолжительнее финансовый цикл, тем больше организации требуется внешнего финансирования для формирования оборотного капитала.