Анализ структуры имущества предприятия и источников его образования

 

В процессе анализа активов организации в первую очередь изучаются изменения в их составе и структуре, дается их оценка (таблица 2).

 

Таблица 2 – Анализ состава и структуры активов

Активы	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	% пункты
1.Внеоборотные активы 2.Оборотные активы в том числе: 2.1.сфера производства 2.2.сфера обращения
Итого

Увеличение доли оборотного капитала в сфере обращения ускорит его оборачиваемость.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменение в составе внеоборотных активов. В составе внеоборотных активов, как правило, наибольшую долю занимают основные средства, которые отражаются по остаточной стоимости. Так же отражаются нематериальные активы, не имеющие натурально-вещественной формы, приносящие доход или создающие условия для нормальной деятельности и получения дохода (права пользования, патенты, лицензии, права на товарные знаки и др., программное обеспечение и т.д.).

Для анализа внеоборотных активов составляется таблица 2.

Таблица 2 – Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных активов

Статьи внеоборотных активов	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)	Темп роста, %
млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	%пункты
1 Основные средства 2 Нематериальные активы 3 Доходные вложения в материальные ценности 4 Вложения во внеоборотные активы 5 Прочие оборотные активы
Итого внеоборотные активы

Во втором разделе актива баланса сосредоточена наиболее мобильная часть средств – оборотные активы, или оборотные средства. Необходимо проанализировать изменение по каждой их статье (таблица 3).

Таблица 3 – Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов

Статьи оборотных активов	На начало года	На конец года	Изменения, (+,-)	Темп прироста,%
млн.р.	уд. вес,%	млн.р.	уд. вес,%	млн.р.	уд. вес,% пункты
См актив баланса

 

Итого оборотные активы

 

Оборотные активы занимают большой удельный вес в составе имущества, от рациональности их размещения и эффективности их использования зависит результативность работы. Изучаются следующие вопросы:

1. Структура оборотных средств;

2. Размещение их в сфере производства и обращения;

3. Отдельные группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Далее дается общая оценка изменений в наличии и структуре оборотных активов (ОА) по важнейшим их группам. Для стабильного производства характерна стабильная структура ОА. Существенные изменения ее нежелательны. Если они есть, значит, произошло перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов. Причинами может быть: инфляция, ведущая к снижению реальной стоимости ОА; наращивание производства; целенаправленная политика предприятия по наращиванию запасов.

Повышение удельного веса сырья и материалов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов; сознательное накопление в связи с перебоями в снабжении; дооценка; ошибки в бухгалтерском учете.

Причинами колебаний запасов могут быть и недостатки в организации производства, например: неритмичность выпуска продукции; нарушение ассортимента; нарушение плана поставок материальных ресурсов. Для данного предприятия отвлечение средств в излишние запасы может быть одной из основных причин неустойчивого финансового положения.

Готовая продукция анализируется по составу, по данным складского учета. Причинами снижения удельного веса готовой продукции могут быть: или повышение темпов и объемов реализации готовой продукции; или падение объемов производства.

Следствием снижения объемов производства являются: отсутствие средств на расчетном счете; привлечение кредитов; рост кредиторской задолженности и снижение финансовой устойчивости.

 

При анализе финансового состояния организации необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его статей и дать оценку изменения за отчетный период (таблица 4).

Таблица 4 – Динамика структуры собственного капитала

Источники средств	Сумма, млн. р.	Структура капитала, %
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
см пассив бух. баланса
Итого собственный капитал

 

Таблица 5 – Динамика структуры заемного капитала

Источники средств	Сумма, млн. р.	Структура капитала, %
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
Итого

 

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия. Сравнение активов и пассивов открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Предприятие приобретает оборотные и внеоборотные активы за счет собственных и заемных источников. Оценка пропорции между этими основными источниками позволяет раскрывать финансовое состояние предприятия в целом.

 

Проводя анализ источников внеоборотных активов, следует иметь в виду, что это, как правило, собственные источники и долгосрочные кредиты и займы. Причем здесь должен соблюдаться принцип целевого назначения, т. е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Для анализа составляется таблица 6.

Для изучения структуры собственных и заемных источников средств предприятия составляется таблица аналогичной формы, как и для актива баланса. Анализируется прирост имущества и его источников, сопоставляются темпы роста собственных и заемных источников средств. При этом рассчитывается абсолютный и относительный рост собственных оборотных средств.

Как правило, внеоборотные активы должны формироваться в основном за счет собственного капитала и в принципе не должны формироваться за счет краткосрочных обязательств. Этот принцип называется золотым правилом баланса.

Степень финансовой устойчивости будет высокой, если основные средства покрываются уставным капиталом. В странах с развитой рыночно экономикой уставный капитал составляет 50 - 80% в составе собственного капитала. На предприятиях РБ уставный капитал составляет 1%. Это связано с тем, что предприятия функционируют достаточно длительное время и средства в уставный капитал были вложены давно, как правило, это были основные средства, которые давно изношены.

Источниками внеоборотных активов помимо собственного капитала, как правило, являются долгосрочные кредиты и займы. Здесь соблюдается принцип целевого назначения, т. е. определенные активы покрываются определенными источниками.

Помимо собственного капитала и долгосрочных заемных обязательств, основным источником образования имущества являются краткосрочные заемные обязательства. Увеличение краткоср. заемных обязательств особенно в части кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной наиболее ликвидных видов оборотных активов, к которым относятся денежные средства и быстрореализуемые краткоср. фин. вложения. Если рост кредиторской задолженности превышает рост указанных активов, то это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия. Также производится анализ причин изменения каждой статьи собственного и заемного капитала, для чего изучаются обороты по соответствующим счетам главной книги.

Минфином установлены следующие нормативные значения для коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Нормативные значения коэффициентов

Отрасли народного хозяйства	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собств. оборотными средствами
1.Промышленность	1,7	0,3
2.С/х	1,5	0,3
3.Транспорт	1,3	0,2
4.Связь	1,1	0,15
5.Строительство	1,2	0,15
6.Торговля и общепит	1,0	0,1
7.МТС и сбыт	1,1	0,15
8.ЖКХ	1,1	0,1
9.Непроизв. виды обслуживания	1,1	0,3
10.Наука	1,15	0,2
11.Другие отрасли н/х	1,7	0,3

В США – коэффициент текущей ликвидности для машиностроения – 1,85; для пищевой промышленности – 1,25; для химической промышленности – 1,3.

Для нормальной хозяйственной деятельности собственных оборотных средств (по оценки российских экономистов) должно быть = 1,3 от величины собственного капитала. Очень важно, чтобы материальные оборотные активы как можно больше покрывались собственными оборотными активами

 

 

Таблица 6 – Анализ источников внеоборотных активов

Внеоборотные активы	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Изменение, млн. р.	Источники покрытия внеоборотных активов	На начало года, млн. р.	На конец года, млн. р.	Изменение, млн. р.
Внеоборотные активы				1 Долгосрочные кредиты и займы 2 Собственные источники (3 баланса) в том числе: 2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов 3 Собственные источники, используемые на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства)
Баланс				Баланс

 

Анализ источников покрытия оборотных средств представлен в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ источников оборотных средств

Оборотные активы	На начало года	На конец года	Изменение	Источники покрытия оборотных активов	На начало года	На конец года	Изменение
1 Запасы и затраты 2 Налоги по приобретенным ценностям 3 Дебиторская задолженность 4 Денежные средства 5 Всего				1 Собственные источники 1.1 использованные на покрытие внеоборотных активов 1.2 использованные на покрытие оборотных активов 2 Краткосрочные обязательства 2.1 краткосрочные кредиты и займы 2.2 кредиторская задолженность 3 Всего (п. 1.2+п. 2)