ДЕНЕЖНАЯ МАССА, НЕОБХОДИМАЯ ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФУНКЦИЙ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ДЕНЕЖНАЯ БАЗА.
Разделение кругооборота Т-Д-Т на два самостоятельных акта: Т-Д и Д-Т позволяет осуществлять деньгам функцию накопления и сбережения. Когда за продажей товара не всегда следует покупка другого товара, часть денежных средств выпадает из обращения и превращается в накопления. Накопления являются средством расширения и реконструкции производства и повышения его эффективности.
В развитии данной функции денег выделяют два этапа.
Первый этап наблюдался в условиях металлического обращения, когда деньгами выступали золотые и серебряные монеты. Существовала «наивная» форма накопления богатства.
Центральные эмиссионные банки обязаны были иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, для обмена банкнот на золото и обслуживания международных платежей.
Сокровища исполняли роль стихийного регулятора денежного обращения. Если масштабы производства и товарного обращения расширялись, полноценные деньги, находившиеся в форме сокровищ, поступали на рынок для покупки товаров, то есть выполняли функцию средства обращения. В случае сокращения производства и товарного обращения, излишняя часть денежных средств превращалась в сокровища.
Второй этап связан с прекращением размена банкнот на золото, его изъятием из внутреннего обращения и международного оборота, отменой золотых паритетов.
Золото продолжает храниться в центральных банках, как стратегический резерв, вместе с кредитными деньгами образуя золотовалютные резервы. Золото продолжает храниться и частных коллекциях у тезавраторов.
Тезаврация золота ¾ накопление золота частными владельцами в виде сокровищ или страховых фондов.
Накопление денежных средств происходит на уровне государства, предприятия и физического лица. Для последней категории используется понятие «сбережения населения».
Средством накопления и сбережения выступают национальные и иностранные денежные средства в наличной форме и в виде остатков денежных средств по банковским счетам.
На втором этапе выделяют две формы накопления денежных средств:
1. неорганизованная, при которой сбережения формируются наличными денежными средствами в национальной и иностранной валюте;
2. организованная, состоящая из денежных средств в национальной и иностранной валюте на банковских депозитах.
Достоинства и недостатки форм накопления денежных средств представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Сравнительный анализ форм накопления
| Форма накопления | Неорганизованная | Организованная |
| Достоинства | ¾ абсолютно ликвидные средства (наличные деньги служат законным платежным средством и обязательны к приему во все виды платежей.) | ¾ ликвидные средства; ¾ приносит доход; ¾ средства вовлечены в денежный оборот. |
| Недостатки | ¾ не приносит доход; ¾ обесценивание при инфляции; ¾ не работает на экономику, поскольку денежные средства не могут быть задействованы через кредитный механизм; ¾ вероятность потери, в связи с противоправным действием 3-х лиц. | ¾ возможность использования деньгами зависит от режима счета и ликвидности банка; ¾ отсутствует полная гарантия сохранности в связи с возможными потерями в случае несостоятельности кредитных организаций; ¾ возможность безакцептного списания денежных средств со счета. |
Функция мировых денег
Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные).
Данная функция проявляется во взаимоотношениях между государствами и юридическими и физическими лицами, находящимися в различных странах.
Причинами появление функции мировых денег явились:
· международное разделение труда;
· интернационализация производства;
· создание мирового рынка.
Мировые деньги исторически опираются на все предыдущие функции денег. Поэтому функция мировых денег собирательная, производная от национальных функций денег.
Согласно мнению К. Маркса, мировые деньги являются:
· всеобщим платежным средством (кредитные отношения на уровне государства);
· всеобщим покупательным средством (международная торговля, сфера услуг и продажи товаров);
· всеобщим средством перенесения богатства (накопления, движение капитала и инвестиций).
Функция мировых денег выполнялась разными средствами, эволюция которых включает смену трех систем.
Исторически первой была система золотого стандарта, которая возникла в середине ХIХ в. и существовала, за исключением периода первой мировой войны, вплоть до начала 30-х гг. ХХ в. При этой системе функцию мировых денег выполняло золото в виде монет, слитков, прямых и косвенных золотых паритетов.
Система регулируемых связанных валютных курсов (Бреттон-Вудская система) была внедрена в практику международных валютно-финансовых отношений после окончания второй мировой войны. Действовала в неизмененном виде с 1945 по 1970 г. Некоторые ее элементы сохранились до середины 80-х гг. При такой системе был введен золотодевизный стандарт, в качестве валютных резервов мира использовалось золото и доллар США.
Система управляемых плавающих валютных курсов (Ямайская валютная система) вступила в силу с апреля 1978 г. и функционирует до сих пор.
Роль мировых денег при данной системе выполняют национальные валюты и интернациональные расчетные деньги (СДР, ЭКЮ, евро).
СДР (специальные права заимствования) ¾ международные активы в виде записи по счетам в МВФ.
Стоимость одной единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой входили до 1 января 1981 г. 16 валют, а в последующем 5 валют (американский доллар, немецкая марка, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов). С 1999 г. марка и франк заменены на евро. Определение удельного веса каждой валюты производится с учетом доли страны в международной торговле.
Денежной единицей Европейской валютной системы была ЭКЮ, стоимость которой определялась по методу валютной корзины состоящей из валют 12 стран, входящих в Европейский союз. С 1 января 1999 г. большинство стран ЕВС перешли к единой валюте «евро».
ФУНКЦИИ СОВРЕМЕННЫХ ДЕНЕГ
Экономическая жизнь общества сопровождается встречным движением денег и товаров. Современные деньги назначаются государственной властью и представляют собой социальное явление. Внешнее оформление денежных знаков не играет большой роли, как для покупателей, так и для продавцов. Доверие к деньгам определяется доверием к авторитету той или иной государственной власти. Государство контролирует процесс эмиссии денежных средств в целях предотвращения их обесценивания.
В современной экономике деньги играют значительную роль, которую можно свести к следующему:
· выступают связующим звеном между товаропроизводителями;
· становятся капиталом, поскольку обладают самовозрастающей стоимостью;
· обслуживают процессы образования и перераспределения национального дохода через госбюджет, налоги, займы;
· являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики.
Современные деньги представляют собой знаки стоимости и выполняют три основные функции: единицы счета, средства обмена или платежа, запасной стоимости.
Функция денег как единица счета
Единица счета ¾ денежная единица, на основе которой назначаются цены и ведутся счета.
Выполняя функцию единицы счета, современные деньги позволяют определить цены на товары и услуги в деньгах.
Между покупательной способностью денег и ценами товаров и услуг существует обратная взаимосвязь. Если покупательская способность денег понижается, то уровень цен повышается и наоборот:
Р = 1/Д, (1.3)
где Р ¾ уровень цен;
Д ¾ покупательская способность денег.
У современных денег отсутствует связь с золотом, поэтому на их покупательскую способность влияет, главным образом, количество денег в обращении.
Цены на товары и услуги выражаются в национальных денежных единицах, следовательно, они и являются единицей счета. В условиях высокой инфляции цены могут назначаться в валюте других государств.
Функции денег как средство обмена или платежа
Сущность функции денег как средства обмена или платежа заключается в том, что деньги повышают эффективность процесса обмена товарами и услугами, так как выступают единым средством обмена в каждой сделке.
Подтверждением выгодности использования единого средства обмена может служить сравнение с системой бартерной экономики, когда необходимо двойное совпадение желаний продавца и покупателя и требуются большие временные и материальные издержки.
Функция денег как запасная стоимость
Запасная стоимость проявляется в том, что современные деньги служат средством накопления богатства. Деньги применяются в качестве средства обмена, поэтому они могут выступать и средством сохранения стоимости.
Если деньги не могут быть использованы для совершения покупок в будущем, то уже сегодня никто не захочет применять их в обмен на товары или услуги.
Деньги не являются единственным средством сохранения стоимости. Сделать запас стоимости на длительный период времени можно и альтернативным способом (покупка недвижимости, приобретение ценных бумаг, открытие сберегательных счетов). Однако деньги более удобны в хранении, когда их покупательская способность не снижается.
Во всех общественных формациях, в которых существует закон денежного обращения, который был сформулирован К.Марксом при анализе форм стоимости денежного обращения. Он отвечает на вопрос, какое количество действительных денег необходимо обществу для обслуживания товарного обращения.
Закон денежного обращения выражает взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.
Количество денег (КД), необходимых для обращения, прямо пропорционально сумме цен товаров (СЦТ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (С)
Развернутая формула
Закона денежного обращения имеет следующий вид
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей по долговым обязательствам;
ВП – сумма взаимопогашаемых платежей.
При металлическом денежном обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась – происходил прилив денег в обращение из сокровища.
Со временем на смену золотомерному стандарту пришли его упрощенные формы: золотослитковый и золотодевизный стандарты, в которых главное место занимают бумажные и кредитные денежные знаки.
Согласно классической теории А.Маршалла и И.Финхера количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы
MV=PQ
M – масса денег; P – цена товара;
V – скорость обращения; Q – количество товаров, представленных на рынке
Из формулы количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров, равно:
а цена товара
Золотослитковый стандарт, – сохраняя за золотом роль денежного товара, ограничивал его использование в обращении. В обращении находились неразменные на золото банкноты. Запрещалось свободное перемещение золота из одной страны в другую.
Золтодевизный стандарт – означал свободный размен банкнот на иностранную валюту (девизы), размениваемую на золото.
На современном этапе экономического развития в условиях так называемых постзолотых денег, т.е. денег, не разменных на золото, когда золото почти перешло в ранг обычных товаров, учет законов денежного обращения имеет важное значение для управления денежной массой и информационными процессами.
Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.
Это важный количественный показатель движения денег.
Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в России, денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.
М0 – включает наличные деньги в обращение: банкноты и монеты, а в некоторых странах и казначейские билеты (в Республике Джибута), т.е. деньги вне банков;
М1 – включает в себя М0, и средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в коммерческих организациях, во вкладах населения и предприятий в коммерческих организациях и депозиты «до востребования» в Сберегательном банке;
М2 – включает агрегат М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке, коммерческих организациях, а также краткосрочные ценные бумаги;
М3 – включает М2 плюс сертификаты и облигации госзайма;
М4 – охватывает М3 и различные формы депозитов в коммерческих организациях.
Для определения денежной массы страны применяют разнос количества агрегатов:
США – четыре;
Франция – два;
Россия – четыре (М0, М1, М2, М3).
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при М2>М1, оно укрепляется при М2+М3 >М1. В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежной базы. Он включает М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, ФОР в Банке России и средства на корсчетах КО в Банке России.
В этом случае денежный капитал переходит из наличного в безналичный оборот.
Изменение денежной массы в обороте зависит от изменения самой массы денег и скорости их обращения. Количество денег определяется Центральным банком Российской Федерации в соответствии с государственной денежно-кредитной политикой на предстоящий период и связано с расширением объемов производства и товарооборота. Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator – умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами.
Скорость обращения денег поддается только косвенной оценке. В России скорость роста оборота денег определяется исходя из двух показателей:
скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругооборота доходов
Этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития.
Оборачиваемость денег в платежном обороте:
Σ
D – сумма денег на банковских счетах;
СDМ – среднегодовая величина денежной массы в стране.
Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
Кроме этого применяют и другие показатели скорости оборота денег:
а) скорости возврата денег в кассы учреждений Банка России. Рассчитывается как отношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
б) скорость обращения денег в налично-денежном обороте. Рассчитывается путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег кассами Банка России, включая обороты почты, Сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.