Виды банковских операций с ценными бумагами

Целями проводимых банком операций с ценными бумагами являются:

1) формирование и увеличение капитала;

2) привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

3) получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

4) получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

5) участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью;

6) использование ценных бумаг в качестве залога.

В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

§ выпускать, продавать, хранить ценные бумаги;

§ инвестировать средства в ценные бумаги;

§ осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

§ управлять ценными бумагами по поручению клиента;

§ выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли брокера;

§ осуществлять инвестиционное консультирование;

§ организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в роли андеррайтера;

§ выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

§ учреждать небанковские инвестиционные институты и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

§ учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Фондовые операции банков осуществляются с учетом определенных правил:

1) операции должны проводиться на основе лицензий и лишь сертифицированными специалистами;

2) фондовые операции не должны противоречить действующему законодательству;

3) банки не могут выполнять функции инвестиционных фондов;

4) банки не могут заниматься депозитарной деятельностью, если они не являются участниками национальной депозитарной системы.

Особое место среди фондовых операций банков занимает выдача гарантийных обязательств. Банки могут выдавать гарантию по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это является своеобразным страхованием риска. Выступая гарантами, банки получают вознаграждение. Эти операции осуществляются строго по инициативе инвестора, от его имени и за его счет.

Банки работают не только с собственным капиталом, но и со счетами клиентов, осуществляя клиентские операции. Если банки проводят фондовые операции без вложения собственных средств в ценные бумаги и в интересах третьих лиц – своих клиентов, то их доход определяется уровнем вознаграждения, установленным для данной операции. Операции с ценными бумагами, осуществляемые банками в интересах клиентов, включают: платежно-расчетное обслуживание клиентов на основе использования ценных бумаг банка, клиента, третьих лиц; кредитование под залог ценных бумаг; операции по обслуживанию клиентов инвесторов, обслуживание выпуска и размещение ценных бумаг клиента (андеррайтинг), не имеющие пока на российском рынке широкого применения.

В основном коммерческие банки размещают средства от себя лично, гарантируя своему клиенту только определенный доход. Доверительное управление через создание фондов доверительного управления {общие фонды банковского управления — ОФБУ) получило у них значительно меньшее распространение, чем у инвестиционных фондов.

ОФБУ появились в РФ в 1997 г. Если до 2000 г. минимальный вступительный взнос составлял 10— 15 тыс. долл, то после 2003 г. вкладчиком ОФБУ можно было стать, имея 1000 руб.