Денежные фонды предприятия

Фонды	Составляющие фондов
1. Фонды собственных средств	Уставный капитал Добавочный капитал Резервный фонд Фонд накоплений Нераспределенная прибыль, убытки Прочие
2. Фонды привлеченных средств	Фонд потребления Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Задолженность участникам по выплате доходов Прочие
3. Фонды заемных средств	Кредиты банков Займы Коммерческий кредит Факторинг Лизинг Кредиторская задолженность Прочие
4. Фонды, образуемые за счет разных источников	Оборотные средства Внеоборотные активы Инвестиционный фонд, в том числе амортизационный Валютный фонд Прочие
5. Оперативные денежные фонды определенных целей	Выплата заработной платы Платежи в бюджет и внебюджетные фонды Выплата дивидендов Погашение кредитов и займов Прочие

Кроме вышеуказанных, на предприятии создается ряд других фондов денежных средств: освоения новой техники, НИОКР, отчислений вышестоящей организации.

Особенности формирования уставного капитала и других фондов акционерного общества. В соответствии со ст. 25 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Он определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.

В акционерном обществе допускается превышение его чистых активов над уставным капиталом, однако размер чистых активов на конец года не должен быть менее уставного капитала. В соответствии со ст. 26 указанного Федерального закона минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы МРОТ, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества — не менее стократной суммы МРОТ.

В случае необходимости увеличения уставного капитала общества за счет размещения дополнительных акций общее собрание акционеров принимает решение о внесении в устав общества соответствующих изменений и дополнений. Уставный капитал может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных. В акционерном обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

Если стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.

Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете, — это денежное и неденежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

· внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров;

· запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Пассивы, участвующие в расчете, — это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются следующие статьи:

· статья четвертого раздела бухгалтерского баланса — целевые финансирование и поступления;

· статья пятого раздела баланса — долгосрочные обязательства банкам и ирым юридическим и физическим лицам;

· статьи шестого раздела баланса — краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления».

Способы размещения обществом акций и иных эмиссионных ценных бумаг общества могут быть следующие.

1. Распределение акций среди учредителей при создании общества.

2. Подписка (открытая и закрытая). Посредством подписки размещаются дополнительные акции и иные эмиссионные ценные бумаги. При этом открытое акционерное общество вправе проводить как открытую, так и закрытую подписку, а закрытые общества — только закрытую подписку.

3. Конвертация.

4. Распределение дополнительных акций среди акционеров в случае увеличения уставного капитала общества за счет его имущества.

Порядок выплаты обществом дивидендов предусматривает, что они выплачиваются из чистой прибыли общества. Решение о выплате годовых дивидендов, размере годового дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимаются общим собранием акционеров. Размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:

· до полной оплаты всего уставного капитала общества;

· если на момент выплаты дивидендов оно отвечает признакам несостоятельности (банкротства) (Комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах» (от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ в ред. 21 марта 2002 г.) с постатейным приложением нормативных актов, судебной практики и образцов документов / Авт.-сост. Е.И. Ткаченко. М.: Бератор-Пресс, 2003. С. 334—549.).

 

6.2 Источники и виды финансовых ресурсов предприятия

 

Финансовыми ресурсами выступают денежные доходы, поступления и накопления коммерческой организации, используемые для обеспечения ее деятельности, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, социальному развитию, выполнению финансовых обязательств. Первоначально они формируются в момент создания коммерческой организации:

· уставный капитал — у хозяйственного общества;

· складочный капитал — у товариществ;

· паевой фонд — у производственных кооперативов;

· уставный фонд — у унитарного предприятия.

Уставный капитал акционерного общества выполняет следующие функции:

· образует финансовую базу («стартовый» капитал) для начала деятельности общества;

· гарантирует интересы кредиторов;

· определяет долю участия каждого акционера в распределении прибыли общества;

· является индикатором эффективности хозяйственной деятельности.

Если стоимость чистых активов меньше размера уставного капитала, то его необходимо привести в соответствие.

Законодательством установлены требования к размеру уставного капитала.

Минимальный уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее суммы, кратной 1000 МРОТ, минимальный уставный капитал закрытого акционерного общества — не менее суммы, кратной 100 МРОТ.

Кроме того, установлены минимальные размеры резервного фонда. Так, минимальный размер резервного фонда акционерного общества в соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» должен составлять не менее 5% от суммы его уставного капитала. Этот фонд акционерного общества предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Основным источником формирования финансовых ресурсов коммерческой организации выступает выручка от продажи (реализации) продуктов и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее — выручка). Под прочими поступлениями понимаются операционные доходы (от предоставления за плату во временное пользование активов организации, продажи основных средств и иных активов, проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации). Внереализационные доходы включают штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, активы, полученные безвозмездно, суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой разности, курсовые разницы, чрезвычайные доходы — страховое возмещение и т.п.

На выручку оказывают влияние такие факторы, как увеличение выпуска и продаж продукции, рост цен и тарифов. Повышение рентабельности выпускаемой продукции является одним из важнейших условий увеличения прибыли организации. Она должна не только возместить произведенные затраты на выпущенную и реализованную продукцию, но и получить достаточную долю прибыли, являющейся успехом предпринимательской деятельности. Этого организация может добиться лишь при условии достижения высокого качества продукции и проведения продуманной, обоснованной ценовой политики. В этих целях необходимо выявлять причины увеличения объема нерентабельной продукции, оказавшей отрицательное влияние на результат получения прибыли от реализации выпущенной продукции.

Ценовая политика является одним из ключевых методов управления выручкой. Уровень цен на продукцию оказывает непосредственное влияние на величину выручки. Поэтому необходимо обеспечивать сопряженность ценовой политики организации с конъюнктурой товарного рынка, с общей политикой управления прибылью и основными целями текущей деятельности. При этом целесообразно учитывать уровень потребительского спроса на продукцию организации, эластичность спроса, сложившегося на рынке на данную продукцию.

В процессе функционирования коммерческой организации имеют место следующие финансовые ресурсы.

1. Основным источником формирования ее финансовых ресурсов является выручка от продажи (реализации) товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности этой организации.

2. Операционные доходы, связанные с реализацией имущества.

3. Внереализационные доходы.

4. Часть финансовых ресурсов коммерческой организации привлекается за счет ее участия на финансовом рынке как заемщика и эмитента.

Средства из бюджетов поступают коммерческой организации в рамках государственной поддержки их деятельности.

Финансовые ресурсы могут формироваться за счет поступлений от основных («материнских») компаний, учредителя.

За счет перечисленных источников формируются следующие формы и виды финансовых ресурсов коммерческой организации:

· денежные доходы;

· денежные накопления;

· денежные поступления.

Денежные доходы коммерческой организации — это:

· прибыль от реализации товаров (работ, услуг);

· прибыль от реализации имущества, сальдо внереализационных доходов и расходов (Финансы: Учебник / Под ред А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 174—178.).

Конкретный смысл в понятии доходы и расходы раскрыт соответствующими Положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ): ПБУ 9/99 «Доходы организаций» и ПБУ 10/99 «Расходы организаций». Так, доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступлений активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Доходы организации в зависимости от характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

· доходы от обычных видов деятельности;

· операционные доходы;

· внереализационные доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услугПоложение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утверждено приказом Министерства финансов России от 6 мая 1999 г. № 32 н. Ст. 2.4, 5..

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Расходы организации в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на:

· расходы по обычным видам деятельности;

· операционные расходы;

· внереализационные расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

· материальные затраты;

· затраты на оплату труда;

· отчисления на социальные нужды;

· амортизация;

· прочие затратыПоложение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ109/99). Утверждено приказом Министерства финансов России от 6 мая 1999 г. № 33н. Ст. 2.4, 5, 8..

Недостатками указанных определений доходов и расходов является то, что они не отвечают на вопрос, что это такое. Поэтому в экономической литературе даются следующие определения этих понятий. Доходы предприятия — это часть поступлений денежных средств и иного имущества, которая:

· поступает на безвозвратной основе;

· становится собственностью предприятия;

· не связана с увеличением имущества за счет вкладов участников или собственников предприятия;

· включается в финансовую отчетность предприятия («Отчет о прибылях и убытках») и подлежит включению в налогооблагаемую прибыль (за исключением чрезвычайных доходов и в соответствии с требованиями налогового учета).

При этом выручка от реализации — это сумма денежных средств, полученных предприятием за отгруженную или отпущенную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

В настоящее время гораздо большее значение приобрело понятие «выручка от продаж», хотя более точным и соответствующим мировой терминологии должно быть понятие «объем продаж». Выручка от продаж — это объем проданной предприятием продукции, независимо от ее оплаты. Главное — продать, как считается во всем мире. Получение денег, то есть инкассация, — это особый процесс. Именно поэтому выручка от продаж — это доходы по обычным видам деятельности. Выручка от продаж определяется как поступления денежных средств и иного имущества плюс дебиторская задолженность.

Расходы предприятия — это часть его выплат в виде денежных средств и иного имущества, которая:

· выплачивается на безвозвратной основе;

· перестает быть собственностью предприятия;

· включается в финансовую отчетность предприятия «Отчет о прибылях и убытках (Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / А.А. Володин и др. М.: Инфра-М, 2004. С. 288—289.).

 

6.3 Управление финансами предприятия

 

В своей практической деятельности организация должна исходить из того, что конечным результатом деятельности на любом конкретном этапе является достижение заданной рентабельности, а в основу финансово-хозяйственной деятельности должно быть положено долгосрочное финансовое планирование. При этом ценовая политика должна рассматриваться во взаимосвязи с финансовым планированием и выступать составной частью финансовой политики.Поскольку коммерческие организации могут быть созданы в различных организационно-правовых формах (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия), функционировать в различных отраслях, то все это влияет на содержание их финансовых отношений и управление ими (табл. 6.2)

Таблица 6.2