Определение типа финансовой устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие источников средств для формирования запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.
Первый источник – величина собственных оборотных средств (СобС).
СобС = СК – ВНА, (4.3.1.)
где СК – собственный капитал (3 раздел баланса);
ВНА – внеоборотные активы (1 раздел баланса).
Второй источник – функционирующий капитал (ФК).
ФК = СК + ДП – ВНА = СобС + ДП, (4.3.2.)
где ДП – долгосрочные пассивы.
Третий источник – общая величина основных источников средств (ОВОИС).
ОВОИС = СК + ДП + КЗ – ВНА = ФК + КЗ, (4.3.3.)
где КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.
Трем показателем наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателям обеспеченности ими запасов и затрат.
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств.
± Δ СобС = СобС – Z, (4.3.4.)
где Z – запасы и затраты.
2) Излишек или недостаток функционирующего капитала.
± Δ ФК = ФК – Z, (4.3.5.)
3) Излишек или недостаток общей величины основных источников средств.
± Δ ОВОИС = ОВОИС – Z, (4.3.6.)
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель.
S (± ΔСОбС),
= S (± Δ ФК), (4.3.7.)
S (± Δ ОВОИС).
S (х) = 1, если х > = 0,
S (х) = 1, если х < 0.
Пользуясь этими формулами можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:
1) ± ΔСОбС > = 0,
= ± Δ ФК > = 0, (4.3.8.)
± Δ ОВОИС > = 0.
(1;1;1) – на предприятии абсолютная финансовая устойчивость.
2) ± ΔСОбС < 0,
= ± Δ ФК > = 0, (4.3.9.)
± Δ ОВОИС > = 0.
(0;1;1) – нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.
3) ± ΔСОбС < 0,
= ± Δ ФК < 0, (4.3.10.)
± Δ ОВОИС > = 0.
(0;0;1) – на предприятии неустойчивая финансовая ситуация, которая сопряжена с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных оборотных средств и дополнительного привлечения заемных средств.
4) ± ΔСОбС < 0,
= ± Δ ФК < 0, (4.3.11.)
± Δ ОВОИС < 0.
(0;0;0) – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.
Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины и снижением доходности деятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).
Для выяснения причин кризисного состояния предприятия необходим глубокий анализ собственных оборотных средств. Для стабилизации финансового состояния предприятия рекомендуется использовать следующие мероприятия:
1) увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах;
2) дополнительно привлечь заемные средства;
3) понизить остатки товаро-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов;
4) снизить стоимость незавершенного производства.