Определение типа финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

Первый источник – величина собственных оборотных средств (СобС).

СобС = СК – ВНА, (4.3.1.)

где СК – собственный капитал (3 раздел баланса);

ВНА – внеоборотные активы (1 раздел баланса).

Второй источник – функционирующий капитал (ФК).

ФК = СК + ДП – ВНА = СобС + ДП, (4.3.2.)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Третий источник – общая величина основных источников средств (ОВОИС).

ОВОИС = СК + ДП + КЗ – ВНА = ФК + КЗ, (4.3.3.)

где КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

Трем показателем наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателям обеспеченности ими запасов и затрат.

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

± Δ СобС = СобС – Z, (4.3.4.)

где Z – запасы и затраты.

2) Излишек или недостаток функционирующего капитала.

± Δ ФК = ФК – Z, (4.3.5.)

3) Излишек или недостаток общей величины основных источников средств.

± Δ ОВОИС = ОВОИС – Z, (4.3.6.)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель.

S (± ΔСОбС),

= S (± Δ ФК), (4.3.7.)

S (± Δ ОВОИС).

S (х) = 1, если х > = 0,

S (х) = 1, если х < 0.

Пользуясь этими формулами можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1) ± ΔСОбС > = 0,

= ± Δ ФК > = 0, (4.3.8.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(1;1;1) – на предприятии абсолютная финансовая устойчивость.

2) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК > = 0, (4.3.9.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(0;1;1) – нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

3) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК < 0, (4.3.10.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(0;0;1) – на предприятии неустойчивая финансовая ситуация, которая сопряжена с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных оборотных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

4) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК < 0, (4.3.11.)

± Δ ОВОИС < 0.

(0;0;0) – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины и снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Для выяснения причин кризисного состояния предприятия необходим глубокий анализ собственных оборотных средств. Для стабилизации финансового состояния предприятия рекомендуется использовать следующие мероприятия:

1) увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах;

2) дополнительно привлечь заемные средства;

3) понизить остатки товаро-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов;

4) снизить стоимость незавершенного производства.