Пример 5

Определите какова должна быть реальная простая годовая ставка доходности по ценной бумаги, если известно, что желаемая доходность равна 25 % годовых, а годовой темп инфляции - 19 %.

Решение

rreal = (1+0,25)* 1,19 – 1 = 0,4875 (или 48,75 %)

Для обеспечения доходности по ценной бумаге в размере 25 % годовых, при годовом темпе инфляции 19 %, реальная процентная ставка дохода должна составлять не менее 48,75 % годовых.

Задача 1.

Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала и определить сумму дополнительного дохода хозяйствующего субъекта по сле­дующим данным.

Вариант 1; При вложении 20 млн. р. доход выплачивается в конце года по процентной ставке 20 % годовых..

Вариант 2. При вложении 20 млн. р. доход выплачивается по кварталам. Ставка дохода, как и в первом варианте, 20 % годовых.

Задача 2.

Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала и определить сумму дополнительного дохода хозяйствующего субъекта по следующим данным.

Инвестор располагает капиталом в 10 млн. руб. и намерен вложить его на депозитный счет в банк сроком на 2 года.

Вариант 1. Доходность составляет 23 % годовых

Вариант 2. Доход начисляется по кварталам из расчета 23 % годовых

Вариант 3. Доход начисляется по ежемесячно из расчета 23 % годовых

Проценты сложные.

Задача 3. Финансовая компания принимает денежные средства во вклады под 19 % годовых. Определить, каков должен быть первоначальный вклад капитала, чтобы через 2 года иметь на счете 600 млн. р.

Задача 4. Инвестор имеет 130 млн. р. и хочет получить через 4 года 280 млн. р. Определить, каким в этом случае должен быть минимальный процент годового дохода.

Задача 5. Рассчитать коэффициент риска и выбрать наименее рисковый вариант вложения капитала по следующим данным.

Вариант 1. Собственные средства инвестора 180 млн. руб. Максимально возможная сумма убытков 100 млн. р.

Вариант 2. Собственные средства инвестора 380 млн. руб. Максимально возможная сумма убытков 180 млн. р.

Задача 6. Определить реальную стоимость накопленной суммы средств хозяйствующего субъекта и целесообразность вложения средств с позиции выгоды при следующих условиях.

Свободная чистая прибыль в сумме 500 млн. руб. вложена в доходный бизнес сроком на 3 года. Рентабельность вложений 25 % годовых.

Среднегодовой темп инфляции за 3 года составил: по первому варианту 25 %; по второму - 30 %; по третьему — 20 %.

Задача 7. Инвестор приобрёл ценную бумагу (акцию) по цене 250 тыс. рублей и реализовал её по истечению холдингового периода, равного 148 дней, по цене 267 тыс. рублей. Определите отдачу и норму отдачи от операции с ценной бумагой.

Задача 8. Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала и определить сумму дополнительного дохода хозяйствующего субъекта по сле­дующим данным.

Вариант 1; Приобретение ценной бумаги (акции) номинальной стоимостью 100 рублей по цене 129 рублей и реализация через 245 дней по цене 145 рублей. Годовая норма дивидендов составляет 13 %.

Вариант 2. Приобретение ценной бумаги номинальной стоимостью 100 рублей по цене 115 рублей и реализация через 195 дней по цене 134 рубля. Годовая норма дивидендов составляет 14 %.

Ставка налоговых платежей составляет 15 % от дивидендов и 40 % от приращения стоимости ценной бумаги.

Задача 9. Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала инвестора сле­дующим данным.

Вариант 1; Приобретение ценной бумаги (акции) номинальной стоимостью 140 рублей по цене 167 рублей и реализация через 345 дней по цене 198 рублей.

Вариант 2. Приобретение ценной бумаги номинальной стоимостью 150 рублей по цене 175 рублей и реализация через 295 дней по цене 188 рубля. Годовая норма дивидендов составляет 14 %. Ставка налоговых платежей составляет 15 % от дивидендов и 40 % от приращения стоимости ценной бумаги.

Задача 10. Определите конечную годовую доходность и доход инвестора от владения ценной бумагой (акцией) по следующим данным.

Инвестор приобрел ценную бумагу номиналом 120 тыс. руб. по цене 134 тыс. руб. Годовая норма дивидендов составляет 14 %. Через 2,5 года инвестор реализовал ценную бумагу за 167 тыс. руб. Ставка налоговых платежей составляет 15 % от дивидендов и 40 % от приращения стоимости ценной бумаги.

Задача 11. Определите конечную годовую доходность и доход инвестора от владения ценной бумагой (облигацией) по следующим данным.

Инвестор приобрел ценную бумагу номиналом 200 тыс. руб. по цене 180 тыс. руб. Годовой купонный доход составляет 14 %. Через 2,5 года инвестор реализовал ценную бумагу. Ставка налоговых платежей составляет 15 % от дивидендов и 40 % от приращения стоимости ценной бумаги.

Задача 12. Определить текущую стоимость ценной бумаги на начало первого года, изобразите схему денежных потоков, связанных с владением ценной бумагой. Инвестор приобрел ценную бумагу номиналом 400 тыс. руб. с годовой нормой дивиденда равной 14,5 % и продал ее через 5 лет за 459 тыс. руб. Средняя доходность на рынке по годам составила: 12 %, 14 %,14 %, 16 %, 16 %.

Задача 13. Определите чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Хозяйствующий субъект изначально инвестировал в проект 100 тыс. руб., рассчитывая получить следующую последовательность выплат:

По окончанию первого года – 60 тыс. руб.

Второго – 50 тыс. руб.

Третьего – 67 тыс. руб.

Четвертого – 34 тыс. руб.

Ежегодный уровень доходности по альтернативным проектом составляет 15,6 % годовых.

Задача 14. Определите текущую и чистую текущую стоимость инвестиционного проекта.

Хозяйствующий субъект инвестировал в проект 199 тыс. руб., рассчитывая получить следующую последовательность выплат:

По окончанию первого года – 50 тыс. руб.

Второго – 70 тыс. руб.

Третьего – 80 тыс. руб.

Среднегодовой уровень доходности по альтернативным проектом составляет 18 % годовых.

Задача 15. Инвестор инвестирует в проект 11000 млн. руб. сроком на 5 лет.

При этом на вложенную сумму и ее остатки ежегодно начисляется 14,7 % годовых (с периодом капитализации в один год). Через 5 лет инвестор желает получить следующую последовательность выплат:

По окончанию первого года – 3500 млн. руб.

Второго – 3600 млн. руб.

Третьего – 4000 млн. руб.

Четвертого - 4150 млн. руб.

Пятого – 5000 млн. руб.

Какую сумму должен инвестировать клиент, чтобы реализовать для себя названные денежные потоки? Какова чистая текущая стоимость проекта.

Задача 16.На какой срок необходимо вложить сумму 4815,92 млн. руб. под 10 % годовых, чтобы получить 6000 млн. руб.?

Задача 17. Инвестиционный проект, требующий начальных затрат в размере 6700 тыс. руб., дает прибыль в 1200 тыс. руб. в конце первого года, 2500 тыс. руб. - в конце второго года, 3600 тыс. руб. - в конце третьего. Рассчитайте внутреннюю норму прибыли проекта.