Платежный баланс

Финансовое положение страны отображается двумя типами документов:

♦ динамическими - платежный баланс и отчет о прибылях и убытках;

♦ статистическими - расчетный баланс и баланс предприятия.

Платежный баланс страны является основным источником информации о взаимодействии важнейших макроэкономических показателей как внутри страны, так и на международном уровне.

Платежный баланс — сводный балансовый счет, показывающий итог текущих операций с внешним миром (баланс текущих операций) и сальдо движения капиталов и валютных средств страны (баланс финансовых операций с капиталом) как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа.

Платежный баланс выражает количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внешнеэкономических операций государства.

Основными принципами его составления является принцип двойной записи и равенства частей.

Операции, которые включаются в баланс:

♦ кредитовые — все разновидности сделок, которые приносят иностранную валюту в страну (например, экспортные сделки, приток иностранного капитала из-за границы);

♦ дебетовые — все разновидности сделок, связанные с расходованием иностранной валюты.

С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают поступления валюты.

Платежный баланс состоит из двух частей:

1) баланс текущих операций,

2) баланс финансовых операций с капиталом.

Эти части платежного баланса взаимосвязаны. Дефицит баланса текущих операций означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта товаров и услуг. Осуществить финансирование этого дефицита можно либо взяв займы за рубежом, либо продав иностранцам материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений на счет финансовых операций с капиталом.

И наоборот, положительное сальдо первого счета сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, т. е. оттоком денежных средств по второму балансу. Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных резервов (запасов иностранной валют в Центральном банке страны). В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

1. Баланс текущих операций состоит из:

♦ торгового баланса, который показывает разницу между товарным экспортом страны и ее товарным импортом;

♦ баланса услуг и некоммерческих платежей.

Торговый баланс. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, Германия и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по:

♦ транспортным перевозкам;

♦ страхованию;

♦ электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи;

♦ международному туризму;

♦ обмену научно-техническим и производственным опытом;

♦ экспертным услугам;

♦ содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей;

♦ передаче информации;

♦ культурным и научным обменам;

♦ различным комиссионным сборам;

♦ рекламе;

♦ ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам — чистые факторные доходы из-за рубежа, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг.

В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.

По методике МВФ принято также показывать определенной позицией в платежном балансе односторонние переводы — баланс текущих международных трансфертов:

♦ государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;

♦ частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.

Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т. е. осязаемых ценностей.

2. Баланс финансовых операций с капиталом включает поступление средств по двум категориям:

♦ международному движению предпринимательского капитала;

♦ международному движению ссудного капитала.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности:

♦ долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года;

♦ краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов.