Методы регулирования инфляции
Излишек денежной массы государство может регулировать с помощью различных методов исключения их из оборота. Среди них:
- эмиссия государственных долгосрочных облигаций;
- долгосрочные депозиты в банковскую систему;
- направление денежных средств в реальные инвестиции;
- акционирование государственных предприятий и продажа акций субъектам хозяйствования и населению;
- приватизация жилья, земли и прочей собственности.
Все эти методы не уменьшают общую величину денежной массы и поэтому могут лишь временно снизить инфляционное напряжение в экономике. Преодолеть инфляцию они смогут только в том случае, если приведут к росту объемов производства и реализации товаров и услуг.
Основными формами активной стабилизации денежного обращения являются антиинфляционная политика и денежные реформы.
Денежная реформа предполагает переход от одной денежной системы к другой, и обычно сопровождается ужесточением финансовой и денежно-кредитной политики и проведением антикризисных мер.
Денежные реформы различных стран проводились с помощью следующих методов:
- изменение порядка эмиссии и обеспечения национальной денежной единицы;
- введение параллельной валюты и постепенное расширение сферы ее обращения;
- нуллификация, т.е. устранение старой и введение новой валюты;
- деноминация: укрупнение масштаба цен, метод «зачеркивания нулей»;
- девальвация – снижение официального курса национальной денежной единицы;
- ревальвация – повышение официального курса национальной денежной единицы;
- реставрация – восстановление прежнего валютного курса.
Проведение денежной реформы с помощью метода «шоковой терапии» включает:
- обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег в обращении;
- временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей.
Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Существует два основных метода антиинфляционной политики – дефляционная политика и политика доходов.
Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.п. Особенность действия дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому применяют ее осторожно.
Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем их полного замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко.
Антиинфляционное регулирование включает в себя следующие мероприятия:
- в сфере экономики: ликвидация убыточности предприятий, проведение структурной перестройки, ограничение деятельности монополий;
- в сфере финансов: сокращение государственных расходов, сокращение льгот и изменение порядка налогообложения, сокращение дефицита бюджета и госдолга;
- в денежно-кредитной сфере: ограничение или прекращение эмиссии денег, стимулирование сбережений, проведение рестрикционной кредитной политики (сокращение объемов кредитования);
- в сфере ценообразования: регулирование монопольного ценообразования, установление пределов роста цен, замораживание цен, контроль над ценами в госсекторе;
- в валютной сфере: ограничение притока краткосрочного иностранного капитала, проведение ревальвации и девальвации национальной валюты;
- в рамках политики доходов: ограничение платежеспособности населения путем регулирования их доходов; лимитирование роста зарплаты, централизованная система трудовых соглашений, применение фискальных инструментов роста доходов.
Важное значение в антиинфляционной политике государства отводится жесткому лимитированию годового прироста денежной массы и сокращению бюджетного дефицита. Однако инфляция может развиваться и при стабильной денежной массе в случае повышения скорости ее обращения. В условиях сокращения производства и неизменной денежной массе ускорение обращения денег по своему эффекту эквивалентно эмиссии дополнительных денежных знаков.