Оценка финансовой устойчивости предприятия
Выявим где сосредоточен излишек источников средств для формирования запасов. Данный анализ является частью анализа финансовой устойчивости.
Возможно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Методика включает следующие позиции:
1) Излишек («+»), недостаток («-») собственных оборотных средств:
+ ФС = СОС – ЗЗ,
где СОС – собственные оборотные средства
ЗЗ – запасы и затраты;
2) Излишек («+»), недостаток («-») собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ ФД = СОС + ДК – ЗЗ,
где ДК – долгосрочные заемные источники;
3) Излишек («+»), недостаток («-») общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
+ ФО = СОС + ДК + КК – ЗЗ,
где КК – краткосрочные обязательства.
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл.3).
Таблица 3 -Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатели | Годы | Изменение | ||
1. Собственные средства | ||||
2. Внеоборотные активы | ||||
3. Собственные оборотные средства | ||||
4. Долгосрочные кредиты и займы | ||||
5. Собственные и долгосрочные кредиты и займы | ||||
6. Краткосрочные кредиты и займы | ||||
7. Общая величина основных источников средств (5+6) | ||||
8. Запасы | ||||
9. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств (2/1), % | ||||
10. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств (3/1), % | ||||
11. Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств (3/8),% | ||||
12. Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств (7/8),% | ||||
13. Фс | ||||
14. Фд | ||||
15. Фо | ||||
16. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) |
Вывод:
По данным расчета можно сделать вывод, что и в 20..г., и в 20..г. предприятие находилось в ……………….. финансовой ситуации.
На приобретение внеоборотных активов направлялось …. собственных средств (показатель 9), …… - на пополнение оборотных средств (показатель 10). Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то в этом случае они покрывают лишь ….(показатель 11). Таким образом, за счет источников собственных и заемных средств покрывается ….(показатель 12) стоимости запасов, что (достаточно/недостаточно).
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия рассчитывается ряд коэффициентов (табл. 4.).
Таблица 4 -Коэффициенты финансовой устойчивости | |||||||||
Наименование | Годы | Отклонения и | |||||||
2011г. к 2009г. | |||||||||
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) | |||||||||
Коэффициент концентрации заемного капитала | |||||||||
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС | |||||||||
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | |||||||||
Коэффициент маневренности собственного капитала | |||||||||
Коэффициент финансовой устойчивости | |||||||||
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | |||||||||
Коэффициент финансовой зависимости | |||||||||
Коэффициент структуры заемного капитала | |||||||||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | |||||||||
Вывод: