Установление нормы обязательных резервов, депонируемых в центральном банке.

Суть этого инструмента заключается в том, что для каждого коммерческого банка ЦБ определяет процент отчислений от суммы имеющихся депозитов в фонд обязательных резервов (ФОР) ЦБ. Эти средства хранятся в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Величина обязательных резервов может зависеть от местоположения и специализации банка, величины и вида вкладов. Впервые практика отчислений в ФОР появилась в США в 1913 г.

Посредством изменения нормы обязательных резервов ЦБ регулирует ликвидность КБ, поддерживает в заданных параметрах объем денежной массы в обращении. Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для проведения операций. В ряде случаев норма обязательных резервов может использоваться для стимулирования отдельных видов банковских операций. К примеру, в Германии депозиты нерезидентов, размещенные в национальных КБ, не учитываются при определении размера обязательных резервов. Иногда, напротив, повышение нормы обязательных резервов применяется как штрафная (запретительная) мера.

Норма обязательного резерва лежит в основе механизма банковского мультипликатора. Этот мультипликатор отражает возможности всей банковской системы по увеличению денежной массы в обращении. Механизм банковского мультипликатора можно схематично изобразить следующим образом: КБ принял в депозит (Д) 1000 руб., норма обязательного резерва — 10%, тогда

1000 руб. 100 руб. (резерв) КБ-1

 

900 руб. 90 руб. (резерв) КБ-2

 

810 руб. 81 руб. (резерв) КБ-3

… и т.д.

 

В итоге в обращении будет находиться 1000 + 900 + 810 +… руб., а в целом дополнительное предложение денег составит:

Механизм банковского мультипликатора объясняет, почему отчисления в ФОР не являются гибким инструментом для текущего оперативного регулирования рынка ссудных капиталов. Дело в том, что даже небольшие колебания норм резервирования вызывают значительные изменения в объеме кредитных операций КБ и могут дестабилизировать экономику. Для стран с развитой банковской системой отчисления в ФОР рассматриваются только как инструмент долгосрочного регулирования кредитной деятельности банков и изменяются очень редко.

Норма обязательного резервирования, как правило, дифференцируется по видам вкладов: чем меньше величина и срок вклада, тем выше норма отчисления в резервы. Норма минимальных обязательных резервов имеет двоякое значение: с одной стороны, гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков (определенную величину нерисковых банковских активов), а с другой — используется как важный инструмент контроля и регулирования ЦБ, выполняя роль сдерживания эмиссии кредитных денег коммерческими банками.

В развитых странах к изменению резервных норм прибегают достаточно редко или же этот инструмент используется только для целей быстрого текущего контроля над предложением денег. В Англии он вообще отменен, а в США ФРС давно отказалась от механизма изменения ставок минимальных резервов. Резервная политика используется целым рядом стран прежде всего для ограничения притока «горячих денег». Например, во Франции по вкладам иностранцев устанавливаются повышенные нормы обязательного резервирования (до 100%). Таким образом, центральный банк может контролировать внешние потоки денег.