Тема 2. Общие показатели финансового анализа деятельности страховых организаций

 

2.1 Особенности финансового анализа деятельности страховых организаций

2.2 Основные группы показателей финансового состояния страховой организации

2.3 Сопоставительный анализ структуры портфелей страховых премий и страховых выплат

2.4 Влияние операций перестрахования на уровень выплат

2.5 Виды перестрахования

2.6 Функции перестрахования

2.7 Виды договоров пропорционального и непропорционального перестраховании

2.8 Порядок финансовых расчетов при перестраховании

2.9 Методика экспресс-анализа финансового состояния компании

2.10 Методика определения вероятности банкротства

2.11 Показатели финансового анализа страховой организации

2.12 Совершенствование методики оценки результатов деятельности и текущего финансового состояния страховых организаций

 

2.1 Особенности финансового анализа деятельности страховых организаций.

Финансовый анализ страховых организаций – это совокупность аналитических процедур, предназначенных для оценки надежности страховой организации, а также принятия управленческих решений в оптимизации его деятельности или сотрудничества с ним. Надежность страховой организации, прежде всего, подразумевает финансовую устойчивость страховой организации.

Финансовая устойчивость страховой организации – это характеристика стабильности финансового состояния страховой организации. Стабильность финансового состояния страховой организации – это, прежде всего платежеспособность конкретной страховой организации, которая складывается из множества факторов и показателей. Факторы – это причины результатов деятельности страховой организации, где под показателями понимаются критерии, позволяющие судить об этих результатах.

В содержательном плане финансового анализа страховой организации представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую в идентификации показателей финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, реальному положению дел. Финансово-хозяйственная деятельность страховой организации характеризуется в терминах стоимостных оценок, в основе которых лежит денежная доминанта.

Особое внимание, уделяемое финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, обусловлено ее социальной миссией и регулирующей ролью в рыночной экономике. Информация о реальном положении дел страховой организации нужна различным пользователям, как внутренним – для принятия управленческих решений, так и внешним – для принятия решения о взаимодействии с конкретной страховой организацией.

Внешний финансовый анализ ориентирован на общую оценку финансового состояния страховой организации и основан на использовании общедоступной аналитической информации (публичная отчетность). Внутренний (финансовый) анализ страховой организации нацелен на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности страховой организации, исходя из информации конфиденциального характера.

Следует заметить, что деление финансового анализа страховой организации на внешний и внутренний условное, так как внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. Эти виды не являются «параллельными» видами анализа финансово-хозяйственной деятельности страховой организации. Внешний финансовый анализ страховой организации является вершиной внутреннего анализа, поскольку внутренний анализ детализирует и конкретизирует общие выводы, полученные по результатам внешнего анализа.

Логика проведения финансового анализа страховой организации зависит в первую очередь от целей, которые ставятся аналитикам, и во-вторую – от информационного обеспечения. Цели ставятся заказчиком анализа, которым может быть государство, собственник или менеджер страховой организации, потребители страховых услуг и так далее. Задачи для достижения поставленной цели анализа и методы по решению этих задач определяются аналитиком самостоятельно. Все это во многом определяется квалификацией и независимостью аналитика.

 

2.2 Основные группы показателей финансового состояния страховой организации

Под системой показателей, характеризующей финансовое состояние страховой организации, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта. В научной литературе разработан ряд требований, которым должна удовлетворять система показателей. Важнейшими из них, имеющими методологическое значение, являются:

1) необходимая широта охвата показателями системы всех сторон изучаемого субъекта или явления;

2) взаимосвязь этих показателей;

3) верифицируемость, то есть проверяемость.

Наряду с показателями прибыли финансовая деятельность страховой организации может быть охарактеризована другими показателями. Среди них выделяются абсолютные и относительные.

К абсолютным показателям относятся показатели объемов оказанных услуг:

1. Число заключенных договоров. Применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, определения места страховой организации на страховом рынке. Данные анализируются в сравнении, в динамике;

2. Страховая сумма застрахованных объектов. Рассматриваются совокупная величина и средняя страховая сумма на один договор. Данный показатель характеризует объем ответственности, принимаемой на себя страховой организацией;

3. Выплаты страхового возмещения. Данный показатель характеризует объем исполненной ответственности и действительный уровень платежеспособности страховой организации. Выплаты страхового возмещения зависят от фактической убыточности отчетного года. Наряду с общими суммами выплат рассчитываются средние показатели. Важным моментом финансового анализа является определение отклонений фактических размеров выплат от плановых и установление причин этих отклонений: являются ли они систематическими или случайными;

4. Объем поступивших страховых платежей (премий). Данный показатель выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая организация для ведения страховой деятельности. Данный показатель определяется в целом по страховой организации, по отдельным видам страхования и в расчете на один договор. Анализ объемов поступивших страховых премий производится в двух аспектах. Во-первых, определяются темпы роста страховых премий в динамике, свидетельствующие об изменении объемов страховой деятельности. Во-вторых, объем поступивших страховых премий сопоставляется со страховыми выплатами;

5. Объемы доходов и расходов рассматриваются в динамике. При этом изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения). Например, выявляются факторы роста расходов на ведение дела, их зависимость от изменения численности работающих и средней заработной платы;

6. Объем страховых резервов, рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности. Применяется для оценки платежеспособности страховой организации.

Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты, включают следующие:

1. Рентабельность. Рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Общий показатель рентабельности определяется двояким образом: как отношение балансовой прибыли к собственному капиталу или как отношение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений по ней. Эти два показателя являются аналогами применяемых в практике финансового анализа показателей рентабельности производства и рентабельности продукции. По отдельным видам страхования рентабельность может быть определена путем сопоставления прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или с величиной поступивших взносов. Отдельно может быть определена рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации. Она рассчитывается путем отнесения инвестиционного дохода к сумме страховых резервов. Рентабельность активов исчисляется на основе сопоставления чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.

return false">ссылка скрыта

2. Норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем выплат, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.

3. Уровень расходов. Сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых премий. Отношение страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных страховых взносов определяет коэффициент убыточности. Уровень накладных расходов характеризуется отношением выплаченных комиссионных к общей сумме страховых взносов.

4. Структура прибыли. Определяется на основе сопоставления прибыли от нестраховой деятельности с прибылью от страховой деятельности.

В мировой практике анализа хозяйственной деятельности страховых компаний используются различные методики рейтинговой оценки страховых компаний. В их основе лежат относительные показатели, характеризующие прибыльность и ликвидность, в частности отношения:

- текущих активов к текущим пассивам;

- денежных средств к текущим пассивам. Этот показатель не является столь важным для страховых компаний, но его снижение может служить сигналом для продажи или увеличения инвестиций. Если коэффициент низок, то это свидетельствует о том, что страховая компания «перевложила» средства;

- страховых премий по рискам, переданным в перестрахование, к общей сумме страховых премий;

- доли перестраховщиков в погашении ущербов к общей сумме осуществленных выплат по страховым событиям;

- инвестиционного дохода к величине чистых активов;

- активов к величине собственного капитала. Показывает степень участия собственных средств в инвестировании страховых компаний;

- обязательств к собственному капиталу. Показывает степень зависимости страховой организации от заемных средств;

- собственного капитала к сумме полученных премий. Показывает уровень собственной ответственности страховой организации по принимаемым рискам.

Этими показателями не исчерпывается арсенал инструментов, используемых при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности страховой организации.

Анализ эффективности финансовой деятельности страховой организации предполагает сопоставление фактических результатов, достигнутых в течение определенного периода, с планируемыми. В этой связи особое внимание уделяется вопросам финансового планирования, и прежде всего планирования прибыли. Отечественная практика страхования предусматривает планирование прибыли лишь при расчете тарифа на страховую услугу и предполагаемых расходов на продвижение нового страхового продукта.

Зарубежные страховые организации составляют бюджет, включающий основные прогнозные показатели по видам страхования. По своему содержанию бюджет представляет собой проект годового отчета деятельности страховой организации (баланса). Невыполнение статей бюджета и отклонения фактических финансовых результатов от ожидаемых подвергаются тщательному анализу с выявлением причин этих отклонений. Исполнение этих работ является функцией отделов внутреннего аудита страховых компаний.

 

2.3 Сопоставительный анализ структуры портфелей страховых премий и страховых выплат

В практике страхового дела финансовый результат определяется сальдовым методом путем сопоставления доходов и расходов страховой организации. В связи с этим анализ финансовой деятельности страховых организаций предполагает последовательное изучение доходов, расходов и их сальдо.

Основным источником доходов страховых организаций являются страховые платежи. В связи с этим объем полученных страховых платежей является наиболее общим показателем деятельности страховых организаций. В нем находят свое отражение величина, структура и качество страхового портфеля, объем и ассортимент оказания страховых услуг, величина страхового фонда.

Динамика объема страховых платежей характеризует процесс формирования страхового и иных фондов, рост предоставляемых страховых услуг.

Количество действующих договоров показывает, сколько страхований принято на себя страховой организацией, характеризуя страховой портфель, спрос на страховую услугу, привлекательность компании.

Показатели средней страховой суммы и среднего платежа на один договор отражают существенные пункты договора страхования, причем средняя страховая сумма по какому-либо виду страхования характеризует уровень страхового обеспечения по одному страхованию, а средний платеж на один договор – сложившуюся величину расходов страхователя на один договор. Сопоставив средний платеж со средней страховой суммой, можно определить средний тариф.

Необходимо отметить, что сумма собранных платежей – это синтезированное выражение показателей количества действующих договоров и среднего платежа, причем количество действующих договоров, в свою очередь, формируется под воздействием величины страхового поля и страхового портфеля, а средний платеж – страхового тарифа и страховой суммы.

Поступление платежей – это синтетический показатель, на величину которого влияют факторы как экономического, так и социального характера. В процессе анализа страховых операций изучается влияние на объем поступлений факторов экономического характера, важнейшим из которых является количество заключенных договоров и средний платеж на один договор. На количество заключенных договоров, в свою очередь, влияют, с одной стороны, размер страхового поля и его охват, с другой – численность страховых агентов и количество заключенных ими договоров страхования. При более тщательном изучении выявляются факторы второго порядка. Так, на размер средней страховой суммы влияют изменение стоимостной структуры страхового портфеля в имущественном страховании и рост реальных доходов населения в личном страховании.

По удельному весу и значимости в страховой организации основной статьей расходов являются выплаты страховых сумм и страхового возмещения.

Анализ показателя выплат следует начинать с разработки и изучения динамических рядов объема выплат. Они разрабатываются с помощью статистических методов: определяются темпы роста и прироста величин, базисные и цепные индексы.

При последующем анализе определяется средняя величина выплат на один договор по каждому виду страхования и по каждому виду ответственности.

Определение абсолютной величины объема выплат производится одновременно с факторным анализом, который проводится раздельно по каждому виду страхования либо по каждому виду ответственности.

При этом делается анализ относительных показателей, важнейший из которых – уровень выплат и норма выплат, рассчитываемый по формуле (2.1):

 

У = В : П × 100%, (2.1)

 

где У – уровень выплат в процентах;

В – сумма выплат по данному виду страхования за отчетный период;

П – объем платежей по этому виду страхования за тот же период.

Кроме показателя уровня выплат в анализе страховых операций используется норма выплат.

Норма выплат определяется как удельный вес нетто-ставок платежей в брутто-ставке. Измеряется норма выплат в процентах. В процессе анализа уровень выплат сопоставляется с нормой выплат. Если уровень выплат превышает норму выплат или имеет тенденцию к этому, необходимо выяснить причины высокого уровня выплат, что производится с помощью анализа убыточности страховых сумм и ее элементов.

Отчисления в запасные фонды и резервы взносов отчисляются с помощью расчета, в основе которого лежат установленные нормативы.

По такому же принципу определяется величина отчислений на предупредительные мероприятия.

Важным элементом расходов страховой организации являются расходы на ведение дела. В узком смысле их можно определить как себестоимость страховых операций.

Анализ расходов на ведение дела предусматривает изучение структуры и состава затрат, сравнение их фактической величины с нормативной, заложенной в тарифе.

Затраты страховой организации на 1 рубль платежей отражают себестоимость операции и определяются как частное от деления совокупных расходов страховой организации на ведение дела за год, либо расходы по конкретному виду страхования на поступление платежей за этот же период всего или по данному виду страхования.

Прибыль по страховым операциям определяется путем сопоставления соответствующих доходов и расходов страховой организации. Анализ прибыли от проведения страховых операций проводится на основе относительного показателя рентабельности страховых операций, который определяется по формуле (2.2):

R = П : Д × 100%, (2.2)

 

где R – рентабельность страховых операций в процентах;

П – годовая сумма прибыли страховой организации;

Д – сумма доходов страховой организации за год.

2.4 Влияние операций перестрахования на уровень выплат

Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности страховой организации. Известно, что страхование базируется на теории вероятностей и законе больших чисел. Согласно этому закону совокупное действие большого числа случайных факторов приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему от случая. Случайность проявляется как закономерность.

В большинстве случаев страховые организации не имеют возможности создать идеально сбалансированный портфель рисков, поскольку количество объектов страхования небольшое или в портфеле содержатся крупные и опасные риски, которые вносят в состав портфеля элементы диспропорции.

Практика показывает, что любая страховая организация даже при тщательном отборе рисков при приеме их на страхование не может создать портфель полностью изолированных друг от друга объектов страхования, так как условиями страхования обычно покрываются различные опасности, которым застрахованные объекты могут подвергаться одновременно при наступлении катастроф: наводнений, ураганов, землетрясений, опустошительных пожаров и так далее.

В связи с тем, что финансовые средства и даже все активы любой страховой организации составляют лишь небольшую долю общей суммы ее ответственности перед страхователями по всему портфелю застрахованных объектов, указанные катастрофы (страховые случаи) могут не только значительно подорвать финансовую базу страховой организации, но и привести ее к полному банкротству.

Для выравнивания страховых сумм принятых на страхование рисков и тем самым сбалансирования страхового портфеля, приведения потенциальной ответственности по совокупной страховой сумме в соответствие с финансовыми возможностями страховой организации и, следовательно, для обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и их рентабельности, получения взаимного участия в рисках, принятых на страхование другими страховыми организациями, существует институт перестрахования.

Перестрахованием достигается не только защита страхового портфеля от влияния на него серии крупных страховых случаев или даже одного катастрофического случая, но и то, что оплата сумм страхового возмещения по таким случаям не ложится тяжелым бременем на одну страховую организацию, а осуществляется коллективно всеми участниками.

В период научно-технического прогресса происходит колоссальная концентрация материальных ценностей и, следовательно, рост страховых сумм по большому количеству объектов страхования: растет грузоподъемность морских судов и как результат этого – стоимость самих судов и перевозимых на них грузов, строятся заводы-гиганты, значительно увеличивается стоимость дальнемагистральных самолетов и тому подобного. Ни одна страховая организация не может принять на страхование подобные крупные риски, не имея твердого перестраховочного обеспечения сверх сумм, которые она будет держать на своей ответственности.

Во многих случаях страховые стоимости подлежащих страхованию рисков настолько велики (или опасны), что емкость отдельных рынков оказывается недостаточной, чтобы обеспечить их страхование в полных суммах.

 

2.5 Виды перестрахования

В основе перестрахования лежит договор, согласно которому одна сторона (цедент) передает полностью или частично страховой риск (или группу рисков) другой стороне - перестраховщику, который в свою очередь берет на себя обязательства возмещать цеденту соответствующую часть страхового покрытия.

По способу взаимообязательств цедента и цессионария договоры перестрахования бывают: факультативными; облигаторными; факультативно-облигаторными.

Факультативное перестрахование предусматривает для перестраховщика и цедента право выбора. Для первого - принимать ли вообще предложение о перестраховании оригинального договора, а для второго - передавать ли, и если да, то кому, из перестраховщиков каждый конкретный риск в перестраховании, основываясь в каждом конкретном случае на определенных условиях. Факультативное перестрахование является тем видом перестрахования, которое дает возможность перестраховщику еще до принятия обязательств по договору внимательно рассмотреть тот или иной индивидуальный или конкретный риск, ответственность по которому он собирается взять на себя. Компания-цедент предполагающая передать часть своей ответственности по индивидуальному риску в факультатив перестраховщика, должна предоставить последнему информацию в таком объеме, как если бы она передавала ответственность по риску по прямому страхованию. Договор облигаторного перестрахования обязывает цедента передать перестраховщику в пределах определенной доли все риски одного и того же характера, взятые на страхование в той или другой стране, например, риски пожара и косвенные риски. Передача таких долей рисков перестраховщику осуществляется только тогда, когда страховая сумма превышает определенное раньше собственное участие страховой организации. С одной стороны такое подробное и тщательное изучение партнера, а также его предложений оправдано и целесообразно, особенно если это одни из первых принятий от компании-цедента, с другой же требует значительных расходов для обоих участников перестраховочных отношений: поиск соответствующих документов, детальное представление характера риска, подробное изучение всех нюансов, проверка и обработка документов.

Облигаторное перестрахование дешевле факультативного, предусматривает установление между цедентом и цессионарием отношений полного взаимного доверия. Передача рисков происходит в рамках юридического документа - договора, который имеет ряд положений, практически идентичных для всех стран мира.

Перестрахователь обязан принять все передаваемые ему в перестрахование риски, предусмотренные договором. Такие принятия носят автоматический характер и не требуют подтверждения со стороны перестраховщика в каждом конкретном случае. Цедент самостоятельно осуществляет оценку риска, передаваемого в соответствии с договором перестрахования. Если страховая организация, передающая риск в перестрахование действует халатно, без соблюдения интересов перестраховщика, последний в праве не подчиниться решениям и действиям цедента.

Факультативно-облигаторная форма договора дает цеденту свободу принятия решений: в отношении каких рисков и в каком размере следует их передать цессионарию. В свою очередь цессионарий обязан принять цедированные доли рисков на заранее оговоренных условиях. Перестраховщику эта форма договора может быть не выгодна и небезопасна, поскольку перестрахователь, произведя анализ рисков в страховом портфеле, может передать в перестрахование самые опасные риски.

Поэтому эта форма договора заключается только с перестрахователями, которые пользуются полным доверием перестраховщиков.

2.6 Функции перестрахования

Главная функция перестрахования – это вторичное перераспределение риска. Смысл ее заключается в том, что страховая организация может обеспечить страхователю только такую гарантию, которая отвечает его финансовым возможностям. Своими силами добиться значительных результатов страховой организации довольно тяжело. Качественнее и в полном объеме выполнять свои обязательства страховая организация может благодаря перестрахованию, то есть через распределение риска между ним и другими страховыми организациями. При этих условиях перестраховщик берет на себя относительно значительную долю риска или гарантии. Часть же риска, которую цедент оставляет за собой, называется собственным содержанием. На практике чаще всего несколько перестраховщиков принимают участие в покрытии убытков (они вступают в сотрудничество на основании контрактного документа или договора).

Как правило, на каждого перестраховщика приходится разная доля покрытия. Благодаря этому страховая организация, которая передает риски в перестрахование, увеличивает свои возможности относительно принятия рисков в десятки раз.

Перестрахование дает возможность брать на страхование очень дорогие и уникальные риски. Оно оказывает содействие внедрению и распространению новых видов страхования.

Перестрахование в перспективе создает условия для формирования однородного сбалансированного портфеля, который необходим страховой организации для надежного контроля своей среднесрочной и долгосрочной политики.

Например, страховая организация имеет портфель страхования от пожара, который характеризуется определенной стабильностью. В определенные промежутки времени убыточность организации может довольно резко колебаться в промежутке от 3 до 5 лет. Причины этих колебаний могут быть различны: случайность, экономико-политические ситуации, качество принятых на страхование рисков. Для руководства страховой организации такая ситуация довольно чувствительна, ему необходимо распределить эти колебания на определенный период, скажем на 5 лет. Решение такой проблемы достигается через перестрахование.

Если перераспределение риска осуществляется между страховыми организациями из разных стран, то перестрахование набирает формы внешней торговли, где объектом купли-продажи являются страховые гарантии – это «невидимый» экспорт-импорт.

Различают активное и пассивное перестрахование.

Активное перестрахование состоит в принятии иностранных рисков для покрытия или продажи страховых гарантий.

Пассивное перестрахование – это передача рисков иностранным страховым организациям (покупка страховых гарантий). Главная его цель состоит в передачи относительно мелких рисков большому числу перестраховщиков в разных странах. Благодаря этому достигается стабильность страхового портфеля и устанавливаются широкие контакты на рынке перестрахования.

На практике активное и пассивное перестрахование проводятся одним и тем же страховым обществом одновременно. В результате страховое общество может выступать одновременно в трех функциях: прямого страховщика, перестраховщика и цедента.

Многочисленные взаимосвязи, которые проявляются на международном перестраховочном рынке осуществляются по принципу «обмена интересами». Это означает, что активное и пассивное перестрахование, осуществляемое перестраховщиком, должно быть уравновешено за данный промежуток времени. Иными словами, «интерес переданный в перестрахование», измеренный величиной оплаченного перестраховочного взноса, должен быть приблизительно равен «интересу, взамен полученному», или величине перестраховочного взноса, полученного за предоставленные перестраховочные гарантии.

 

2.7 Виды договоров пропорционального и непропорционального перестраховании

Пропорциональное перестрахование предусматривает, что доля перестраховщика (цессионария) в каждом переданном ему риске определяется по заранее оговоренному соотношению (пропорции) к доле собственного удержания перестрахователя (цедента). Основными формами договоров пропорционального перестрахования являются: квотные, эксцедентные и квотно-эксцедентные договора.

По квотным договорам цедент обязуется передать страховщику, а перестраховщик обязуется принять долю во всех рисках определенного типа.

Например, перестрахователь обязуется передавать в перестрахование 60%, оставляя на собственное удержание (собственную ответственность) 40% по всем договорам определенного типа (например, по страхованию от огня). Это означает, что перестрахователь возмещает 40% ущерба, а перестраховщик возмещает 60% ущерба по всем наступившим страховым случаям.

Применение квотного договора может быть связано с необходимостью перестрахования большого количества примерно однородных рисков. К квотному договору прибегают в случае, если нужна финансовая поддержка при существенном увеличении объемов страхования, если цедент не в состоянии принять все договоры страхования. Основной недостаток квотного договора состоит в необходимости передавать в перестрахование большей частью небольшие риски, которые при других формах перестрахования цедент мог бы держать на собственной ответственности, сохраняя по ним всю сумму премии.

Договор эксцедентного перестрахования предполагает передачу перестрахователем оговоренной части рисков сверх установленного собственного удержания. По договору эксцедентного перестрахования перестрахователь передает в перестрахование риски сверх установленной суммы собственного удержания, а перестраховщик обязуется принять в перестрахование эти риски. Так как договор может включать несколько групп рисков, то к нему необходимо приложение таблиц лимитов собственного удержания по этим группам рисков. Эксцедент по договору представляет собой величину, кратную собственному удержанию перестрахователя.

Эксцедентые договоры являются наиболее часто применяемыми типами договоров перестрахования, так как дают возможность цеденту оставлять на собственном удержании все небольшие риски. Но для перестраховщика это означает то, что ему переходят риски, по которым убыток значителен. Поэтому его интересы могут быть удовлетворены путем увеличения лимита собственного удержания цедента.

Квотно-эксцедентный договор объединяет средства двух уже названных видов договоров. При заключении такого договора перестрахования вся сумма ответственности по заключенным договорам страхования делится на две части. Во-первых, определяется, в пределах, какой суммы (лимита) будет распределяться ответственность по принципу квотного договора и каковы будут квоты ответственности цедента и цессионария.

Итак, характерной особенностью всех видов пропорционального перестрахования является то, что убытки, как и премия по оригинальным полисам, распространяются между цедентом и перестраховщиком в соответствующей пропорции и в привязке к страховой сумме.

Сущность непропорционального перестрахования заключается в том, что возможное предоставление перестрахования определяется исключительно величиной убытка и не привязывается к размеру страховой суммы, то есть, нет пропорционального разделения ответственности по отдельному риску и соответствующей оригинальной премии.

Непропорциональное перестрахование представлено следующими видами договоров: договор эксцедента убытка; договор эксцедента убыточности.

Общей чертой этих договоров является то, что устанавливается «приоритет» - абсолютная величина (в договоре эксцедента убытка) или процентное выражение (в случае с договором эксцедента убыточности), в пределах которого цедент самостоятельно несет ответственность и предоставляет возмещение в случае возникновения ущерба по оригинальному договору страхования. Убытки, превышающие приоритет, возмещаются перестраховщиком в пределах, предусмотренных договором лимита ответственности. Предел выражается как абсолютная величина в договорах перестрахования на базе эксцедента убытка либо как процент от заработанной или начисленной премии в случае с договором эксцедента убыточности.

Договор эксцедента – это наиболее распространенная форма непропорционального перестрахования и служит для защиты страхового портфеля организации от крупных непредвиденных убытков. Вся ответственность по убыткам делится на две возможные части: первый убыток до определенного лимита выплачивает цедент, а убыток, превышающий лимит цедента до определенного предела, выплачивает перестраховщик. Этот диапазон ответственности перестраховщика называется эксцедентом убытка.

Договор эксцедента убыточности, или договор «стоп лосе», служит для защиты финансового положения страховой организации по определенному виду страхования. Под эксцедентом убыточности понимается превышение размера суммарных выплат страховой организации по какому-либо определенному виду страхования за согласованный промежуток времени (например, год). Размер убыточности, сверх которого действует договор, обычно устанавливается с таким расчетом, чтобы передающая компания не имела возможности извлечь какую-либо выгоду из данного договора. Данный договор служит не для того, чтобы гарантировать страховой организации прибыль, а для того, чтобы защитить ее от чрезвычайных дополнительных потерь. Применение договоров «стоп лосе» целесообразно тогда, когда один или несколько страховых случаев (например, ураганы, необычайно частый град и т.п.) могут сильно повлиять на результаты работы страховой организации за соответствующий период. Договор эксцедента убыточности может применяться в качестве дополнения к другим видам перестрахования, например пропорциональным.

Итак, перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости и нормальной деятельности любой страховой организации, независимо от размеров ее собственного капитала и страховых резервов. Используя различные договора перестрахования, страховой организации имеет возможность оптимизировать свой страховой портфель. Развитая система перестрахования в мире позволяет повысить надежность страхования.

2.8 Порядок финансовых расчетов при перестраховании

Передавая договоры в перестрахование, цедент одновременно делится с перестраховщиком и соответствующей частью страховой премии, размер которой должен быть установлен в договоре. В некоторых видах договоров перестрахования цедент имеет право на получение от перестраховщика комиссионного вознаграждения и тантьемы.

Комиссионное вознаграждение обычно выплачивается по договорам пропорционального перестрахования и представляет собой компенсацию страховой организации части расходов, понесенных ей в связи с поиском страхователей, заключением договоров страхования, осуществлением страховых выплат и так далее. Однако на практике величина комиссионного вознаграждения зависит от соотношения спроса и предложения на перестрахование, вида и условий договора страхования, формы и метода перестрахования, ожидаемых финансовых результатов по перестраховываемым договорам.

В перестраховании выделяют три вида комиссионного вознаграждения.

Оригинальная комиссия выплачивается при заключении договора перестрахования перестраховщиком цеденту за счет уменьшения страховой премии, передаваемой перестраховщику. Она обычно составляет 10-30% от страховой премии, причитающейся перестраховщику.

Перестраховочная комиссия выплачивается ретроцессионарием ретроцеденту при заключении договора ретроцессии и составляет, как правило, 10-15% от страховой премии, причитающейся ретроцессионарию. При этом при расчете размеров перестраховочной комиссии страховая премия не уменьшается на величину уплаченной ретроцедентом оригинальной комиссии цеденту.

Брокерская комиссия выплачивается перестраховщиком страховому брокеру в том случае, если он принимает участие в заключении договора перестрахования. Она составляет 1-10% от полученной перестраховщиком страховой премии.

Пример. Страховая сумма составляет 1 млн. руб., тарифная ставка равна 1%. Доля перестраховщика составляет 40%, а доля ретроцессионария от доли перестраховщика – 30%. Оригинальная комиссия равна 20%, брокерская комиссия – 5%, перестраховочная комиссия – 10%.

Страховая премия составляет (1 % от 1 млн. руб.) 10 000 руб., доля перестраховщика в страховой премии (40% от 10 000 руб.) – 4000 руб., доля ретроцессионария в страховой премии (30% от 4000 руб.) равна 1200 руб.

Оригинальная комиссия (20% от 4000 руб.) составит 800 руб. Брокерская комиссия будет равна (5% от 4000 руб.) 200 руб. Страховая премия перестраховщика составит (4000 руб. - 800 руб. - 200 руб.) 3000 руб.

Перестраховочная комиссия будет равна (10% от 1200 руб.) 120 руб. Страховая премия ретроцессионария составит (1200 руб. - 120 руб.) 1080 руб.

Кроме того, стороны могут договориться о выплате перестрахователю дополнительного комиссионного вознаграждения при понижении размера уровня выплат (соотношения между размерами страховых выплат и заработанной страховой премии) по полученным в перестрахование договорам.

При этом применяются различные схемы расчета такого вознаграждения:

1. выплата фиксированного процента, то есть дополнительного комиссионного вознаграждения от причитающейся перестраховщику страховой премии при достижении величины уровня выплат ниже установленного (например, если уровень выплат меньше 40%, выплачивается 2% дополнительных комиссионных);

2. ступенчатой шкалы, то есть ставка комиссионного вознаграждения увеличивается с уменьшением величины уровня выплат;

3. скользящей шкалы – устанавливается то, что ставка дополнительного комиссионного вознаграждения составляет определенную часть разницы между зафиксированным и фактическим уровнем выплат, но не более оговоренной величины (например, половина разницы между 50% и фактической величиной уровня выплат, но не более 10%).

Тантьема представляет собой плату перестраховщика цеденту за прибыль, которую может иметь перестраховщик от операций по полученным в перестрахование договорам. Поскольку накладные расходы по операциям перестрахования значительно ниже расходов по страховым операциям, цедент имеет право на участие в прибыли перестраховщика. С другой стороны, выплачивая тантьему, перестраховщик поощряет цедента за то, что он передает ему в перестрахование прибыльные договоры, тщательно отбирает принимаемые на страхование риски, осмотрительно ведет дела по ним. Тантьема выплачивается ежегодно от суммы чистой прибыли перестраховщика по полученным от цедента договорам в фиксированном проценте или по специальной шкале, предусматривающей увеличение размера тантьемы с ростом прибыли. Размер тантьемы может колебаться в пределах от 10 до 30%.

Применяются два способа расчета прибыли, с которой уплачивается тантьема. При первом способе, который наиболее распространен, определяется средний размер прибыли за три предыдущих года с учетом убытков за этот период. При втором способе, носящем название «убытки до погашения», определяют только прибыль текущего года, но если по результатам предыдущих лет имелись убытки, то они включаются в расчеты до тех пор, пока не будут полностью перекрыты прибылью последующих лет.

Депо премии характерны для договоров пропорционального перестрахования – соглашение об удержании цедентом части перестраховочной премии в формируемом им депозитном фонде . Причина, побуждающая перестрахователей создавать такой фонд, состоит в их желании иметь гарантии получения от перестраховщиков причитающейся с них доли страховых выплат, независимо от их финансового состояния. Депо возвращается перестраховщику, как правило, через год. При этом если такие удержания осуществляются, то стороны должны договориться об их размерах и величине дохода, который перестрахователь будет начислять на данный депозит в качестве компенсации того, что перестраховщик не будет иметь возможности инвестировать указанные средства самостоятельно.

 

2.9 Методика экспресс-анализа финансового состояния компании

Рассмотрим пример проведения экспресс-анализа финансового состояния страховой организации. Финансовый анализ организации необходимо осуществлять по ниже рассматриваемой методике.

Шаг 1. Изначально определяется автономность (Ка) (финансовая самостоятельность) организации. Значение коэффициента должно быть не менее 0,5 тогда, автономность (финансовая самостоятельность) страховой организации находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, то есть доля собственных активов (капитала) превышает половину всех активов, находящихся в распоряжении страховой организации. Если же автономность меньше указанного значения, тогда считается, что структура баланса неудовлетворительна.

Шаг 2. Следующий этап анализа – это определение наличия собственных средств страховой организации в обороте. На практике наличие собственных средств в обороте определяется следующим образом: из итога III раздела пассива баланса вычитается итог I раздела актива баланса. Как следует из проведенного расчета, наличие собственных средств в обороте определить несложно. Сложной является оценка степени обеспеченности собственными оборотными средствами.

Организация расчетным путем определяет оптимально необходимую сумму (норматив) собственных оборотных средств, и наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. По результатам сравнения, возможно, установить, обеспечена ли организация собственными оборотными средствами, и по итогам анализа уже возможно принять соответствующее управленческое решение.

Важным показателем является объем собственных средств в обороте. Типичные финансовые проблемы связаны с недостатком оборотных средств. Как следствие – угроза банкротства организации.

Если у организации отсутствуют (не разработаны) нормативы собственных оборотных средств, тогда рекомендуется применять коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, предложенный в Постановлении Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498.

Шаг 3. По последовательности следующим шагом является анализ платежеспособности организации, проводимый по показателям того же бухгалтерского баланса.

Для расчета платежеспособности организации применяют различные коэффициенты, характеризующие соотношение средств платежа организации и ее обязательств. Знаменатель в этих коэффициентах общий – все краткосрочные обязательства.

Платежеспособность организации определяется при помощи коэффициента покрытия (Кл), или коэффициента текущей ликвидности. Значение данного коэффициента определено тем же Постановлением №ya-veroyatnosti-bankrotstva.html \n\nThis file was not retrieved by Teleport VLX, because it was unavailable, or its retrieval was aborted, or the project was stopped too soon. \n\nDo you want to open it from the server?'))window.location='http://