Анализ финансовых результатов и оценка эффективности организации

 

Анализ динамики показателей прибыли предприятия представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Формирование финансового результата деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 – 2008 гг.

Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение 2007 г. к 2006 г. (+,-) Изменение 2008 г. к 2007 г. (+,-)
тыс. руб. % тыс. руб. %
А
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 27,1 14,9
2. Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб. 27,9 12,6
3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 16,5 48,8
4. Прочие доходы, тыс. руб. 46,1 3,8 раза
5. Прочие расходы, тыс. руб. 32,4 68,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций, тыс. руб. -15509 -20372 -269 51 -4863 -31,4 -7579 -39,1
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 0,5 43,6
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль, тыс. руб. -7336 -8733 -11466 -1397 -19 -2733 -31,3
9. Чистая прибыль, тыс. руб. -300 -2,3

 

Из «Отчета о прибылях и убытках» за 2007 г. следует, что в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 42107 тыс. руб., что составляет 6,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом 2006 г. прибыль выросла на 5960 тыс. руб., или на 16,5%. По сравнению с 2006 г. в 2007 г. выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 141362 и 135402 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+27,9%) опережает изменение выручки (+27,1%). Убыток от прочих операций за 2007 г. составил 20372 тыс. руб., что на 4863 тыс. руб. (31,4%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 48,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за 2007 г.

На рис. 2.5 графически представлена динамика финансовых результатов деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 – 2008 гг.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение 2008 г. организация получила прибыль от продаж в размере 62640 тыс. руб., что составило 8,2% от выручки. По сравнению с 2007 г. прибыль выросла на 20533 тыс. руб., или на 48,8%. По сравнению с 2007 г. в 2008 г. выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 98588 и 78055 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+14,9%) опережает изменение расходов (+12,6%). Убыток от прочих операций за 2008 г. составил 26951 тыс. руб., что на 7579 тыс. руб. или 39,1% больше, чем убыток за аналогичный период 2007 г. При этом величина убытка от прочих операций составляет 43% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Рис. 2.5- Динамика прибыли от продажи продукции (работ, услуг) и чистой прибыли ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 – 2008 гг., тыс. руб.

Проанализируем рентабельность деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 – 2008 гг. (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Оценка рентабельности деятельности ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 – 2008 гг.

Показатели Годы Изменение (+,-)
2007 г. к 2006 г. 2008 г. к 2007 г.
А
1. Рентабельность обычных видов деятельности, % -3
2. Рентабельность продаж, % -1
3. Величина чистой прибыли на рубль всех расходов организации, % -1

 

В течение 2007 г. организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в табл. 2.10 показателей рентабельности. Прибыль от продаж в 2007 г. составляет 7,0 % от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (- 1%). Рентабельность продаж в 2008 г. составила 24 % . Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. (+ 9%).

Проведем прогноз банкротства предприятия ООО «МСВ-Барнаул» за 2006 -2008 гг. В западной практике широко используется пятифакторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Альтманом в 1968 г. на основе исследования финансовых коэффициентов с помощью аппарата дискриминантного анализа.

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , (2.1)

 

 

Таблица 2.10

Оценка вероятности банкротства ООО «МСВ-Барнаул» на 31.12.2006 – 2008 гг.

Показатели 31.12.2006 г. 31.12.2007 г. 31.12.2008 г.
А
Текущие активы (оборотный капитал) 87 834 106 642 96 324
Сумма активов 151 351 171 691 166 022
Заемный капитал 78 694 86 842 67 013
Нераспределенная прибыль 44 508 56 940 72 979
Прибыль до налогообложения 20 638 21 735 35 689
Рыночная стоимость собственного капитала 73 425 85 792 100 014
Объем продаж (выручка) 521 859 663 221 761 809
К1 (п.1 / п.2) 0,58 0,62 0,58
К2 (п.4 / п.2) 0,29 0,33 0,44
К3 (п.5 / п.2) 0,14 0,13 0,21
К4 (п.6 / п.3) 0,93 0,99 1,49
К5 (п.7 / п.2) 3,45 3,86 4,59
Значение Z-счета 5,57 6,08 7,51
Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность банкротства >2,7, вероятность банкротства невелика Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7

 

Для ООО «МСВ-Барнаул» значение Z-счета на конец 2008 г. составило 7,51. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ООО «МСВ-Барнаул». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

По результатам анализа финансового состояния предприятия были сделаны следующие выводы: за 2008 г. произошло увеличение собственного капитала ООО «МСВ-Барнаул» при том, что активы организации уменьшились на 55550 тыс. руб. (на 28,6%); чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение 2006 – 2008 гг. наблюдалось увеличение чистых активов; все показатели, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности), на конец 2008 г. полностью укладываются в нормативные значения.