АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ В СФЕРЕ СЕРВИСА

 

8.1 Анализ имущественного состояния организации и структура финансирования

 

1. Общая оценка имущественного состояния предприятия. Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление. Основные фонды участвуют в процессе производства многократно, обновление их происходит в силу морального и физического износа и требует значительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме. Оборотные фонды (производственные запаса и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия. Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В тоже время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера. Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами. Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Для оценки движения основных средств предприятия и определения степени их износа, изучения состава дебиторов, движения денежных средств и пр. следует использовать дополнительные данные из форм №3, 4, 5 бухгалтерской отчетности, а также данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Актив баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (1 раздел актива баланса) и оборотные активы (2 раздел актива баланса), изучить динамику структуры имущества. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяются стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы, и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структуры динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет делать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20-30%, соответственно оборотные фонды составляют 70-80%. Поэтому оценка структуру имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

- горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

- вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 1.

Таблица 1 – Анализ состава и структуры имущества предприятия

  Размещение имущества На начало периода На конец периода Изменение за период (+,-)
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
1. Внеоборотные активы, всего в том числе: 53,4 51,3 38,9
1.1 нематериальные активы 0,8 0,7 27,8
1.2 основные средства 44,3 42,4 38,5
1.3 незавершенное строительство 4,5 4,2 35,1
1.4 долгосрочные финансовые вложения 3,8 4,0 51,4
2. Оборотные активы, всего в том числе: 46,6 48,7 51,2
2.1 запасы 24,3 25,6 52,5
2.2 налог на добавленную стоимость 0,5 0,4 18,2
2.3 дебиторская задолженность 18,5 19,2 50,2
2.4 краткосрочные финансовые вложения 0,9 1,0 52,1
2.5 денежные средства 2,4 2,5 52,7
БАЛАНС 100,0 100,0 44,7

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 11308 тыс. руб., или на 44,7%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 5265 тыс. руб., или на 38,9% и увеличения стоимости мобильного имущества на 6043 тыс. руб., или 51,2%.

return false">ссылка скрыта

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества. Наибольшим приростов отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году стоимость основных средств возросла на 38,5%, а выручка от реализации продукции на 33,0%. Это свидетельствует о развитии инновационной деятельности, вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

В отчетном году расходы на незавершенное строительство возросли на 396 тыс. руб., или на 35,1%. Удельный вес их в валюте баланса снизился на 0,3 процентных пункта и составил к концу года 4,2%. Данные активы не участвуют в производственно обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 493 тыс. руб., или на 51,4%, связано с развитием инвестиционной деятельности. включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 11798 тыс. руб. за отчетный период она возросла на 6043 тыс. руб., или на 51,2%. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 2,1 процентных пункта и составил на конец года 48,7%.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 3234 тыс. руб., или 52,5%. На конец отчетного периода их удельный вес составил почти треть всего имущества и увеличился по сравнению с началом года на 1,3 процентных пункта.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 2349 тыс. руб., или на 50,2%. Доля средств в расчетах повысилась с 18,5% на 0,7 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности может быть результатов увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения возросли на 123 тыс. руб., или на 52,1%, но доля их в стоимости активов составляет 1,0%. Денежные средства увеличились на 315 тыс. руб., или на 52,7%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Однако, удельный вес денежных средств за анализируемый период практически не изменился и составил к концу года 2,5%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 51,3% составляют внеоборотные активы и 48,7% - текущие активы. В составе внеоборотных средств наибольшую долю занимают основные средства (42,4%); в составе оборотных активов – запасы и затраты (25,6%), дебиторская задолженность (19,2%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила по данным бухгалтерского баланса на начало года 18509 тыс. руб. (11221+6160+1128), 73,1% к общей сумме капитала, на конец года – 26464 тыс. руб. (15546+9394+1524), 72,3%. Абсолютный рост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный период наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств (51,2%) оказался выше, чем внеоборотных активов (38,9%), что определяет тенденции. К ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

2. Анализ состояния запасов. Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденций их изменения.

Рост материально-производственных запасов и товаров свидетельствует, с одной стороны, о наращивании производственного потенциала предприятия, а с другой – о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции.

Насколько рациональна выбранная предприятием хозяйственная стратегия, направленная на увеличение наименее ликвидных текущих активов, должен показать анализ. Но важно отметить, что рост остатков готовой продукции может быть не только результатом повышения цен, но также указывает на падение потребительского спроса, потерю рынков сбыта в связи с конкуренцией, низкое качество продукции или неритмичный выпуск.

Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению этих запасов; во-вторых, усиливает опасность обесценения этих товаров и их потребительских свойств; в-третьих (если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров), приводит к потере клиентов. Состояние запасов может быть охарактеризовано с помощью таблицы 2.

Как видно из таблицы 2, запасы товарно-материальных ценностей в целом повысились за анализируемый период на 3 234 тыс. руб., или на 52,5%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам, сумма которых возросла на 1 547 тыс. руб., или на 59,5%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 789 тыс. руб., или на 65,4%. Одновременно возросли запасы готовой продукции и товаров отгруженных, прирост которых соответственно составил 401 тыс. руб. (29,7%) и 393 тыс. руб. (47,6%). Расходы будущих периодов повысились в 1,6 раза.

Таблица 2 - Анализ состояния запасов

Материальные оборотные средства На начало периода На конец периода Изменение за период
Тыс. руб. В% к итогу Тыс. руб. В% к итогу Тыс. руб. в % к началу периода
Запасы, всего В том числе: 52,5
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 42,2 44,1 59,5
Товары отгруженные 13,4 13,0 47,6
Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) 19,6 21,2 65,4
Готовая продукция и товары для перепродажи 21,9 18,6 29,7
Расходы будущих периодов 2,9 3,1 57,8
Прочие запасы и затраты

 

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов, доля которых повысилась к концу отчетного периода с 42,2% на 1,9 процентных пункта. Возросла доля затрат в незавершенном производстве (с 19,6 до 21,2% - на 1,6 процентных пункта) и расходах будущих периодов (с 2,9% до 3,1% - на 0,2%). Удельный вес остатков готовой продукции и товаров отгруженных снизился на 3,3% и 0,4% соответственно.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценнос­тей следует использовать коэффициент накопления (Кн). Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов (ПЗ), незавершенного производства (НП), расходов будущих периодов (РБ) к стоимости готовой продукции (ГП) и товаров (Т) по формуле:

Кн = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т). (1)

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса изучаемого предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года 1,83 [(2598 + 1207 + 180) / (1349 + 826)], на конец года - 2,16 [(4145 + 1996 + 284) / (1750 + 1219)]. Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Возможно, на предприятии проводится политика сознательного накопления сырьевых запасов в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.

Для выявления излишних запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины и принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборачиваемости и количество оборотов. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от продажи, а себестоимость реализованной продукции. Данный показатель исключает искажающее влияние на оборачиваемость отпускных цен и устанавливается формулой:

Коб (З) = Сп/Зср. , (2)

где: Сп – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Зср. – средняя величина запасов, определяемая по данным баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, то есть показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Период оборота материально-технических запасов и затрат определяется формулой:

Тоб (З) = Зср. *Д/Сп , (3)

где: Тоб (З) – период оборота запасов, дней;

Д – длительность анализируемого периода (за год 360 дней, 9 месяцев – 270 дней и т.д.)

Сп – полная себестоимость реализованной продукции отчетного года (или оборот за период).

Для определения величины запасов и их оборачиваемости выполняют соответствующий аналитический расчет, как показано в таблице 3.

Данные таблицы 3 характеризуют ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей сократился на 0,8 дня и составил в отчетном году 94,5 дня. Наибольший срок хранения имеют запасы сырья и материалов. Увеличение периода оборота с 38,4 до 41 дня, то есть на 2,6 дня, свидетельствует о накапливании производственных запасов на предприятии. Наименьший срок хранения имеют остатки товаров и готовой продукции. Сокращение продолжительности их оборота за анализируемый период указывает на увеличение спроса на продукцию, повышение уровня платежеспособности потребителей.

Таблица 3 - Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов

№ п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Измене-ние (+, -)
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. 22 248 29 623 + 7375
Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб. 25 852 34 374 + 8522
Среднегодовые материально-производственные запасы, всего, тыс. руб., в том числе: (5626+ 6160)-0,5 = 5893 (6160+ 9394)-0,5 = 7777 + 1884
  Сырье и материалы (2150+ 2598)*0,5 = 2374 (2598+ 4145)*0,5 = 3371,5 + 997,5
  Готовая продукция (1067 +1349)*0,5= 1208 (1349+1750)*0,5= 1549,5 + 341,5
  Товары отгруженные (1121+826)*0,5 = 973,5 (826+ 1219)*0,5 = 1022,5 + 49,0
  Затраты, расходы будущих периодов (1288+1387)*0,5 =1337,5 (1387 + 2280) *0,5 =1833,5 + 496,0
Период оборота, всего, дней, из них: (5893 -360)/22248 = 95,3 (7777-360)/29623 = 94,5 -0,8
  Сырья и материалов (2374*360)/22248 = 38,4 (3371,5*360)/296 23 =41,0 + 2,6
  Готовой продукции (1208*360)/22248 =19,5 (1549,5*360)/29623 =18,8 - 0,7
  Товаров отгруженных (973,5*360)/22248 = 15,8 (1022,5*360)/29623 =12,4 - 3,4
  Затрат, расходов будущих периодов (1337,5*360)/22248 =21,6 (1833,5*360)/29623 =22,3 + 0,7
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз, из них: 360/95,3 = 3,8 3,8
  Сырья и материалов 360/38,4 = 9,4 8,8 -0,6
  Готовой продукции 360/19,5=18,5 19,1 + 0,6
  Товаров отгруженных 360/15,8 = 22,8 29,0 + 6,2
  Затрат, расходов будущих периодов 360/21,6=16,7 16,1 -0,6

 

Оборачиваемость товаров составила в отчетном году 29 раз, в то время как оборачиваемость запасов сырья и материалов — 8,8. Это отразилось на общем уровне оборачиваемости материально-производственных запасов, что привело к высвобождению средств из оборота на сумму 76,4 тыс. руб. [(94,5 - 95,3) • 34374 / 360], за год — на сумму 290,32 тыс. руб. (76,4 • 3,8).

3. Анализ дебиторской задолженности. Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторы — хозяйствен­ные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товар­ной ссуды, получают продукцию без предоплаты.

При наличии конкуренции и сложностей сбыта товаров пред­приятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской за­долженности ставит предприятие в зависимость от финансового со­стояния партнеров.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут чис­ло покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С дру­гой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, ис­пользуются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета. В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нор­мальную и «неоправданную». Нормальная дебиторская задолжен­ность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т. д. «Неоправдан­ная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хище­ний товарно-материальных ценностей и денежных средств. Нали­чие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение пред­приятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении. Качественное состояние дебиторской задолженности характе­ризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больший срок де­биторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Де­биторская задолженность по срокам образования классифицирует­ся на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года. К нормальной или оправ­данной относится задолженность, срок погашения которой не на­ступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной за­долженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, ус­тановленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой дав­ности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ос­лабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке фор­мируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги пога­шаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки. Данные для анализа состава и движения дебиторской задол­женности можно систематизировать в таблице 4.

Анализ движения дебиторской задолженности позволил устано­вить, что ее увеличение произошло по всем видам расчетов. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 2 113 тыс. руб., или на 57%, и составила на конец года 5 822 тыс. руб. Данный вид задолженности занимает наибольшую долю в общем объеме дебиторов. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками возрос с 79,2% до 82,8%, то есть на 3,6 процентных пун­кта.

Таблица 4 - Состав и структура дебиторской задолженности

Виды дебиторской задолженности     На начало периода На конец периода Изменение за период
Тыс. руб. В% к итогу Тыс. руб. В% к итогу Тыс. руб. В % к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего в том числе: 50,2
С покупателями и заказчиками 79,2 82,8 57,0
По векселям полученным
По авансам выданным 13,6 10,8 19,5
С прочими дебиторами 7,2 6,4 33,2

 

Одновременно произошло повышение суммы выданных авансов на 124 тыс. руб., или на 19,5%, и прочих дебиторов на 112 тыс. руб., или на 33,2%. Однако удельный вес их соответственно снизился с 13,6% на 2,8 пункта и с 7,2% на 0,8 процентных пункта.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент показывает, сколько раз задолженность обра­зуется в течение изучаемого периода. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженнос­ти, тем выше риск ее непогашения.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контро­лировать состояние расчетов с покупателями по просроченным за­долженностям, по возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколь­кими крупными покупателями, использовать способ предоставле­ния скидок при досрочной оплате. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчет­ных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т. д. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности прово­дят по данным следующей таблицы.

Таблица 5 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение (+,-)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. 25 852 34 374 + 8522
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 4 531 (4379+ 4683)/2 5 857,5 (4683+ 7032)/2 + 1326,5
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. (10854 + 11798) /2 14 819,5 (11798+ 17841)/2 + 3493,5
4. Число дней
5. Период погашения дебиторской задолженности, дней 63,1 (4531 *360/25852) 61,3 (5857,5 *360 /34374) -1,8
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз 5,7 (360/63,1) 5,9 (360/61,3) + 0,2
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 40,0 (4531/11326*100) 39,5 (5857,5/14819,5* 100) -0,5

 

Как видно из таблицы 5, состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом улучшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшился с 63,1 на 1,8 дня, что привело к притоку денежных средств. Доля дебиторской за­долженности в общем объеме текущих активов снизилась на 0,5% и составила к величине текущих активов 39,5%. В результате ускоре­ния оборачиваемости дебиторской задолженности произошло высво­бождение хозяйственных средств из оборота на сумму 171,87 тыс. руб. (61,3 - 63,1) * 34374 / 360 - за один оборот и за год - 1014,0 тыс. руб. (171,87 * 5,9).

4. Анализ движения денежных средств. Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное – непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Одним из основных условий финансового благополучия пред­приятия является приток денежных средств, обеспечивающий пога­шение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимально не­обходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упу­щенной возможностью их выгодного размещения и получения до­полнительного дохода.

Деньги должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в ак­ции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи возникает необходимость оценить движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над плате­жами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего фи­нансирования. Существуют различные способы такого анализа.

Предпосылкой возникновения финансовых затруднений явля­ется тенденция сокращения доли денежных средств в составе теку­щих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или не­достатка денежных средств на предприятии.

Другой способ оценки достаточности денежных средств состо­ит в определении длительности периода их оборота. Период оборо­та денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. С этой целью использу­ется формула:

Tоб(ДС) = ДС*Д/Одс (4)

где: Tоб(ДС) - период оборота средних остатков денежных средств;

Одс - оборот денежных средств за период;

Д — длительность периода (360 дней — при расчете значения показателя за год; 90 дней — при расчете за квартал; 30 дней — за месяц).

Расчет периода оборота денежных средств на предприятии за год показан в таблице 6. В рассмотренном примере средние остат­ки денежных средств определены по данным годового бухгалтерского баланса.

Как следует из данных таблицы 6, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 7,9 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до мо­мента их выбытия проходило не более восьми дней. Это может ука­зывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опас­но при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состоя­ния финансового равновесия.

Таблица 6 - Анализ оборачиваемости денежных средств

№ п/п Наименование показателя Предыдущий период Отчетный период Изменение (+,-)
Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. + 8522
Средние остатки денежных средств, тыс. руб. 610,5 (623+ 598)/2 755,5 (598+ 913)/2 + 145
Число дней -
Период оборота денежных средств, дней 8,5 (610,5*360) /25852 7,9 (755,5*360) /34374 -0,6
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз 42,4 (360/8,5) 45,6 (360/7,9) 3,2

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходова­ния денежных средств, а также увязать величину полученного фи­нансового результата с состоянием денежных средств, следует выде­лить и проанализировать все направления поступления (притока) и выбытия (оттока) денежных средств.

5. Общая оценка эффективности использования оборотных средств. Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффектив­но предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превраще­ния их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на лик­видность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

- размер годового оборота;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальны­ми ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется со­вокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятель­ности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйствен­ных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов. К внутренним факторам относятся: ценовая политика предпри­ятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств использу­ется ряд показателей. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сум­ме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные сред­ства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

Тоб=ТА *Д/Вр, (5)

где: ТА - средний остаток текущих оборотных активов за анали­зируемый период, руб.;

Д - число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

Вр - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анали­зируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Информация о величине выручки от продажи продукции со­держится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической.

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда сред­няя величина текущих активов рассчитывается по формуле средней хронологической: 1/2 остатка на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца, плюс 1/2 остатка на конец периода, полу­ченная сумма делится на число месяцев в изучаемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости средств(Коб) характеризует раз­мер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

Коб =Вр/ТА. (6)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает чис­ло оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируе­мый период, и может быть рассчитан делением количества дней ана­лизируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коб = Д/Тоб. (7)

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте харак­теризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Кз = ТА / Вр. (8)

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее использу­ются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемо­сти выражается в относительном высвобождении средств из оборо­та, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС ) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

∆ОС = (Тоб1-Тоб2)*Вр1/Д, (9)

где: Тоб1, Тоб2- соответственно продолжительность одного оборо­та оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный пе­риод, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за ба­зовый (предыдущий) период:

∆П = П0 *∆Коб, (10)

где: По - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

∆Коб- коэффициент относительного прироста (снижения) чис­ла оборотов оборотных средств.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачивае­мости текущих активов используются данные формы № 1 и № 2 бух­галтерской отчетности.

Таблица 7 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

№ п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение (+, -)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. 25 852 34 374 + 8522
2. Средняя величина текущих активов, тыс. руб. (10854+11798)/2 14 819,5 (11798 + 17841)/2 + 3493,5
3. Число дней
4. Продолжительность оборота текущих активов, дней 157,7 (11326*360/25852) 155,2 (14819,5*360/34374) -2,5
5. Коэффициент оборачиваемости, количество раз 2,28 (360/157,7) 2,32 (360/155,2) + 0,04
6. Коэффициент загрузки средств в обороте 0,44 11326/25852 0,43 14819,5/34374 -0,01

 

Как следует из данных таблицы 7, в отчетном году период оборота текущих активов составил 155,2 дня, по сравнению с прошлым годом он сократился на 2,5 дня. Это привело к незначитель­ному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 43 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем году - 44 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 155,2 дня, то есть на 2,5 дня быстрее, чем в предыдущем году. В результате ускоре­ния оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, составила 238,7 тыс. руб. (2,5 • 34 374 / 360). Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 2,32 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 553,8 тыс. руб. (238,7 • 2,32).

Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборот­ных средств увеличилась на 40,7 тыс. руб.

∆П = 2 321 000 • (2,32 - 2,28) / 2,28 = + 40 719 руб., или + 40,7 тыс. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (± Эос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэф­фициента загрузки (∆Кз) на объем выручки (нетто) от продажи про­дукции отчетного года (Вр1) по формуле:

Эос=∆Кз* Вр1, (11)

где: ∆Кз - абсолютное изменение коэффициента загрузки устанав­ливается как разность между значением отчетного (Кз1) и предыдущего периода (Кз0): ∆К = К з1 - Кз0

В нашем примере коэффициент загрузки средств в обороте уменьшился с 0,44 на 0,01 пункта, следовательно, сумма экономии оборотных средств по сравнению с предыдущим годом составила 343 740 руб. (0,01 • 34 374 000).

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ. На основе приема цепных подстановок (последовательного изо­лирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

- изменение средних остатков;

- изменение объема реализации.

Условным показателем (подстановкой) будет продолжитель­ность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

6. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристи­ка которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

Уставный капитал показывает размер собственных денежных средств – основных и оборотных фондов, которые инвестированы в коммерческое предприятие. Иначе говоря, уставный капитал – зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала.

Уставный капитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета в момент вступления предприятия в эксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.

У предприятий различных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменив­ших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала может быть осуществлено путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций. Уменьшение уставного капитала возможно в случаях выкупа капитала. Если величина его становится ниже, то акционерное общество подлежит ликвидации. Для обеспечения гарантий интересов кредиторов величина уставного капитала должна соответствовать размеру чистых активов. Все изменения величины уставного капитала должны найти отражение в учредительных документах предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций обществом за минусом издержек по их продаже); суммы от переоценки внеоборотных активов; средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений; средства, направленные на пополнение текущих активов, а также других поступлений в собственный капитал предприятия.

Акционерные общества обязаны создавать резервный капитал в порядке и размерах, определяемых их уставами, но не более 25% уставного капитала.

Основным источником образования резервного фонда служит прибыль. Отчисления в резервный капитал осуществляются ежегод­но. Уменьшение резервного капитала в результате его использова­ния требует доначисления в следующих отчетных периодах.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков) от производственно-хозяйственной деятельности, для погашения облигаций и выкупа акций акционерного общества, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, когда недо­статочно прибыли на эти цели. Резервный фонд предназначен для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения де­ятельности предприятия.

Средства целевого финансирования из бюджета и внебюджетных фондов направляются на пополнение оборотных средств, капиталь­ные и другие финансовые вложения долгосрочного характера. Поступая извне для финансового обеспечения определенных нужд предприятия, эти источники впоследствии становятся органичной частью его собственного капитала.

Нераспределенная прибыль отчетного периода представляет со­бой разность между образовавшейся с начала года совокупной величиной прибыли и ее использованной частью. Этот показатель в течение года характеризует часть собственного капитала, являющу­юся источником финансирования определенных направлений теку­щей деятельности предприятия. При этом наличие нераспределен­ной прибыли может рассматриваться как источник пополнения обо­ротных средств предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из пере­численных источников способствует усилению финансовой устой­чивости предприятия.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и крат­косрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше 1 года) выдают­ся, как правило, на затраты по техническому переоснащению и улуч­шению организации производства, на механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имуще­ства и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны оку­паться на основе дополнительной экономии или прибыли, полу­ченной от технического перевооружения и совершенствования орга­низации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формиро­вания оборотных средств предприятия. Оптимальными сроками та­ких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйствен­ных процессах (но не более 1 года).

Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенно­го периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупа­телю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачи­ваются после получения ценностей или оказания услуг.

Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие отражает суммы обязательств перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т. п., а по истечении определенного времени погашает эту задолженность, то есть выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет день­ги с расчетного счета и т. д. Кроме того, кредит кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприя­тием своих платежных обязательств.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продол­жительное время в обороте и своевременно возвращаются. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет крат­косрочных обязательств, его финансовое положение будет неустой­чивым. Появление просроченной кредиторской задолженности при­водит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению фи­нансового положения.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требова­ниями самофинансирования предприятий. Собственный капитал яв­ляется основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет соб­ственных средств не всегда выгодно для него. Свободные средства лучше направить в другую область для получения дополнительного дохода.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Предприятия, как правило, заинтересованы в при­влечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить произ­водство, повысить доходность собственного капитала.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 8. Как видно из нее, возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 11 308 тыс. руб. (44,7%) обусловлено увеличением собственных средств на 6 128 тыс. руб. (43,8%) и заемных средств на 5180 тыс. руб. (45,7%). Из этого следу­ет, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 45,8% (5180 / 11308 • 100) обеспечено заемными средствами и на 54,2% (6128 / 11308 • 100) - собственным капиталом.

Рост собственных средств произошел за счет увеличения добавочного капитала на 3399 тыс. руб. (32,6%), суммы нераспределенной прибыли прошлых лет на 218 тыс. руб. (18,1%) и отчетного года на 2659 тыс. руб.

Таблица 8 - Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств На начало периода На конец периода Изменение за отчетный период (+,-)
Тыс. руб. В % к итогу Тыс.руб. В% к итогу Тыс. руб. В % к началу периода
1. Источники средств, всего, из них: 25 317 44,7
1.1. Собственный капитал, всего, в том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд социальной сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года 13 973   1 324 55,2   3,3 41,2 0,7 5,2 4,8   13 828 1 176 2 659 54,9   2,2 37,8 0,5 3,2 3,9 7,3   3 399 -148 2 659 43,8   32,6 -11,2 18,1
1.2. Заемный капитал, всего, в том числе: 44,8 16 524 45,1 45,7
Долгосрочные обязательства 1,6
Краткосрочные кредиты и займы 2 600 10,3 4 200 11,5 1 600 61,5
Кредиторская задолженность 8 744 34,5 32,0 2 980 34,1

 

Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, по­вышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Однако доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 55,2% на начало года до 54,9% на конец года, то есть на 0,3 процентных пункта. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 44,8% до 45,1% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (145,7%) по сравнению с собственными (143,8%).

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочны­ми банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчет­ном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные банковские кредиты были привлечены к концу года на сумму 600 тыс. руб., доля их в общем объеме заемных средств составила 3,6%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1 600 тыс. руб. (61,5%), доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 25,4% (4200 /16524 • 100).

Главным источником внешнего финансирования является кре­диторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 2 980 тыс. руб. (34,1%). Ее удельный вес в общей сумме капитала соста­вил 32%, а в сумме заемных источников - 71% (11724 /16524 • 100).

Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолжен­ности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.

Как свидетельствуют данные таблицы 9, на предприятии наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности по всем видам расчетов. Более половины объема кредиторской задолженности (52,3%) составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Сумма этих долгов возросла по сравне­нию с началом года на 1 603 тыс. руб., или почти в 1,4 раза. Сумма полученных авансов увеличилась на 422 тыс. руб., что составило 35,5%. Возросла задолженность бюджету на 358 тыс. руб. (33%), по оплате труда на 288 тыс. руб. (28,4%), государственным внебюджет­ным фондам на 242 тыс. руб. (33,7%). Сумма счетов к оплате с прочими кредиторами увеличилась на 67 тыс. руб., или 31,7%.

Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности имели место по авансам, полученным от хозяйственных партнеров (35,5%), и по расчетам с поставщиками материально-технических ценностей (35,4%). Причем темпы прироста данных обязательств опережали темпы прироста всей кредиторской задолженности (34,1%).

Таблица 9 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности На начало периода На конец периода Изменение за отчетный период
Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к началу периода
Кредиторская задолженность, всего в том числе: 34,1
Перед поставщиками и подрядчиками 51,8 52,3 35,4
По оплате труда 11,6 11,1 28,4
Перед государственными внебюджетными фондами 8,2 8,2 33,7
Перед бюджетом 12,4 12,3 33,0
По авансам полученным 13,6 13,7 35,5
С прочими кредиторами 2,4 2,4 31,7

 

В процессе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить давность ее появления, частоту и причину образования про­сроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу пред­приятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Для оценки состояния расчетов с кредиторами ведут ежемесяч­ный учет кредиторской задолженности по срокам оплаты обяза­тельств. На основании данных аналитического учета расчетов с по­ставщиками изучают остаток обязательств на конец отчетного пе­риода, в том числе по срокам образования: срок оплаты не наступил, не оплаченные в срок от 1 дня до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и более полугода.

Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от 3 месяцев и более. Неплате­жи предприятия свидетельствуют о серьезных финансовых затруд­нениях, связанных с дефицитом денежных средств.

В соответствии с принятым в Российской Федерации Законом о банкротстве, при непогашении долговых обязательств в течение 3-х месяцев предприятие может быть признано несостоятельным. По­этому при анализе следует установить причины неплатежей.

Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Тем не менее, в составе обязательств любого предприятия условно можно выделить задолженность сроч­ную и «спокойную». Например, обязательства перед бюджетом для любого предприятия - срочные, тогда как полученные от покупа­телей авансы - это чаще всего «спокойная» задолженность. По этому же признаку к срочной задолженности следует отнести обязатель­ства перед банком по полученной ссуде, а также перед государствен­ными внебюджетными фондами.

 

8.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способнос­тью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличи­ем необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива б