Анализ эффективности использования оборотных активов
Анализ эффективности использования активов с помощью коэффициентов деловой активности рассматривается на примере оборотных активов. Следующие показатели позволяют осуществлять анализ состояния и контролировать эффективность использования оборотных средств:
1) величина оборотных активов и чистого оборотного капитала и их удельный вес в общем объеме активов;
2) структура оборотных активов (табл. 6);
3) оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов;
4) длительность финансового цикла;
5) рентабельность оборотных активов.
Сводные данные о структуре оборотных активов (раздела II баланса) представлены в табл. 6. Из ее данных следует, что сформированная предприятием структура оборотных активов ставит его финансовое благополучие в прямую зависимость от наличия собственных запасов.
Как следует из данных баланса, основную долю запасов составляют готовая продукция и товары для перепродажи. За последние два года сумма запасов увеличилась на 574 тыс. руб., что говорит о снижении темпов реализации продукции, вследствие чего предприятие испытывает недостаток денежных средств.
Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов за последние два года повысился на 16,51 %, однако он в 3,2 раза меньше рекомендуемого минимального размера в 10 %. Приведенные данные подтверждают неудовлетворительную структуру оборотных активов предприятия, не позволяющую осуществлять нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем году.
Таблица 6
Структура оборотных активов
| Наименование статей | На начало предыдущего года | На начало года | На конец отчетного периода | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| 1. Запасы | 2386,00 | 92,36 | 2607,00 | 82,11 | 2960,00 | 84,28 | |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 9,00 | 0,31 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| 3. Дебиторская задолженность | 439,00 | 15,15 | 515,00 | 16,22 | 509,00 | 14,49 | |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| 5. Денежные средства | 63,00 | 2,17 | 53,00 | 1,67 | 43,00 | 1,22 | |
| 6. Всего оборотных активов | 2897,00 | 00,00 | 3175,00 | 00,00 | 3512,00 | 100,00 | |
| 7. Чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) | -1412,00 | 48,74 | -1040,00 | -32,76 | -1132,00 | -32,23 | |
По анализируемому предприятию за два смежных периода деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 7).
Таблица 7