Анализ потоков денежных средств ИП «Шаповалов»
Денежные потоки представляют собой реальный носитель информации финансового состояния хозяйствующего субъекта.
В данном разделе будет проведен анализ денежных потоков ИП «Шаповалов».
В 2012 г. организация получила от текущей деятельности 14109 тыс. руб., а в 2013 г. – 11710 тыс. руб., что на 299 тыс. руб. ниже, чем в базовом 2012 г. Снижение денежных потоков произошло в результате снижения выручки и прибыли, процентов к уплате, увеличения объема прочих расходов. Кроме того, часть средств была потрачена на покупку основных средств в финансовой сфере деятельности.
Анализ денежных потоков по текущей деятельности свидетельствует об увеличении оттока на притоков в 2012 и 2013 гг. Отток произошел за счет приобретения основных средств, в сумме 135 тыс. руб.
Низкий в 2012 г. и отрицательный в 2013 г. денежный поток служит индикатором того, что формирование оборотного капитала потребует привлеченных денежных средств в будущем году.
По данным таблиц 6.1 и 6.2 проанализируем структуру поступления и выбытие денежных средств в ИП «Шаповалов». Анализируя данные по каждой статье денежных средств, можно сделать выводы о снижении способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.
В табл. 6.2 показатели, характеризирующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, создаваемые в результате основной деятельности ИП «Шаповалов». В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, которые участвуют в формировании финансовых результатов, в том числе, я кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе.
Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления в виде доходов от финансовых операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Анализ таблицы 6.1, максимальный приток денежных средств был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (98,33%). В 2012 г. приток денежных средств увеличился, что обеспечило рост прибыли. Темп прироста средств, полученных от покупателей снизился на 2099 тыс. руб. (14,88%). В то же самое время уменьшение объема выручки и увеличение стоимости заемных средств, свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости ИП «Шаповалов». Таким образом, уменьшение денежных потоков от экономической деятельности приводит к повышению финансового риска.
В ИП «Шаповалов» отток денежных средств в 2013 г. на 62,43% обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов.
Сумма денежных средств на операции по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, уменьшилась в 2012 г. на 5%, в 2011 г. - на 3,35% соответственно. Причиной таких показателей является увеличение затрат, и как следствие, рост себестоимости товара. Тем не менее, величина прибыли от продажи в 2010 г. превышает прибыль от продаж 2013 г., что свидетельствует о невысокой результативности деятельности организации в 2013 г. Что привело к снижению выплат по кредитам и займам на 130 тыс. руб.
Анализ денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и при стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода сравнительно легко спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде и долгосрочном (более года) следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения собственных средств и обязательств. При этом уровень ликвидности должен быть обеспечен за счет планируемого соответствия нарастания итоговых выплат и поступлений денежных средств.
По данным таблицы 2, ИП «Шаповалов» в 2013г. использовало денежные средства, полученные от основной деятельности на финансирование внеоборотных активов. Это произошло за счет приобретения основных средств и капитального строительства объектов ИП «Шаповалов».
Увеличение себестоимости продукции потребовало привлечения денежных средств в материально-производственные запасы за счет увеличение дебиторской задолженности и различных займов и кредитов.
Таблица 2
Корректировка чистой прибыли ИП «Шаповалов», тыс. руб.
| Показатель | 2012 г. | 2013 г. |
| Чистая прибыль | ||
| Чистый денежный поток | ||
| Корректировки чистой прибыли в связи с изменениями балансовых остатков: - нематериальных активов | ||
| - основных средств | ||
| - незавершенного строительства | ||
| - долгосрочных финансовых вложений | ||
| - отложенных налоговых активов | ||
| - запасов | ||
| - НДС по приобретенным ценностям | ||
| - дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | ||
| - нераспределенной прибыли прошлых лет | -71 | |
| - займов и кредитов | ||
| - кредиторской задолженности | ||
| Итого сумма корректировок чистой прибыли | ||
| Чистая прибыль с учетом корректировок |
Анализируя табл. 2, можно отметить, что для наращивания вложения средств капитального характера организации потребовались дополнительные заимствования. В 2013 г. ИП «Шаповалов» увеличило краткосрочные обязательства кредиторам, что наряду с другими факторами привело к снижению чистой прибыли до 12 млн. руб.. Результаты расчетов позволяют выявить взаимосвязь денежных потоков с экономической и финансовой безопасностью организации.
Показатели таблицы 3 подтверждают выявленную негативную тенденцию денежных потоков. В 2013 г. у ИП «Шаповалов» снизился поток денежных средств, в результате которого коэффициент достаточности и эффективности денежных потоков стал отрицательным. На каждый рубль истраченных денежных средств дефицит составлял 0,07 руб. На один рубль поступивших денежных средств организацией получено в 2013 г. 0,069 руб. прибыли от продажи. Из-за снижения денежных средств снизился период оборачиваемости - на 13,6 дня по сравнению с 2012 г.
Таблица 3
Динамика коэффициентов эффективности использования денежных средств в ИП «Шаповалов»
| Показатель | 2012 г. | 2013 г. | Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-) |
| Коэффициент текущей платежеспособности | 1,03 | 0,99 | -0,04 |
| Коэффициент достаточности чистого денежного потока | 0,36 | -1,02 | -1,38 |
| Коэффициент эффективности денежных потоков | 0,062 | 0,99 | 0,928 |
| Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности | 0,066 | 0,063 | -0,003 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 26,3 | 65,3 | |
| Период обращения денежных средств, дней | 16,3 | 2,2 | -14,1 |
Коэффициентный метод анализа денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. означает, что 65% текущих обязательств может быть погашено деньгами и прочими высоколиквидными активами. Но в 2013 г. значение коэффициента снизилось на 0,18 пункта, что свидетельствует об ухудшении ситуации в ИП «Шаповалов».
Коэффициент критической оценки характеризует возможность погашения обязательств не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2013 г. он составил 0,603, т.е. при возврате этих денежных средств организация на 60% рассчитается по своим обязательствам (таблица 4).
Таблица 4
Динамика показателей финансового состояния ИП «Шаповалов»
| Показатель | 2011 г. | 2012 г. | Изменения 2012 г. к 2011 г., (+/-) | 2009 г. | Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,16 | 0,65 | 0,49 | 0,08 | -0,57 |
| Коэффициент критической оценки | 0,466 | 0,569 | 0,103 | 0,603 | 0,034 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,652 | 1,015 | 0,363 | 0,826 | -0,189 |
| Степень платежеспособности общая | 5,63 | 4,66 | -0,97 | 6,16 | 1,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,06 | 0,12 | 0,06 | 0,19 | 0,07 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 78,6 | 70,1 | -8,5 | 63,2 | -6,9 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 10,0 | 2,3 | -7,7 | 1,63 | -0,67 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -012 | 0,01 | 0,13 | -0,18 | -0,19 |
Сопоставляя коэффициенты критической оценки и абсолютной ликвидности, видим, что значительная часть денежных средств отвлечена из оборота в кредитование покупателей. Причиной может быть неплатежеспособность контрагентов.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, насколько текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он составлял в 2013 г. 1,015, что выше уровня 2012 г., что свидетельствует об улучшении ситуации с ликвидностью в 2013 г.
Проведенное исследование подтверждает вывод о недостаточном внимании руководства ИП «Шаповалов» управлению денежными потоками.