Анализ потоков денежных средств ИП «Шаповалов»

 

Денежные потоки представляют собой реальный носитель информации финансового состояния хозяйствующего субъекта.

В данном разделе будет проведен анализ денежных потоков ИП «Шаповалов».

В 2012 г. организация получила от текущей деятельности 14109 тыс. руб., а в 2013 г. – 11710 тыс. руб., что на 299 тыс. руб. ниже, чем в базовом 2012 г. Снижение денежных потоков произошло в результате снижения выручки и прибыли, процентов к уплате, увеличения объема прочих расходов. Кроме того, часть средств была потрачена на покупку основных средств в финансовой сфере деятельности.

Анализ денежных потоков по текущей деятельности свидетельствует об увеличении оттока на притоков в 2012 и 2013 гг. Отток произошел за счет приобретения основных средств, в сумме 135 тыс. руб.

Низкий в 2012 г. и отрицательный в 2013 г. денежный поток служит индикатором того, что формирование оборотного капитала потребует привлеченных денежных средств в будущем году.

По данным таблиц 6.1 и 6.2 проанализируем структуру поступления и выбытие денежных средств в ИП «Шаповалов». Анализируя данные по каждой статье денежных средств, можно сделать выводы о снижении способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности.

В табл. 6.2 показатели, характеризирующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, создаваемые в результате основной деятельности ИП «Шаповалов». В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, которые участвуют в формировании финансовых результатов, в том числе, я кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе.

Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления в виде доходов от финансовых операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Анализ таблицы 6.1, максимальный приток денежных средств был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (98,33%). В 2012 г. приток денежных средств увеличился, что обеспечило рост прибыли. Темп прироста средств, полученных от покупателей снизился на 2099 тыс. руб. (14,88%). В то же самое время уменьшение объема выручки и увеличение стоимости заемных средств, свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости ИП «Шаповалов». Таким образом, уменьшение денежных потоков от экономической деятельности приводит к повышению финансового риска.

В ИП «Шаповалов» отток денежных средств в 2013 г. на 62,43% обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов.

Сумма денежных средств на операции по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, уменьшилась в 2012 г. на 5%, в 2011 г. - на 3,35% соответственно. Причиной таких показателей является увеличение затрат, и как следствие, рост себестоимости товара. Тем не менее, величина прибыли от продажи в 2010 г. превышает прибыль от продаж 2013 г., что свидетельствует о невысокой результативности деятельности организации в 2013 г. Что привело к снижению выплат по кредитам и займам на 130 тыс. руб.

Анализ денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и при стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода сравнительно легко спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде и долгосрочном (более года) следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения собственных средств и обязательств. При этом уровень ликвидности должен быть обеспечен за счет планируемого соответствия нарастания итоговых выплат и поступлений денежных средств.

По данным таблицы 2, ИП «Шаповалов» в 2013г. использовало денежные средства, полученные от основной деятельности на финансирование внеоборотных активов. Это произошло за счет приобретения основных средств и капитального строительства объектов ИП «Шаповалов».

Увеличение себестоимости продукции потребовало привлечения денежных средств в материально-производственные запасы за счет увеличение дебиторской задолженности и различных займов и кредитов.

 

Таблица 2

Корректировка чистой прибыли ИП «Шаповалов», тыс. руб.

Показатель 2012 г. 2013 г.
Чистая прибыль
Чистый денежный поток
Корректировки чистой прибыли в связи с изменениями балансовых остатков: - нематериальных активов
- основных средств    
- незавершенного строительства    
- долгосрочных финансовых вложений    
- отложенных налоговых активов    
- запасов    
- НДС по приобретенным ценностям    
- дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)    
- нераспределенной прибыли прошлых лет -71
- займов и кредитов
- кредиторской задолженности
Итого сумма корректировок чистой прибыли
Чистая прибыль с учетом корректировок

 

Анализируя табл. 2, можно отметить, что для наращивания вложения средств капитального характера организации потребовались дополнительные заимствования. В 2013 г. ИП «Шаповалов» увеличило краткосрочные обязательства кредиторам, что наряду с другими факторами привело к снижению чистой прибыли до 12 млн. руб.. Результаты расчетов позволяют выявить взаимосвязь денежных потоков с экономической и финансовой безопасностью организации.

Показатели таблицы 3 подтверждают выявленную негативную тенденцию денежных потоков. В 2013 г. у ИП «Шаповалов» снизился поток денежных средств, в результате которого коэффициент достаточности и эффективности денежных потоков стал отрицательным. На каждый рубль истраченных денежных средств дефицит составлял 0,07 руб. На один рубль поступивших денежных средств организацией получено в 2013 г. 0,069 руб. прибыли от продажи. Из-за снижения денежных средств снизился период оборачиваемости - на 13,6 дня по сравнению с 2012 г.

Таблица 3

Динамика коэффициентов эффективности использования денежных средств в ИП «Шаповалов»

Показатель 2012 г. 2013 г. Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-)
Коэффициент текущей платежеспособности 1,03 0,99 -0,04
Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,36 -1,02 -1,38
Коэффициент эффективности денежных потоков 0,062 0,99 0,928
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности 0,066 0,063 -0,003
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 26,3 65,3
Период обращения денежных средств, дней 16,3 2,2 -14,1

 

Коэффициентный метод анализа денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 г. означает, что 65% текущих обязательств может быть погашено деньгами и прочими высоколиквидными активами. Но в 2013 г. значение коэффициента снизилось на 0,18 пункта, что свидетельствует об ухудшении ситуации в ИП «Шаповалов».

Коэффициент критической оценки характеризует возможность погашения обязательств не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2013 г. он составил 0,603, т.е. при возврате этих денежных средств организация на 60% рассчитается по своим обязательствам (таблица 4).

Таблица 4

Динамика показателей финансового состояния ИП «Шаповалов»

Показатель 2011 г. 2012 г. Изменения 2012 г. к 2011 г., (+/-) 2009 г. Изменения 2013 г. к 2012 г., (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,16 0,65 0,49 0,08 -0,57
Коэффициент критической оценки 0,466 0,569 0,103 0,603 0,034
Коэффициент текущей ликвидности 0,652 1,015 0,363 0,826 -0,189
Степень платежеспособности общая 5,63 4,66 -0,97 6,16 1,5
Коэффициент финансовой независимости 0,06 0,12 0,06 0,19 0,07
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 78,6 70,1 -8,5 63,2 -6,9
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 10,0 2,3 -7,7 1,63 -0,67
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -012 0,01 0,13 -0,18 -0,19

 

Сопоставляя коэффициенты критической оценки и абсолютной ликвидности, видим, что значительная часть денежных средств отвлечена из оборота в кредитование покупателей. Причиной может быть неплатежеспособность контрагентов.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, насколько текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он составлял в 2013 г. 1,015, что выше уровня 2012 г., что свидетельствует об улучшении ситуации с ликвидностью в 2013 г.

Проведенное исследование подтверждает вывод о недостаточном внимании руководства ИП «Шаповалов» управлению денежными потоками.