Система показників інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, формованих із внутрішніх джерел, поділяється на три групи.

1. Показники, що характеризують фінансовий стан і результати фінансової діяльності по підприємству в цілому. Система інформативних показників цієї групи широко використовується як зовнішніми, так і внутрішніми користувачами. Формування системи показників цієї групи ґрунтується на даних фінансового обліку підприємства.

Показники, що входять до складу цієї групи, підрозділяються на три основних блоки.

У першому блоці містяться показники, відбивані в "Балансі підприємства ". Цей баланс містить два основних роздягнула — "Актив" і "Пасив".

В основі активу балансу відбиваються показники наступних трьох розділів: 1) необоротні активи; 2) оборотні активи ; 3) витрати майбутніх періодів. Другий розділ активу балансу дозволяє одержати представлення про загальну суму оборотних активів, використовуваних підприємством. У складі пасиву балансу відбиваються показники наступних п’яти розділів: 1) власний капітал; 2)забезпечення наступних витрат і платежів; 3) довгострокові зобов’язання; 4) поточні зобов’язання; 5) доходи майбутніх періодів.

В другому блоці містяться показники, відбивані в "' Звіті про фінансові результати і їхнє використання". Цей звіт включає показники по наступним основних розділах: 1) фінансові результати; 2) використання прибутку; 3) платежі і бюджет; 4) витрати і витрати, що враховуються при численні пільг по податку на прибуток і інші. Уже з назв розділів цього звіту можна судити про те, що він відбиває основне коло питань, зв'язаних з формуванням, розподілом і використанням прибутку підприємства.

2. Показники, що характеризують фінансові результати діяльності окремих структурних підрозділів підприємства. Система цієї групи показників використовується для поточного й оперативного керування практично всіма аспектами фінансової діяльності підприємства, а найбільшою мірою — у процесі фінансового забезпечення операційної його діяльності. Формування системи показників цієї групи ґрунтується на даних організованого на підприємстві управлінського обліку.

У процесі побудови системи інформаційного забезпечення керування фінансовою діяльністю управлінський облік покликаний формувати групи показників, що відбивають обсяги діяльності, суму і склад витрат, суму і склад одержуваних доходів і інших. Ці групи показників формуються в процесі управлінського обліку звичайно по наступним блоках:

а) по сферах фінансової діяльності підприємства;

б) по регіонах діяльності (якщо для підприємства характерна регіональна диверсифікованість фінансової діяльності);

в) по центрах відповідальності (створеним на підприємстві центрам витрат, доходу, прибутку й інвестицій).

Управлінський облік будується індивідуально на кожнім підприємстві і повинний бути в першу чергу підлеглий задачам інформативного забезпечення процесу оперативного керування фінансовою діяльністю.

3. Нормативно-планові показники, зв'язані з фінансовим розвитком підприємства. Ці показники використовуються в процесі поточного й оперативного контролю за ходом здійснення фінансової діяльності. Вони формуються безпосередньо на підприємстві по наступним двох блоках:

а) система внутрішніх нормативів, що регулюють фінансовий розвиток підприємства. У цю систему включаються нормативи окремих видів активів підприємства, нормативи співвідношення окремих видів активів і структури капіталу, нормативи питомої витрати фінансових ресурсів і витрат і т.п.;

б) система планових показників фінансового розвитку підприємства. До складу показників цього блоку включається вся сукупність показників поточних і оперативних фінансових планів усіх видів.

Використання всіх показників, що представляють інтерес, формованих із зовнішніх і внутрішніх джерел, дозволяє створити на кожнім підприємстві цілеспрямовану систему інформаційного забезпечення фінансового менеджменту, орієнтовану як на прийняття стратегічних фінансових рішень, так і на ефективне поточне керування фінансовою діяльністю.

 

 

ЗМІСТ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ.

 

Відповідно до різних економічних ознак, уся звітна інформація групується в окремі укрупнені статті, що у міжнародній практиці називаютьсяелементами фінансової звітності. Основними елементами фінансової звітності є активи, зобо в'язання, власний капітал, доходи, витрати, прибуток і збитки. Три перших елементи характеризують засоби підприємства і джерела цих засобів на визначену дату; інші елементи відбивають операції і події господарського життя, що вплинули на фінансове положення підприємства протягом звітного періоду й обумовили зміни в перших трьох елементах. Всі елементи фінансової звітності відбиваються уформах звітності, серед яких основними є баланс ізвіт про фінансові результати і їхнє використання.

Основнимиметодами аналізу звітності служать:

• читання звітності;

• горизонтальний аналіз;

• вертикальний аналіз;

• трендовый аналіз;

• розрахунок фінансових коефіцієнтів.

Читання звітності — це вивчення абсолютних показників, представлених у звітності. За допомогою читання звітності визначають майнове положення підприємства, його короткострокові і довгострокові інвестиції, вкладення у фізичні активи і фінансові активи, джерела формування власного капіталу і позикових засобів, оцінюють зв'язки підприємства з постачальниками і покупцями, фінансово-кредитними установами, оцінюють виручку від основної діяльності і прибуток поточного року.

Горизонтальний аналіз дозволяє визначити абсолютні і відносні зміни різних статей звітності в порівнянні з попереднім роком, півріччям чи кварталом.

Вертикальний аналіз проводиться з метою виявлення питомої ваги окремих статей звітності в загальному підсумковому показнику, прийнятому за 100 відсотків (наприклад, питома вага статей активу в загальному підсумку балансу).

Трендовий аналіз заснований на розрахунку відносних відхилень показників звітності за ряд років (періодів) від рівня базисного року (періоду), для якого всі показники приймаються за 100 відсотків.

Фінансові коефіцієнти описують фінансові пропорції між різними статтями звітності. Достоїнствами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків і элімінування впливу інфляції, що особливо актуально при аналізі в довгостроковому аспекті. Суть методу полягає, по-перше, у розрахунку відповідного показника і, по-друге, у порівнянні цього показника з якою-небудь базою, наприклад:

• загальноприйнятими стандартними параметрами;

• середньогалузевими показниками;

• аналогічними показниками попередніх років (періодів);

• показниками конкуруючих підприємств;

• якими-небудь іншими показниками аналізованої фірми.

Вважається, що якщо рівень фактичних фінансових коефіцієнтів гірше бази порівняння, те це вказує на найбільш погані місця в діяльності компанії, що потребують додаткового аналізу. У тім, додатковий аналіз може і не підтвердити попередню негативну оцінку, обумовлену розрахунком того чи іншого коефіцієнта. Так, у ряді випадків та чи інша величина коефіцієнта не відповідає загальноприйнятій стандартній нормі в силу специфічності конкретних умов і особливостей ділової політики окремого підприємства; не завжди є обґрунтованим порівняння з усередненими коефіцієнтами в межах галузі, у силу, наприклад, диверсифікованості діяльності багатьох компаній; фактично досягнутий рівень попередніх років може не бути оптимальним для задоволення потреб підприємства у відповідні роки, чи "може бути оптимальним для попередніх років, але недостатнім для звітного періоду. Фінансові коефіцієнти не уловлюють розходжень у методах бухгалтерського обліку, не відбивають якості складових компонентів. Нарешті, вони мають статичний характер. Однак усе це не виходить, що фінансові коефіцієнти неможливо використовувати у фінансовому керуванні.Необхідно лише розуміти обмеження, що накладає їхнє використання, і відноситися до них як до інструмента аналізу, а не як до пояснення досліджуваних питань.

 

ЗАГАЛЬНІ ВИМОГИ ДО ІНФОРМАЦІЙНОЇ БАЗИ.

 

Основна вимога до інформації, представленої в звітності, полягає в тім, щоб вона булакорисної для користувачів, тобто щоб цю інформацію можна було використовувати для прийняття обґрунтованих ділових рішень. Щоб бути корисної, інформація повинна відповідати відповіднимкритеріям .

Доречність означає, що дана інформація значима і впливає на рішення, прийняте користувачем. Інформація вважається також доречної, якщо вона забезпечує можливість перспективного і ретроспективного аналізу, тобто розробки прогнозу про результати минулих, поточних і майбутніх рішень, а також підтвердження правильності минулих рішень чи користувача виявлення їхньої помилковості. Доречність припускає також своєчасність даної інформації, оскільки, якщо інформація отримана пізніше необхідного терміну, вона вже ніяк не може вплинути на ухвалення рішення.

Вірогідність інформації визначається її правдивістю, перевагою економічного змісту над юридичною формою, можливістю перевірки і документальною обґрунтованістю, а також нейтральністю даних.

Інформація вважаєтьсяправдивої, якщо вона не містить помилок і упереджених оцінок, а також не фальсифікує події господарського життя. Вимога переваги змісту над юридичною формою означає, що всі, що включаються в звітність зведення розглядаються насамперед з погляду їхнього економічного змісту, навіть якщо їхня юридична форма передбачає інше трактування.

Нейтральність припускає, що фінансова звітність не робить акценту на задоволення інтересів однієї групи користувачів загальної звітності на шкоду іншої.

Зрозумілість означає, що користувачі можуть зрозуміти зміст звітності без спеціальної професійної підготовки.

Порівнянність вимагає, щоб, по-перше, дані про діяльність підприємства були порівнянні з аналогічною інформацією про діяльність інших підприємств, і, по-друге, щоб зберігалася послідовність у застосовуваних методах бухгалтерського обліку на даному підприємстві, і тим самим забезпечувалася порівнянність даних про діяльність підприємства за кілька звітних періодів.

Кожна одиниця інформації включається в звітність виходячи з того, що облік цієї фінансової інформації вироблявся на основі визначених принципів обліку, а також приймаючи в увагу існуючі обмеження на включення даних у звітну інформацію.

До принципів обліку відносяться:

1. Принцип подвійного запису, що обумовлює запис кожної операції двічі: у дебет одного рахунка й у кредит іншого.

2. Принцип економічної одиниці обліку, відповідно до якого господарська одиниця, идентифікуєма в звітності, відокремлюється від її чи власників інших одиниць .

3. Принцип періодичності, що означає, що підприємство повинне періодично звітувати перед зацікавленими сторонами про результати своєї діяльності за відповідні періоди. Це приводить до свого роду штучному розподілу всього життєвого циклу підприємства на окремі відрізки часу (місяць, квартал, рік і ін.) і привносить елемент суб'єктивізму в оцінку результатів за ці періоди. Наприклад, бухгалтер виявляється перед вибором, до якого звітного періоду віднести ті чи інші чи витрати доходи і який, відповідно, буде показник чистого прибутку за цей період. Для ухвалення рішення бухгалтер повинний керуватися методом нарахування, принципом відповідності (див. нижче) і іншими принципами, що дозволяють найбільше об'єктивно відбити господарські факти в умовах ринку.

4. Принцип функціонуючого підприємства (триваючої діяльності), що означає, що підприємство буде продовжувати свою діяльність досить довго, відповідно до цілями свого створення, і що воно не буде найближчим часом ліквідоване чи реорганізоване.

5. Принцип грошової оцінки, що означає використання грошового вимірника в якості універсального.

При цьому можуть застосовуватися наступні методи оцінки:

а) фактична (історична) собівартість — первісна сума чи коштів їхніх еквівалентів, сплачена чи нарахована при чи придбанні виробництві цих засобів (чи при обліку зобов'язань);

б) поточна відбудовна собівартість — сума чи коштів їхніх еквівалентів, що повинна бути сплачена в даний час у разі потреби заміни яких-небудь засобів;

в) поточна ринкова вартість — сума чи коштів їхніх еквівалентів, що може бути отримана в результаті продажу чи засобів при настанні терміну їхньої ліквідації;

г) чиста вартість реалізації — сума чи коштів їхніх еквівалентів, що повинна бути отримана чи сплачена при реалізації чи засобів погашенні зобов'язань; як правило, ця вартість дорівнює ціні реалізації за винятком звичайних витрат по реалізації;

д) дисконтування вартість - приведена вартість майбутніх грошових чи надходжень їхніх еквівалентів з урахуванням альтернативних можливостей інвестування.

6. Принцип (метод) нарахувань, що дозволяє бухгалтеру прийняти рішення про тім, до якого звітного періоду віднести відповідні доходи і витрати. Метод нарахувань припускає, що доходи відносяться до того звітного періоду, у якому відповідна продукція відвантажена (відповідні послуги зроблені) покупцю, навіть якщо кошти ще не перераховані на рахунок продавця. Також витрати відбиваються в тім звітному періоді, у якому вони виникли, "незалежно від того, чи оплачені вони підприємством у даному звітному періоді. Разом з тим, метод нарахувань припускає використання принципу обережності (див. нижче), відповідно до якого визначена частина виторгу, що, по оцінках підприємства, не буде отримана в даному звітному періоді, може бути списана як сумнівна дебіторська заборгованість із прибутку того звітного періоду, у якому відбита відповідна виторг по відвантаженій продукції.

7. Принцип відповідності доходів звітного періоду витратам звітного періоду, що означає, що в даному звітному періоді відбиваються тільки ті витрати, що обумовили одержання доходів цього звітного періоду. Якщо між окремими видами витрат і доходів важко установити безпосередню залежність, витрати розподіляються між декількома звітними періодами відповідно до якої-небудь системи розподілу. Прикладом є амортизація основних засобів, що списуються протягом декількох звітних періодів відповідно до встановленої схеми.

У ході формування звітної інформації повинні дотримуватися певніобмеження на інформацію, що включається в звітність:

1. Оптимальне співвідношення витрат і вигод, що означає, що витрати на складання звітності повинні розумно співвідноситися з вигодами, що витягаються підприємством від представлення цих даних зацікавленим користувачам.

2. Принцип обережності (консерватизму) припускає, що документи звітності не повинні допускати завищеної оцінки активів і прибутку і заниженої оцінки зобов'язань. Це означає також, що для відображення потенційних чи втрат збитків підприємству потрібно менше основ, чим для відображення потенційних прибутків. Одним з відображень принципу обережності є правило нижчої оцінки: по чи собівартості ринковій ціні. Це правило говорить, наприклад, що, якщо підприємство придбало свої оборотні кошти по одній ціні, а в даний час ринкова ціна на них упала, те в документах звітності підприємство повинне відбивати ці засоби по поточній ринковій Ціні з віднесенням різниці на збитки поточного періоду. Однак, якщо ринкова ціна на оборотні активи зросла в даному звітному періоді, підприємство не вносить ніяких змін у свої документи до моменту фактичної реалізації активів по зрослій ринковій ціні. Такий підхід дозволяє відбити в бухгалтерському обліку мінливість ринкової ситуації і зв'язаний з цим ризик господарської діяльності підприємства і його власників.

3. Конфіденційність вимагає, щоб звітна інформація не містила даних, що можуть завдати шкоди конкурентним позиціям підприємства. Ця вимога відноситься до публічної інформації компаній, що за законом зобов'язані представляти звітність широкому колу користувачів.

 

ІНФОРМАЦІЙНА БАЗА ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ.

 

Для прийняття рішень фінансовому менеджеру необхідно мати інформацію про діяльність підприємства за минулі періоди, що дозволяє оцінити потенційні фінансові можливості підприємства на майбутні періоди.

Така інформація повинна містити відомості, необхідні для:

• оцінки поточного фінансового положення підприємства, його активів, зобов'язань і власного капіталу, а також оцінки змін у цих статтях за визначений період;

• оцінки потоків коштів підприємства, їхньої суми, часу притоку і відтоку і зв'язаного з цим фактора ризику;

• прийняття інвестиційних рішень і рішень по кредитуванню.

Основні показники, що відбивають фінансове положення підприємства, представлені в балансі. Баланс характеризує фінансове положення підприємства на визначену дату і відбиває ресурси підприємства в єдиній грошовій оцінці по їх складу і напрямкам використання, з однієї сторони (актив), і по джерелах їхнього фінансування — з іншої (пасив).

Активи підприємства відбивають інвестиційні рішення, прийняті компанією за період її діяльності. В основі розташування статей активу балансу лежить критерій ліквідності (здатності перетворення засобів підприємства в готівку), що є одним з найбільш важливих показників фінансового менеджменту.

Принциповим для фінансового менеджменту є поділ активів на довгострокові і короткострокові активи. Довгострокові активи — це засоби, що використовуються протягом більш ніж одного звітного періоду, здобуваються з метою використання в господарській діяльності і не призначені для продажу протягом року. Короткострокові чи активи оборотні кошти (активи) — це засоби, використані, продані чи спожиті протягом одного звітного періоду, що, як правило, складає один рік.

У пасиві балансу відбиваються рішення компанії на вибір джерела фінансування. Для цілей фінансового менеджменту необхідно виділити наступні групи статей пасиву:

• короткострокові зобов'язання;

• довгострокові зобов'язання;

• власний капітал.

Фінансові результати звітного року деякою мірою характеризуються даними Звіту про фінансові результати і їхнє використання (ф. №2). Звіт про фінансові результати відбиває такі важливі для фінансового менеджменту показники, як виторг від реалізації продукції, оподатковуваний прибуток, напрямки використання прибутку, що залишилася в розпорядженні підприємства. Разом з тим, оскільки ряд необхідних показників у звітності підприємств відсутні, ці показники повинні бути розраховані додатково.

Для прийняття внутрішніх фінансових рішень необхідно:

• мати чітку класифікацію доходів і витрат, прибутків і збитків (при цьому до витрат і збитків відносяться усі відповідні статті, що зменшують статті доходів, тобто крім статей розподілу прибутку серед власників і статей реінвестування отриманого прибутку);

• мати можливість окремо аналізувати вплив внутрішніх факторів ефективності діяльності підприємства і вплив податкового фактора;

• оперативно одержувати цю інформацію в зручній для аналізу формі.

Для фінансового менеджменту важливо знати не тільки фінансові результати, але й окремо аналізувати рух коштів за звітний період, визначати зміни основних джерел одержання коштів і напрямків їхнього використання. Розходження показників прибутку і грошового потоку .обумовлено тим, що деякі статті в бухгалтерському обліку відбиваються не в момент надходження або виплати грошей, а в момент здійснення операції.

У фінансовому менеджменті найбільш важливими визнаються наступні групи фінансових коефіцієнтів:

1. Коефіцієнти ліквідності.

2. Коефіцієнти ділової активності.

3. Коефіцієнти рентабельності.

•> 4. Коефіцієнти чи платоспроможності структури капіталу.

5. Коефіцієнти ринкової активності. Розглянемо показники (коефіцієнти) кожної з цих груп.

1. Коефіцієнти ліквідності

Коефіцієнти ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства оплатити свої короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду. Найбільш важливими серед них для фінансового менеджменту є наступні:

Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується як частка від розподілу оборотних коштів на короткострокові зобов'язання і показує, чи досить у підприємства засобів, що можуть бути використані для погашення його короткострокових зобов'язань протягом визначеного періоду.

Часним показником коефіцієнта поточної ліквідності є коефіцієнт термінової ліквідності, що розкриває відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості) до короткострокових зобов'язань. Представляється, що в більшості випадків найбільш надійної є оцінка ліквідності тільки по показнику коштів. Цей показник називається коефіцієнтом абсолютної ліквідності і розраховується як частка від розподілу коштів на короткострокові зобов'язання.

Велике значення в аналізі ліквідності підприємства має вивчення чистого оборотного капіталу який розраховується як різниця між оборотними активами підприємства і його короткострокових зобов'язань. Чистий оборотний капітал необхідний для підтримки фінансової стійкості підприємства, оскільки перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, але і має фінансові ресурси для розширення своєї діяльності в майбутньому.

2. Коефіцієнти ділової активності

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективне підприємство використовує свої засоби. Як правило, до цієї групи відносяться різні показники оборотності.

У фінансовому менеджменті найбільше часто використовуються наступні показники оборотності:

Коефіцієнт оборотності активів (чи коефіцієнт трансформації) — відношення виручки від реалізації продукції до всього підсумку активу балансу — характеризує ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення, тобто показує, скільки разів за рік (чи інший звітний період) відбувається повний цикл виробництва і звертання, що приносить відповідний ефект у виді прибутку, чи скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів.

За коефіцієнтом оборотності дебіторської заборгованості

судять, скільки разів у середньому дебіторська заборгованість (чи тільки рахунка покупців) перетворювалася в кошти протягом звітного періоду. Коефіцієнт розраховується за допомогою розподілу виторгу від реалізації продукції на середньорічну вартість чистої дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як частка від розподілу собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості, і показує, скільки компанії потрібно оборотів для оплати виставлених їй рахунків.

Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів відбиває швидкість реалізації цих запасів. Він розраховується як частка від розподілу собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів.

3. Коефіцієнти рентабельності

Коефіцієнти рентабельності показують, наскільки прибуткова діяльність компанії. Ці коефіцієнти розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених засобів, або як відношення отриманого прибутку до обсягу реалізованої продукції.

Коефіцієнт рентабельності всіх активів підприємства (рентабельність активів) розраховується розподілом чистого прибутку на середньорічну вартість активів підприємства. Він показує, скільки грошових одиниць треба було фірмі для одержання однієї грошової одиниці прибутку, незалежно від джерела залучення цих засобів.

Коефіцієнт рентабельності реалізації (рентабельність реалізації) розраховується за допомогою розподілу прибутку на обсяг реалізованої продукції. Розрізняються два основних показники рентабельності реалізації: з розрахунку по валовому прибутку від реалізації і з розрахунку по чистому прибутку.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу дозволяє визначити ефективність використання капіталу, інвестованого власниками, і порівняти цей показник з можливим одержанням доходу від вкладення цих засобів в інші цінні папери.

4. Показники структури капіталу (чи коефіцієнти платоспроможності)

Показники структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів і інвесторів, що мають довгострокові вкладення в компанію. Вони відбивають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість.

Коефіцієнт власності характеризує частку власного капіталу в структурі капіталу компанії, а, отже, співвідношення інтересів власників підприємства і кредиторів.

Може розраховуватися також коефіцієнт позикового капіталу, що відбиває частку позикового капіталу в джерелах фінансування. Цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту власності.

Коефіцієнт фінансової залежності характеризує залежність фірми від зовнішніх позик. Чим він вище, тим більше позик у компанії, і тем ризикованіше ситуація, що може привести до банкрутства підприємства. Високий рівень коефіцієнта відбиває також потенційну небезпеку виникнення в підприємства дефіциту коштів.

Коефіцієнт захищеності кредиторів (чи покриття відсотка) характеризує ступінь захищеності кредиторів від невиплати відсотків за наданий кредит. По цьому показнику судять, скільки разів протягом звітного періоду компанія заробила засоби для виплати відсотків по позиках.

5. Коефіцієнти ринкової активності підприємства

Коефіцієнти ринкової активності містять у собі різні показники, що характеризують вартість і прибутковість акцій компанії.

Прибуток на одну акцію показує, яка частка чистого прибутку приходиться на одну звичайну акцію в звертанні. Коефіцієнт розраховується розподілом суми чистого прибутку на загальне число звичайних акцій у звертанні.

Співвідношення ринкової ціни акції і прибутку на одну акцію відбиває відносини між компанією і її акціонерами.

Цей коефіцієнт показує, скільки грошових одиниць згодні заплатити акціонери за одну грошову одиницю чистого прибутку компанії,

Балансова вартість однієї акції показує вартість чистих активів підприємства (власного капіталу), що приходиться на одну звичайну акцію відповідно до даних бухгалтерського обліку і звітності.

Співвідношення ринкової і балансової вартості однієї акції показує ринкову вартість однієї акції в порівнянні з її балансовою вартістю.

Частка виплачуваних дивідендів (коефіцієнт виплати дивідендів) указує, яка частина чистого прибутку була витрачена на виплату дивідендів. Цей коефіцієнт розраховується як у відсотках, так і у відносному вираженні (в одиницях і частках одиниці).

МЕТОДИ ВНУТРІШНЬОГО ФІНАНСОВОГО КОНТРОЛЮ

У механізмі фінансового менеджменту важлива роль нале­жить системам і методам внутрішнього фінансового контролю.

Внутрішній фінансовий контроль являє собою організований самим підприємством процес перевірки виконання і забезпечення реалізації управлінських рішень у сфері управління фінансами підприємства з метою досягнення стратегічних цілей і попере­дження кризових ситуацій, які можуть призвести до банкрутства.

У практиці країн з розвинутою ринковою економікою поши­рення дістала нова прогресивна комплексна система внутрішньо­го контролю, що застосовується у великих компаніях з розгалу­женою мережею або в холдингових компаніях, яка називається контроллінг. Сьогодні система контроллінгу поступово починає впроваджуватися і на вітчизняних підприємствах.

У загальній системі контроллінгу виокремлюється один з ос­новних його блоків — фінансовий контроллінг.

Фінансовий контроллінг — це контролююча система, яка за­безпечує концентрацію контрольних дій за основними напряма­ми фінансової діяльності підприємства, своєчасне виявлення від­хилень фактичних показників від нормативних (планових) і визначення чинників, що зумовили ці відхилення, прийняття управлінських рішень щодо нормалізації процесу управління фі­нансами підприємства.

Основними функціями фінансового контроллінгу є:

• спостереження за ходом реалізації фінансових завдань, установлених системою планових фінансових показників і нормативів;

• вимір ступеня відхилення фактичних результатів фінансової діяльності від передбачених;

• діагностування по розмірах відхилень серйозних погіршенні у фінансовому стані підприємства й істотного зниження темпів його фінансового розвитку;

• розробка оперативних управлінських рішень по нормалізації фінансової діяльності підприємства відповідно до передбаченими цілями і показниками;

• коректування при необхідності окремих цілей і показників фінансового розвитку в зв'язку зі зміною зовнішнього фінансового середовища, кон'юнктури фінансового ринку і внутрішніх умов здійснення господарської діяльності підприємства.

Як видно з цих функцій, фінансовий контроллінгу не обмежується здійсненням лише внутрішнього контролю за здійсненням фінансової діяльності і фінансових операцій, але є ефективною координуючою системою забезпечення взаємозв'язку між формуванням інформаційної бази, фінансовим аналізом, фінансовим плануванням і внутрішнім фінансовим контролем на підприємстві.

Побудова системи фінансового контроллінгу базується на та­ких основних принципах:

1) спрямованість системи фінансового контроллінгу на досяг­нення фінансової стратегії підприємства;

2) багатофункціональність фінансового контроллінгу;

3) орієнтованість фінансового контроллінгу на кількісні показники;

4) відповідність методів фінансового контроллінгу специфіці методів фінансового аналізу і фінансового планування;

5) своєчасність, простота і гнучкість побудови системи фінан­сового контроллінгу;

6) економічна ефективність впровадження фінансового конт­роллінгу на підприємстві.

Впровадження на підприємстві системи фінансового контрол­лінгу дозволяє значно підвищити ефективність всього процесу управління його фінансовою діяльністю.

З урахуванням перерахованих принципів фінансовий контролінг на підприємстві будується по наступним основним етапах:

1.Визначення об'єкта контролінгу.

2.Визначення видів і сфери контролінгу.

3.Формування системи пріоритетів контрольованих показників.

4.Розробка системи кількісних стандартів контролю.

5.Побудова системи моніторингу показників, що включаються у фінансовий контролінг.

6.Формування системи алгоритмів дій по усуненню відхилень.