Валютные отношения: понятие, формы организации, участники. Эволюция мировой валютной системы.
Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные менялы. С развитием международного обмена и становления капиталистического производства обмен стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения появились в результате роста производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы мирохозяйственных связей.
На определенном историческом этапе увеличение количества международных хозяйственных связей с неизбежностью привело к повышению роли валютно-финансовой сферы в мировом масштабе. Процесс международного движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы, развитие туризма привели к возникновению общественных отношений, связанных с денежными требованиями и соответствующими обязательствами участников международных экономических отношений.
В настоящее время в сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:
v усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах);
v масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики;
v отсутствует единая денежная основа в валютной сфере – мировые деньги;
v в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;
v тенденция к сращиванию национального и международного денежно–кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно–кредитных рынков.
Валютные отношения имеют определенную логическую систему построения: субъекты, объекты, операции, то есть действия, которые субъекты имеют право совершать в отношении объектов.
Субъектами валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а также отдельные частные лица. Если государство монополизировало внешнеэкономические отношения, то отдельные физические и юридические лица могут участвовать в них крайне ограниченно и только по специальному разрешению государственных органов. В свободной экономике ограничения для участия в международных отношениях незначительны и затрагивают только ту сферу деятельности, на которую распространяется государственная монополия.
Валютное законодательство для выделения субъектов валютных отношений использует категории «резиденты» и «нерезиденты».
Резиденты – все институциональные единицы, постоянно находящиеся на территории данной страны, независимо от их гражданства или принадлежности капитала.
Нерезиденты – все институциональные единицы, постоянно находящиеся на территории иностранного государства, даже если они являются филиалами институциональных единиц данной страны.
Объектом валютных отношений всегда выступают валюта, валютные ценности.
В узком смысле слова под термином «валюта» (в переводе с итальянского языка, буквально - стоимость) понимают денежную единицу какого-либо государства (национальная валюта) или иностранного государства (иностранная валюта).
Понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта» содержатся в законодательстве различных государств, в том числе и в валютном законодательстве России.
Национальной валютной единицей является законодательно установленная денежная единица государства (например, в России - рубль).
Иностранной валютной единицей является законодательно установленная денежная единица другого государства, которая признана в качестве таковой в других государствах.
В то же время существует точка зрения, в соответствии с которой под термином «иностранная валюта» принято понимать все требования платежа, которые подлежат погашению валютами других стран.
К ним относятся векселя, чеки и другие платежные документы в валюте, отличной от национальной, подлежащие оплате за границей.
В международной торговле существует различие между терминами «валюта» и «девизы».
Под девизами понимаются платежные средства в иностранной валюте, т.е. выраженные в иностранной валюте различные платежные и кредитные документы (векселя, чеки, переводы и т.п.).
Термин «валюта» в международной торговле означает денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах (иностранная валюта).
Юридический статус национальных валют (наименование, золотое содержание, право эмиссии, сфера и условия обращения и обеспечения) определяются соответствующим государством.
В зависимости от режима международного использования все валюты можно разделить на следующие разновидности:
1. Полностью обратимые (твердые) валюты - валюты стран, в законодательстве которых отсутствуют какие-либо ограничения на их обращение и они могут свободно обмениваться на другие иностранные валюты.
2. Частично обратимые валюты - валюты стран, в которых сохраняются различные валютные ограничения (особенно для резидентов) в отношении определенного круга валютных операций
3. Необратимые (неконвертируемые) валюты - национальные валюты, которые функционируют в пределах только одной страны и не обмениваются на другие иностранные валюты.
4. Валюта клиринга - валюта, согласованная участниками безналичных расчетов на основе взаимного зачета встречных требований и обязательств.
5. Международные валюты используются в международных расчетах и устанавливаются на уровне межправительственных соглашений стран-участников расчетных операций.
6. Евровалюта – валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая ими для операций во всех странах, исключая страну-эмитента данной валюты.
Валютные ценности включают в себя четыре компонента:
- иностранную валюту, то есть денежные знаки в виде банкнот и казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки; средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;
- ценные бумаги в иностранной валюте, к которым относятся три группы ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте:
1) платежные документы (чеки, простые векселя, тратты, аккредитивы, оттиски с кредитных карт, платежные поручения, иные приказы об осуществлении платежа);
2) фондовые ценности (акции, облигации, сертификаты о заключении валютных сделок «фьючерс» и «опцион»);
3) другие долговые обязательства (депозитные и сберегательные сертификаты, гарантийные письма и др.);
- драгоценные металлы - золото; серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;
- природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Валюта – это не новый вид денег, а способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.
С институциональной точки зрения, валютный рынок представляет собой совокупность банков, валютных бирж и других финансовых институтов.
Валютные операции осуществляются в основном через банки, которые выполняют на договорной основе платежные и иные поручения иностранных банков-корреспондентов. Банки совмещают 85-95 % валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой. Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский. Банки, которым предоставляется право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизными или валютными.
Валютная биржа - обычно не коммерческое предприятие, поскольку ее основная задача состоит не в получении высокой прибыли, а в организации торгов валютой и в мобилизации временно свободных валютных ресурсов.
С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции.
Функции валютного рынка:
- обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;
- страхование от валютных рисков;
- диверсификация валютных резервов;
- валютная интервенция - это целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения;
- получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.
По сфере распространения валютный рынок делится на мировой и внутренний рынки.
Мировой охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Мировой валютный рынок работает круглосуточно из-за расположения мировых региональных валютных рынков в различных часовых поясах. На нем котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного рынка, то есть местные денежные единицы и ряд ведущих свободно конвертируемых валют, прежде всего резервных валют.
Внутренний рынок состоит из ряда региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Выделяют следующие мировые региональные валютные рынки:
- азиатский валютный рынок (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне);
- европейский валютный рынок (с центрами в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе);
- американский валютный рынок (с центрами в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе).
Вопросы и задания для самопроверки:
1. Перечислите ключевые характеристики международной валютной системы.
2. Когда впервые сформирована мировая валютная система, каковы ее структурные принципы?
3. Назовите основные отличия Парижской, Генуэзской, Бреттон-Вудской и Ямайской валютных систем.
4. Деньги, используемые в международных экономических отношениях становятся:
а) валютой
б) девизом
в) кредитным средством обращения
5. Совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств – это:
а) международные экономические отношения;
б) международные финансовые отношения;
в) международные валютные отношения;
г) международные валютные отношения;
д) система международных расчетов.
6. Отметить основные факторы, обусловившие развитие международных валютных отношений:
а) рост производительных сил;
б) формирование мирового рынка;
в) углубление международного разделения труда;
г) формирование мировой системы хозяйства;
д) интернационализация хозяйственных связей;
е) развитие НТП;
ж) географические открытия;
з) усложнение международных отношений.
7. Состояние валютных отношений зависит от следующих факторов (отметить нужное):
а) состояние развития национальной экономики;
б) состояние развития мировой экономики;
в) политическая обстановка в мире;
г) соотношение сил между странами;
д) характер отношений между странами: партнерство или противостояние.