Анализ структуры и динамики активов предприятия (вертикальный и горизонтальный анализ). Анализ структуры и динамики источников средств (вертикальный и горизонтальный анализ).
В процессе анализа активов предп-я в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предп-я, что важно для хар-ки устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предп-е повышает свой эк.потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность рез-тов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых рез-тов.
Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных пок-лей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные пок-ли сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хоз. ср-ств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения орг-ции.
Анализ структуры и динамики источников средств (вертикальный и горизонтальный анализ).
При данном анализе особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, прочие краткосрочные пассивы. Как правило анализ проводится методами:
Горизонтальный анализ– сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых пок-лей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на рез-т в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть осн.тенденцией динамики пок-ля.
Таблица - Анализ состава и динамики источников формирования имущества по балансу
| Показатели пассивов | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Изменения к предыдущему году | |
| (+/-) тыс. руб. | % | |||
Таблица - Анализ структуры баланса
| Показатели пассивов | Предыдущий год, тыс. руб. | Отчетный год, тыс. руб. | Изменения к предыдущему году | ||||
| (+/-) тыс. руб. | % | ||||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | ||||
| &nbtd> % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||||
Из данных анализа баланса можно получить следующие пок-ли: 1) общую стоимость источников формирования имущества предп-я; 2) величину собственного капитала; 3) величину заемного капитала; 4) величину перманентного капитала (собственного и приравненного к нему капитала) (р. III + р. IV); 5) собственный оборотный капитал (р. III – р. I). Необходимо проверить пассив баланса на наличие признаков хорошего баланса: 1) валюта баланса должна увеличиваться; 2) собственный капитал должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного капитала;
3) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
ФСП во многом зависит от оптимального соотношения источников капитала, то есть соотношения собственных и заемных средств, а также от структуры активов, то есть соотношения основного и оборотного капитала.
От того насколько оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия, оно влияет на финансовую устойчивость через расчет следующих показателей:
1.коэффициент финансовой автономии (СК/ВБ)
2.коэффициент финансовой зависимости (ЗК/ВБ)
3.плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (ЗК/СК)
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем более устойчивым является финансовое состояние предприятия.
В процессе анализа применяется метод цепных подстановок, для которого используется следующая формула:
ЗаемКапитал/СК= (ЗК/∑активов) : (основной капитал(CК)/∑активов)
В настоящее время требования к соотношению величины собственного и заемного капитала со стороны инвесторов существенно изменились, и нормальным считается соотношение 50:50.
Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования, который определяется:
∑ рефин-ные средства /∑внеш и внутр источников = Прибыль, направленная в производство + Амортизация/∑внеш и внутр источников.
Анализ данного показателя будет происходить по следующей схеме:
Общая ∑ финн. доходов
|
|