Защита контрольной работы

Студенты заочной формы обучения представляют контрольные работы в установленный срок (не позднее, чем за одну неделю до начала зачетной недели).

По итогам проверки контрольной работы руководитель пишет на него краткий отзыв. Положительный отзыв дает право на защиту контрольной работы.

Защита контрольной работы происходит на экзамене. Позднее представленные контрольные работы влекут за собой задержку их рассмотрения и соответственно нарушения графика изучения дисциплины.

Суть защиты контрольной работы в основном сводится к обоснованию выводов, сформулированных студентами по рассмотренной проблеме. Во время защиты студент должен ответить на все замечания, сделанными руководителем как в отзыве, так и в тексте контрольной работы.

Расчетные задания

Вариант 1

1. Российское законодательство об условиях эмиссии ценных бумаг. Объясните, какие ценные бумаги относятся к эмиссионным. Дайте определение эмиссии ценных бумаг? Назовите те признаки ценных бумаг, которые позволяют считать их эмиссионными? Одновременный характер этих признаков. Определите место эмиссионных ценных бумаг в общем их объеме.

2. Владелец кумулятивной привилегированной акции, дивиденды по которой составляют 11 % годовых, а номинальная стоимость 10 000 руб., получил в прошлом году 8 % годовых. Сколько денег он получит в текущем году?

3. Какая деятельность признается деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг (в соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг»)?

а) предоставление любых услуг профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

б) предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг;

в) только деятельность фондовой биржи;

г) только сочетание деятельности фондовой биржи, депозитарной деятельности и клиринга.

4. Какова форма выпуска облигаций федеральных займов?

а) глобальный сертификат;

б) запись на счетах «депо» субдепозитария;

в) запись на счетах «депо» депозитария.

5. ОАО образовано в феврале 1996 г. с минимально возможным уставным капиталом. В апреле 2002 г. АО увеличивает уставный капитал в два раза, выпустив обыкновенные акции и разместив весь выпуск среди акционеров. Определите минимальную суммарную номинальную стоимость акций, которыми должен обладать акционер, чтобы иметь право получать информацию о составе акционеров и количестве акций, которые им принадлежащих.

6. Определите, покупка какой облигации наиболее предпочтительна инвестору с точки зрения получения дохода за первый год, если известно, что:

а) облигация А со сроком обращения 1 год размещается с дисконтом 40 %;

б) облигация В со сроком погашения через 3 года и купонной ставкой 50 % размещается по номиналу;

в) облигация С погашается через 1 год и при купонной ставке 30 % имеет рыночную стоимость 80%.

7. При каком способе размещения акций подготовка проспекта эмиссии является обязательной:

а) открытая подписка;

б) закрытая подписка;

в) конвертация.

8. Будет ли иметь силу вексель?

а) если отсутствует указание места платежа, но указано место нахождения плательщика;

б) если отсутствует указание места платежа и места нахождения плательщика, но указано место нахождения векселедателя;

в) если указано несколько мест платежа;

г) если место платежа обозначено: «Брянская область», «Брянск»;

д) если место платежа обозначено: «Брянск»;

е) если место платежа обозначено: «Брянск, пр. Красноярский рабочий, д.25, кв.16».

Вариант 2

1. Государственные ценные бумаги: их роль и свойства.

2. Федеральным правительством выпущены сберегательные облигации номинальной стоимостью 10 000 руб., которые с дисконтом по цене 8500 руб. и сроком погашения 4 года. Среднегодовой уровень инфляции 8 %. Доходна или убыточная будет покупка данной облигации?

3. Может ли брокер хранить деньги, полученные в результате продажи ценных бумаг клиента, у себя на забалансовых счетах и использовать эти средства до их возврата клиенту?

а) может, если он действует на основе договора поручения;

б) может, если он действует на основе договора комиссии;

в) может, если это прямо предусмотрено в договоре;

г) верно а) и в);

д) верно б) и в).

3. Для каждого из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, укажите все правильные ответы, обозначенные буквами (табл. ).

Таблица

Цель использования ценных бумаг	Вид ценной бумаги
1) Инвестиционные ценные бумаги.	а) Акция
2) Ценные бумаги, поддерживающие коммерческий оборот	б) Облигация
3) Ценные бумаги, предназначенные для привлечения депозитных ресурсов.	в) Вексель
4) Ценные бумаги, используемые при приватизации.	г) Чек
5) Ценные бумаги, используемые для хеджирования	д) Приватизационные ценные бумаги
	е) Жилищный сертификат

4. Какие из ниже перечисленных облигаций являются купонными?

а) ГКО (государственные краткосрочные облигации);

б) ОФЗ (облигации федерального займа);

в) ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа);

г) ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа);

д) ОГРВЗ (облигации государственного республиканского внутреннего займа).

5. Определите минимальную цену, по которой акционеры, владельцы обыкновенных акций, смогут приобрести акции, в случае предоставления данной группе лиц, преимущественного права на приобретение этих ценных бумаг. Известно, что АО осуществляет дополнительное размещение акций номинальной стоимостью 100 руб. по рыночной цене 145 руб.

6. Инвестор А купил акции по цене 20 250 руб. Через 3 дня инвестор А перепродал эти акции инвестору В. Инвестор В через 3 дня перепродал данные акции инвестору С по цене 59 900 руб. По какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от проведенных сделок?

7.Определите разницу между ОАО и ЗАО:

а) ОАО свободно реализует свои акции всем желающим;

б) ЗАО вообще не реализует свои акции на рынке;

в) ЗАО дает своим акционерам право продажи принадлежащих им акций только по разрешению Совета директоров;

г) юридической разницы между ними вообще не существует.

8.Каким сроком может быть составлен вексель?

а) по предъявлении;

б) по предъявлении, но не ранее..., но не позже...;

в) на определенную неделю;

г) на определенный день;

д) на определенный месяц;

е) на начало, середину, конец месяца;

ж) во столько-то времени от составления;

з) во столько-то времени от предъявления;

и) до такого-то числа (например, до 31 марта 1998 г.);

к) без указания срока платежа.

Вариант 3

1. Участники рынка ценных бумаг.

2. Целевая муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5000 рублей. Срок погашения облигации – через 5 лет. В первый год начисляется доход в размере 9% годовых, во второй – 12%, в третий – 15%, в четвертый и пятый – 16% годовых. Среднегодовой уровень инфляции – 12%. Требуется определить целесообразность покупки данной облигации.

3. Укажите форму, в которой биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг (не совмещающая деятельность по организации торговли с иными видами деятельности за исключением депозитарной и клиринговой) может быть признана профессиональным участником рынка ценных бумаг.

а) общество с ограниченной ответственностью;

б) товарищество на вере;

в) некоммерческое партнерство;

г) ассоциация;

д) акционерное общество.

4. Определите, в каком случае (правая колонка) переходят к приобретателю права на ценные бумаги, указанные в левой колонке.

Право на ценные бумаги	Переход прав
1) Право на предъявительскую документарную ценную бумагу	а) в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя
	б) в случае нахождения сертификата ценной бумаги у владельца в момент передачи этого сертификата приобретателю;
2) Право на именную бездокументарную ценную бумагу	в) в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра с момента приходной записи по лицевому счету приобретателя
	г) в случае хранения сертификатов ценных бумаг и учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя
3) Право на именную документарную ценную бумагу	д) в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя
	е) в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя

5. Какие из ниже перечисленных облигаций имеют фиксированную купонную ставку?

а) ГКО (государственные краткосрочные облигации);

б) ОФЗ (облигации федерального займа);

в) ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа);

г) ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа);

д) ОГРВЗ (облигации государственного республиканского внутреннего займа).

6. Какие вопросы могут быть рассмотрены на собрании акционеров?

а) определение основных направлений развития компаний;

б) определение размера ежегодного дивиденда;

в) реорганизация компании.

7. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором с коэффициентом 1,4 и продана на третий год после приобретения за 75 дней до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 18 %, за второй год – 20 %, за третий год – 35 %. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения - 1,2. Определите совокупную доходность акции для инвестора.

8. Какие из ниже перечисленных способов являются способами размещения корпоративных облигаций:

а) конвертация;

б) подписка;

в) размещение среди акционеров;

г) размещение среди учредителей.

Вариант 4

1. Виды корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке страны.

2. Вексель эмиссионного синдиката стоимостью 10 000 руб. продается с дисконтом по цене 12 % годовых. Срок погашения векселя через 113 дней. Определите величину дисконтного дохода.

3. Укажите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

а) брокерская деятельность;

б) деятельность инвестиционного консультанта;

в) дилерская деятельность;

г) деятельность инвестиционной компании;

д) деятельность по управлению ценными бумагами;

е) клиринговая деятельность;

ж) депозитарная деятельность;

з) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

и) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

к) деятельность инвестиционного фонда.

4. Что является сертификатом ценной бумаги?

а) документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг;

б) ценная бумага - свидетельство владения поименованными в ней лицами определенным количеством ценных бумаг;

в) справка - свидетельство владения поименованным в ней лицом определенным количеством ценных бумаг.

5. Кем принимается решение об эмиссии ценных бумаг российской Федерации? Какую роль при принятии этого решения играют Правительство РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная Комиссия по ценным бумагам?

6. Какой орган управления обществом может принять решение об увеличении уставного капитала?

а) собрание акционеров;

б) совет директоров;

в) совет директоров, если это предусмотрено уставом общества.

7. Акция номинальной стоимостью 18 000 руб. со ставкой годового дивиденда 30 % приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,8 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент ее продажи.

8. Какую информацию о ценных бумагах и финансово-хозяйственной деятельности эмитент публично размещаемых ценных бумаг обязан раскрыть?

а) список акционеров эмитента, владеющих 20 % и более уставного капитала;

б) список акционеров эмитента, владеющих 15 % и более уставного капитала;

в) данные о формировании и использовании резервного и других специальных фондов эмитента;

г) протоколы общих собраний владельцев ценных бумаг эмитента;

д) факты, повлекшие увеличение чистой прибыли или убытков эмитента более чем на 20 % в течение отчетного квартала;

е) факты, повлекшие разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков эмитента более чем на 10 %.

Вариант 5

1. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

2. Определите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (левая колонка) согласно их кратким характеристикам (по российскому законодательству) (правая колонка).

Таблица

Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг	Характеристика вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
1. Брокерская деятельность	а) предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг
2. Дилерская деятельность	б) совершенствование сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения;
3. Депозитарная деятельность	в) деятельность держателя реестра акционеров;
4. Деятельность по организации торговли ценными бумагами	г) деятельность по хранению ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги
5. Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров	д) совершенствование сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам
6. Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам	е) деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами

3. Для каждого из приведенных ниже терминов и понятий, отмеченных цифрами, укажите все правильные ответы, обозначенные буквами.

Способ выплаты дохода	Вид ценной бумаги
1)Дисконтный доход	а) Акция
2)Купонный доход	б) Облигация
3)Дивидендный доход	в) Вексель
4) Процентный доход	г) Чек
5) Бездоходные	д) Приватизационные ценные бумаги
	е) Жилищный сертификат

4. При решении, какого вопроса привилегированные акции имеют право голоса?

а) внесение изменений и дополнений в устав;

б) принятие решений об объявленных акциях;

в) принятие решений о реорганизации компании.

5. Определите совокупную доходность акции, если известно, что акция приобретена по номинальной стоимости 100 руб. при ставке дивиденда 60 % годовых. Рыночная стоимость акции через год после выпуска составила 180 руб.

6. Кто располагает служебной информацией об эмитенте?

а) члены органов управления эмитента;

б) члены органов управления профессионального рынка ценных бумаг, связанного с эмитентом договором;

в) профессиональные участники рынка ценных бумаг - физические лица;

г) аудиторы эмитента;

д) аудиторы профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с эмитентом договором;

е) служащие государственных органов, имеющие в силу контрольных, надзорных и иных полномочий доступ к указанной информации.

7. В какой срок вексель должен быть представлен к платежу?

а) в день платежа;

б) в день платежа или в течении двух следующих рабочих дней;

в) в день платежа или в течении трех следующих рабочих дней.

8. Определите текущую доходность, доходность к погашению и простую доходность к погашению облигации сроком обращения 5 лет при номинале 10000 руб., если она реализуется по дисконтированной стоимости 9750 руб., а ежегодный процент равен 15%.

Вариант 6

1. Международный рынок ценных бумаг.

2. Финансовый вексель номинальной стоимостью 100.000 руб. и сроком погашения через 91 день продается одним коммерческим банком другому с дисконтированной ставкой дохода 44 % годовых. Требуется определить целесообразность покупки данного векселя при условии, что среднегодовой уровень инфляции также составляет 44 %.

3. Какие основные функции выполняет вторичный рынок ценных бумаг?

а) обеспечение структурной перестройки экономики;

б) расширение масштабов накопления национальной экономики;

в) обеспечение ликвидности ценных бумаг.

4. Кто может быть эмитентом ценных бумаг Российской Федерации?

а) любой федеральный орган исполнительной власти;

б) федеральный орган исполнительной власти, занимающийся составлением федерального бюджета;

в) федеральный орган исполнительной власти, функциями которого является исполнение федерального бюджета.

5. Определите величину уставного капитала АО, если известно, что по итогам года в виде дивидендов по привилегированным акциям выплачена акционерам сумма в 850 МРОТ при ставке дивиденда 85 % годовых. Объем выпуска привилегированных акций у данного АО является максимально допустимым.

6. Акция АО с дивидендом 40 % приобретена по двойному номиналу и продана через год за 13 600 руб., обеспечив совокупную доходность в 90 %. Определите курс акции в момент продажи.

7. Необходимо ли регистрировать проспект эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций), если общий объем эмиссии составляет 50 тыс. руб. и выпуск распространяется среди заранее известного круга владельцев в количестве 150 человек?

а) не обязательно;

б) необходимо регистрировать;

в) регистрировать не обязательно, так как круг владельцев меньше номинального.

8. Какое место является местом платежа по векселю?

а) адрес векселедателя;

б) адрес векселедержателя;

в) другое место, указанное в векселе.

Вариант 7

1. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.

2. Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 2000 тыс. руб. Общая сумма акций – 4500 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50%.1. Основные формы биржевой торговли?

а) форма организованной торговли;

б) форма стихийной торговли;

в) аукционная форма;

г) агентская форма.

3. В какой форме может быть осуществлен выпуск эмиссионных ценных бумаг?

а) именные документарные ценные бумаги;

б) сертификаты;

в) именные бездокументарные ценные бумаги;

г) документарные ценные бумаги на предъявителя;

д) свидетельства о депонировании ценных бумаг в уполномоченном депозитарии.

4. Имеет ли право акционер АО требовать доступ к информации о количестве акций других акционеров данного АО?

а) нет;

б) да, если он владеет более 5 % голосующих акций АО;

в) да, если он владеет 1 % голосующих акций АО;

г) да, если он владеет более 1 % голосующих акций АО.

5. Первоначальную сумму 1000 руб. инвестируются под 20 % годовых сроком на 0,5 лет. Как соотносятся будущие стоимости, рассчитанные с реинвестированием и без реинвестирования?

а) будущая стоимость с реинвестированием больше будущей стоимости без реинвестирования;

б) будущей стоимость с реинвестированием равна будущей стоимости без реинвестирования;

в) будущая стоимость с реинвестированием меньше будущей стоимости без реинвестирования.

6. Какую информацию о сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, имеет право получить любое заинтересованное лицо?

а) дату заключения сделки;

б) время заключения сделки;

в) наименование ценных бумаг;

г) государственный регистрационный номерценных бумаг;

д) цена одной ценной бумаги;

е) количество ценных бумаг.

7.Имеет ли силу переводной вексель?

а) если он не акцептован плательщиком;

б) если акцепт поставлен после наступления срока платежа по векселю;

в) если вексель не акцептован плательщиком, но авалирован третьим лицом;

г) если акцепт частичный (т.е. акцептованная сумма меньше валюты векселя).

Вариант 8

1. Муниципальные ценные бумаги, цели их выпуска.

2. Из каких элементов состоит процедура допуска ценных бумаг к торгам?

а) листинг;

б) паблисити;

в)предлистинг;

г)делистинг;

д) котировка ценных бумаг;

е) аудит финансовой отчетности эмитента.

3. Какие эмиссионные ценные бумаги, выпущенные в документарной или бездокументарной форме, не допускаются к обязательному хранению в депозитарии?

а) облигации;

б) векселя;

в) акции;

г) сертификаты.

4. В каких случаях из перечисленных ниже АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды?

а) АО получило убытки по итогам отчетного года;

б) АО имеет непогашенную задолженность перед кредитором;

в) уставный капитал АО не полностью определен;

г) АО может стать неплатежеспособным после выплаты дивидендов;

д) таких ограничений не существует.

5.Рыночная цена облигации номиналом в 1 000 руб. и периодом обращения 3 года составляет 900 руб. Ставка купонного дохода, выплачиваемого раз в год, равна 30 %, до погашения осталось 2 года. С учетом уровня риска для данного типа бумаг норма текущей доходности по облигации составляет 35 % годовых. Определите текущую стоимость облигации и ее соответствие рыночному курсу, т.е. возможность получения инвестором дополнительного дохода или убытка.

6. Какие этапы включаются в процедуру эмиссии эмиссионных ценных бумаг?

а) принятие эмитентом решения;

б) выпуск эмиссионных ценных бумаг;

в) подготовка проекта эмиссии;

г) регистрация выпуска ценных бумаг;

д) регистрация проспекта эмиссии;

е) раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

ж) изготовление сертификатов ценных бумаг;

з) регистрация отчета об итогах выпуска;

и) размещение эмиссионных ценных бумаг.

7. Вексель, в котором не указан срок платежа, считается подлежащим оплате:

а) по предъявлении;

б) по предъявлении, не ранее 31 дня от даты составления;

в) не ранее чем через 361 день от даты составления;

г) считается недействительным и может не оплачиваться;

д) не позднее чем через 361 день от даты составления.

8. Привилегированная акция выпущена номинальной стоимостью 100 руб. с фиксированным размером дивиденда 20 % годовых. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, составляет 0,7. Рассчитайте рыночную цену привилегированной акции.

Вариант 9

1. Деятельность инвестиционных фондов на фондовом рынке.

2. Что представляет собой единый биржевой курс?

а) средний курс между ценой покупки и продажи за день;

б) средний курс, рассчитанный на основе совершенных сделок по цене покупки;

в) средний курс, рассчитанный на основе совершенных сделок по цене продажи;

г) средний курс, обеспечивающий наибольшее количество сделок;

д) средний курс, рассчитанный на основе заявок (приказов) инвесторов брокерам купить и продать ценные бумаги.

3. Каким образом осуществляются права по именным документарным эмиссионным ценным бумагам?

а) по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом;

б) по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту;

в) эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.

АО имеет уставный капитал 200 000 руб. (номинальная стоимость акции 100 руб.). Величина объявленных дополнительных обыкновенных акций АО 1150 шт., из которых размещены 950 шт. Годовое собрание акционеров принимает решение о выплате годовых дивидендов в сумме 885 000 руб. чистой прибыли АО. Какова величина дивиденда на одну акцию?

5. Какова доходность к погашению для купонной облигации номиналом в 1000 руб. и сроком обращения 2 года, если инвестор в конце первого года получает 50 руб. купонного дохода и еще 1050 руб. в конце периода обращения. Рыночная цена данной облигации составляет 946,93 руб.

6. Какая организация имеет право регистрировать выпуск ценных бумаг иностранными эмитентами в Российской Федерации?

а) Банк России;

б) Министерство финансов РФ;

в) Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг;

г) Министерство экономики РФ.

7. Когда может быть предъявлен к платежу вексель сроком по предъявлении?

а) не позднее чем через 180 дней от даты составления;

б) не ранее следующего дня от даты составления;

в) не позднее чем через 361 день от даты составления;

г) в любой день, не считая дня составления векселя.

8.Цена приобретения акции 120 руб., Прибыль, направленная на выплату дивидендов по акции, 15 руб. Дивиденд – 25 %. Ссудный процент – 11 %. Рассчитайте курс акции и ее текущую доходность.

Вариант 10

1. История и необходимость создания рынка ценных бумаг.

2. Какие существуют методы котировки ценных бумаг?

а) метод единого курса;

б) регистрационный метод;

в) средневзвешенный метод;

г) метод максимальных цен при покупке и минимальных цен при продаже;

д) метод минимальных цен при покупке и максимальных цен при продаже;

е) другие.

3. Какими нормативными документами разрешен выпуск акций АО на предъявителя?

а) Гражданским кодексом (принят Государственной Думой 21.10.1994г.);

б) Инструкцией Минфина РФ от 03.03.1992 г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ» (в ред. от 01.08.1995г.);

в) Федеральным законом № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. «Об акционерных обществах» (в редакции от 13.06.1996 г.);

г) Федеральным законом № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг».

д) Федеральным законом № 129-ФЗ от 21.11.1996 г. «О бухгалтерском учете».

4. Подберите следующим ценным бумагам (левая колонка) определения (правая колонка).

Ценная бумага	Определение

1) Чек	а) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации
2) Вексель	б) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента
3) Акция	в) письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме и дающее владельцу право требовать по наступлении срока или досрочно уплаты оговоренной в нем суммы
4) Облигация	г) ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение банку уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в нем сумму

5. Определите доходность к погашению для бескупонной облигации номиналом в 1 000 руб., при следующих условиях:

- ее текущая рыночная стоимость составляет 934,58 руб., а период до погашения 1 год;

- ее текущая рыночная стоимость составляет 857,34 руб., а период до погашения 2 года.

6. Должно ли включать решение о выпуске государственных и муниципальных ценных бумаг в качестве обязательного условия:

а) наименование регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев ценных бумаг соответствующего уровня;

б) указание на депозитарии, которые осуществляют учет прав владельцев ценных бумаг РФ, ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг данного выпуска.

7.Облигация это ценная бумага, которая:

а) удостоверяет право ее держателя на возврат номинальной стоимости облигации и получение в установленный срок оговоренных процентов по ней;

б) удостоверяет право ее держателя на получение определенного в ней имущественного эквивалента ее номинальной стоимости;

в) удостоверяет право ее держателя на получение периодического процентного дохода, исчисляемого с ее номинальной стоимости.

8. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 5000 тыс. руб. Общая сумма акций 3800 тыс. руб., в том числе привилегированных – 600 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 20 % к их номинальной цене. Рассчитайте размер дивиденда по обыкновенным акциям.

Вариант 11

1. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

2. Обязательно ли включение в реквизиты сертификата эмиссионной ценной бумаги имени (наименования) ее владельца?

а) не обязательно, если она является ценной бумагой на предъявителя;

б) не обязательно, если она является именной эмиссионной ценной бумагой;

в) обязательно, если она является именной ценной бумагой;

г) обязательно, если она является эмиссионной бумагой.

3. Эмитентом муниципальных ценных бумаг может быть:

а) субъект Федерации, в состав которого входит конкретное муниципальное образование;

б) орган местного самоуправления;

в) исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанную функцию в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования.

4. При эмиссии акций АО было заявлено, что предполагаемый размер дивиденда по обыкновенным акциям составит 30 %. По итогам года Совет директоров рекомендовал выплачивать дивиденды в размере 15 % годовых. Каким образом акционеры могут обеспечить выплату дивидендов в размере 30 %?

а) принять соответствующее решение общего собрания акционеров;

б) обратиться в судебные органы;

в) в данном случае обеспечить выплату дивидендов в размере 30 % нельзя.

5. Облигация номиналом 1 000 руб., ставкой купонного дохода 25 % и сроком погашения 5 лет продается на рынке по курсу 900 руб. Определите текущую стоимость облигации, если инвесторы полагают, что приемлемая норма дохода по данной облигации (ввиду уровня риска) составляет 30 %.

6. Банковский сертификат это ценная бумага, которая:

а) удостоверяет факт внесения вклада и право его держателя на его возврат по истечении определенного срока с получением также суммы процентов, начисленных по предусмотренной в бумаге ставке;

б) является абстрактной и удостоверяет право его держателя получить доход в виде разницы между ценой продажи и номинальной стоимость — ценой выкупа (погашения);

в) может быть абстрактной и удостоверяет право на получение периодического процентного дохода от его номинальной стоимости.

7. Какие из перечисленных реквизитов векселя являются обязательными?

а) указание срока платежа;

б) фраза о начислении процентов на вексельную сумму;

в) указание даты и места составления векселя;

г) указание вексельной суммы дважды (цифрами и прописью);

д) совпадение сумм, указанных на лицевой стороне векселя;

е) простое и ничем не обусловленное обязательство либо требование заплатить определенную сумму;

ж) указание места платежа;

з) совпадение места платежа и местонахождения плательщика по векселю;

и) наименование и подпись плательщика по переводному векселю;

к) вексельная «метка», т.е. наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

л) подпись того, кто выдает документ (векселедателя);

м) наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;

н) указание сделки, послужившей основанием для выписки векселя.

8. Коммерческий вексель торговой корпорации продается с дисконтом по цене 8650 руб. при номинальной стоимости 10 000 руб. Срок погашения векселя наступит через 136 дней. Среднегодовой уровень инфляции – 24 %. Стоит ли приобретать данный вексель?

Вариант 12

1. Биржевая информация: биржевые индексы и их характеристика.

2. Какие организации относятся к саморегулируемым?

а) фондовые биржи;

б) добровольное объединение профессионалов числом не менее 10;

в) ассоциации инвестиционных компаний;

г) объединения профессионалов, разрешенные ФКЦБ РФ.

Срок обращения ценной бумаги	Вид ценной бумаги
1) Краткосрочные ценные бумаги	а) Акция
2) Среднесрочные ценные бумаги	б) Облигация
3) Долгосрочные ценные бумаги	в) Вексель
4) Бессрочные ценные бумаги	г) Чек
	д) Приватизационные ценные бумаги

4. Кто может быть эмитентом ценных бумаг субъектов Российской Федерации?

а) любой орган власти субъекта Российской Федерации;

б) орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации;

в) орган, осуществляющий эмиссионные функции в порядке, установленном законодательством Российской Федерации;

г) любое юридическое лицо, находящееся на территории субъекта Российской Федерации и располагающее необходимыми финансовыми возможностями;

д) орган, осуществляющий эмиссионные функции в порядке, установленном законодательством субъекта Российской Федерации.

5. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие понятиям, записанным в левой колонке.

Термин	Определения
1) Регресс	а)Почтовые расходы по пересылке векселя к месту платежа
2) Протест векселя	б) Комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселей
3) Дисконт	в) Задолженность по вексельным обязательствам либо журнал, в котором банк отражает задолженность со стороны лиц, обязанных по учтенным векселям
4) Облиго	г) Учетный процент, взимаемый при учете векселей, выраженная в процентах разница между номиналом векселя и его покупной ценой до наступления срока платежа
5) Цессия	д) Дисконт, взимаемый центральным банком с кредитных учреждений при переучете векселей
6) Дизажио	е) Превышение курса векселя и других ценных бумаг их номинальной стоимости
7) Ажио	ж) Уступка требования в обязательстве другому лицу, передача своих прав
8) Дампо	и) Снижение рыночного курса векселей и других ценных бумаг по отношению к их номинальной стоимости
9) Порто	к) Обращенное требование об оплате векселя (или возмещения оплаченной суммы), предъявляемое векселедержателем (либо лицом, оплатившим вексель вместо должника) к предыдущим индоссантам, авалисту, векселедателю
10) Альпари	л) Равенство рыночного курса векселей и других ценных бумаг их номинальной стоимости.
11) Учетная ставка центрального банка	м) Публичный акт нотариальной конторы, которая официально фиксирует отказ от акцепта векселя или платежа по нему

6. В каком случае у акционера появляется право требовать от АО выкупа принадлежащих ему акций?

а) если акционер голосовал против принятия решения о реорганизации АО;

б) если акционер не принимал участия в голосовании при решении вопроса о совершении крупной сделки;

в) если акционер не согласен с решением о величине дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям;

г) если акционер голосовал против принятия решения, предложенного Советом директоров, об использовании средств резервного фонда АО;

д) если акционер голосовал против внесения изменений и дополнений в Устав АО, ограничивающих его права.

7. Номинал облигации составляет 100 руб., ожидаемая сумма купонных выплат - 5 руб., рыночная цена облигации равна 85 руб., срок до погашения месяца. Рассчитайте доходность облигации к погашению.

8. Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 2000 тыс. руб. Общая сумма акций – 4500 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50%.

Вариант 13

1. Основные операции на рынке ценных бумаг.

2. Каковы основные принципы саморегулирования рынка ценных бумаг?

а) получение максимальной прибыли;

б) снижение риска фондовых операций;

в) защита интересов клиентов профессиональных участников саморегулируемых организаций;

г) усиление воздействия на участников фондового рынка;

д) использование высоких компьютерных технологий;

е) установление правил и стандартов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

3. Можно ли выпускать сертификат эмиссионной ценной бумаги на предъявителя?

а) можно;

б) можно в отдельных случаях, предусмотренных законом;

в) запрещается законодательством.

4. Номинал облигации составляет 100 руб., фиксированная купонная ставка 18 %, рыночная цена облигации равна 120 руб. Рассчитайте текущую доходность облигации.

5. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие понятиям, записанным в левой колонке.

Типы векселей	Определения векселей
1) Бланко-вексель	а) Простой вексель, выданный должником, содержащий его письменное обязательство об уплате вексельной суммы
2) Соло-вексель	б) Переводной вексель, содержащий требование к должнику об уплате вексельной суммы третьему лицу
3) Рента-вексель (име-нной, безоборотный)	в) Обеспечительный вексель, на котором стоит только одна подпись должника
4) Тратта	г) Вексель с оговоркой «не приказу», включенный в текст векселя
5) Оборотный вексель	д) Любой вексель, не содержащий оговорку «не приказу» в тексте векселя
6) Дружеский вексель	е) Вексель, удостоверяющий сделку коммерческого кредита
7) Встречный вексель	ж) Вексель, по которому предусмотрен платеж в банке из средств, зарезервированных должником, либо с его расчетного счета
8) Бронзовый вексель	з) Переводной вексель, на котором стоит согласие должника на его оплату
9) Акцептованный вексель	и) Вексель, по которому векселедателем выступает коммерческий банк
10) Домицилированный вексель	к) Вексель, удостоверяющий отношения займа денег (оборотных средств) на срок
11) Банковский вексель	л) Вексель, выступающий в качестве средства обеспечения долга либо задатка вместо наличных денег
12) Казначейский вексель	м) Вексель, выдаваемый платежеспособным лицом (фирмой) в пользу другого лица без намерения векселедателя произвести платеж, а лишь с целью получения другим лицом денежных средств в банке посредством учета векселя
13) Обеспечительный вексель	н) Вексель, выдаваемый в качестве гарантии против убытков, которые может понести векселедатель дружеского векселя в случае его неоплаты
14) Финансовый вексель	о) Вексель, выпускаемый в обращение государством в целях покрытия дефицита бюджета
15) Коммерческий вексель	п) Вексель, выписанный от имени неп-латежеспособной либо несуществующей фирмы с целью получения наличных денег в банке

6. Когда переходит к приобретателю право на предъявительскую документарную ценную бумагу:

а) в случае нахождения ее сертификата у владельца;

б) в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг в депозитарии;

в) в случае учета прав на предъявительские документарные ценные бумаги в депозитарии;

г) в момент передачи этого сертификата предъявителю;

д) в момент осуществления приходной записи по счету «депо» приобретателя;

е) с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.

7. Какова доходность к погашению для бескупонной облигации номиналом в 10000 руб., если:

а) ее покупная рыночная стоимость составляет 9258,43 руб., а период до погашения 1 год;

б) ее текущая рыночная стоимость составляет 8453,6 руб., а период до погашения 2 года.

8. Простой вексель — это ценная бумага, содержащая:

а) письменное обещание векселедателя уплатить в определенный срок обусловленную сумму;

б) заглавие «простой вексель» и обязательство уплатить определенную денежную сумму;

в) указание на право ее держателя получить от векселедателя определенную денежную сумму.

Вариант 14

1. Эмиссия ценных бумаг: цель, процедура.

2. В каком объеме могут быть выпущены необеспеченные корпоративные облигации?

а) на величину уставного капитала общества;

б) на величину активов общества;

в) на величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами.

2. Определите, какими признаками (правая колонка) характеризуются ценные бумаги (левая колонка) (табл. ).

Таблица

Ценная бумага	Признак ценной бумаги
1) Вексель	а) могут выпускаться только юридическим лицом
	б) не имеют ограничений при выпуске
	в) эмитент и плательщик по ценной бумаге могут совпадать
	г) могут предусматривать погашение, как деньгами, так и иным имуществом
2) Корпоративные облигации	д) государственная регистрация выпуска не требуется
	е) могут быть как именными, так и на предъявителя
	ж) предусмотренные проценты выплачиваются только при погашении
	з) в случае неплатежа ответственность несет только эмитент

3. Выберите из правой колонки правильные определения, соответствующие понятиям, записанным в левой колонке.

Участник	Определение участника
1) Трассат	а) Лицо, от имени которого совершается платеж по векселю
2) Трассант	б) Плательщик по переводному векселю
3) Ремитент	в) Лицо, гарантирующее платеж по векселю (вексельный поручитель)
4) Авалист	г) Лицо (обычно банк), обязующееся заплатить по векселю из средств, заранее задепонированных для этой цели должником, либо с его расчетного счета
5) Акцептант переводного векселя	д) Получатель платежа по переводному векселю
6) Индоссант	е) Векселедатель переводного векселя
7) Индоссат	ж) Лицо, поставившее на переводном векселе согласие на его оплату
8) Домицилиат	з) Должник по простому векселю
9) Инкассатор	и) Получатель платежа по векселю
10) Векселедержатель	к) Лицо, передающее свое право получения денег по векселю другому лицу посредством передаточной надписи на обороте векселя
11) Векселедатель простого векселя	л) Лицо (обычно банк), обязующееся известить должника о наступлении срока платежа по векселю, своевременно предъявить вексель к платежу, получить сумму вексельного долга и зачислить ее на расчетный счет векселедержателя
12) Рекверент	м) Лицо, к которому по передаточной надписи переходит право получения вексельного долга

4. Определить целесообразность покупки облигации с номиналом 1 000 руб. по цене 950 руб. По облигации выплачивается ежегодный купонный доход по ставке 8 %. Срок погашения облигации 3 года. В банке по вкладу на 3 года выплачивается 10 % годовых.

5. Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость. Номинальная цена акции – 200 руб., Дивиденд – 70 %, ссудный процент – 24%.

6. Финансовый вексель - это вексель, выданный для оформления:

а) просроченной задолженности по сделкам поставки товаров;

б) факта перемещения денежных средств, не основанного на сделке поставки товаров;

в) любой денежной задолженности, вне зависимости от ее срока, основания и суммы.

7. Ценная бумага, удостоверяющая право собственности на доход с капитала в виде дивиденда – это:

а) облигация;

б) акция;

в) чек;

г) сертификат.

Вариант 15

1. Западная модель рынка ценных бумаг и ее характеристика.

2. Могут ли векселя выступать объектом торговли на фондовой бирже?

а) да, могут, поскольку являются ценной бумагой;

б) нет, не могут, поскольку не выписываются на предъявителя;

в) нет, не могут, поскольку эмиссия векселей нигде не регистрируется.

3. Определите, какие признаки, указанные в правой колонке, характеризуют ценные бумаги, представленные в левой колонке (табл. ).

Таблица

Ценная бумага	Признак ценной бумаги
1) Вексель	а) могут выступать как расчетные и платежные средства
	б) всегда именные уже в момент выдачи
	в) могут иметь номинал только в рублях
2) Депозитные сертификаты	г) передача только в порядке цессии
	д) предусмотренная ставка процента не может быть изменена при досрочном погашении
	е) необходимо две подписи уполномоченных лиц
	ж) в случае неплатежа ответственность несет только банк
	з) проценты начисляются по дате предъявления, указанной на ценной бумаге, и далее начисление не производится
	и) условия выпуска обязательно регистрируются в Банке России

4. Какие ценные бумаги признаются государственными?

а) выпущенные от имени Российской Федерации;

б) выпущенные от имени субъектов Российской Федерации;

в) выпущенные третьими лицами обязательства по гарантированным государственным кредитам.

5. Первый банковский депозитный сертификат 1000 руб. составлен сроком на 1 месяц под 3% в месяц. Второй сертификат - 5000 руб. на 6 месяцев под 12% за полгода. Какой сертификат выгодней?

а) первый;

б) второй;

в) оба;

г) никакой.

6. Что может послужить причиной отказа в государственной регистрации дополнительного выпуска акций АО?

а) отсутствие прибыли эмитента;

б) наличие убытков у эмитента;

в) не полностью оплаченная величина первоначального уставного капитала эмитента в предусмотренные сроки.

7. Чек - это ценная бумага, которая:

а) оформляет факт приема денежных средств (выдачи товара);

б) предоставляет ее предъявителю право требования уплаты в определенный срок указанной в ней суммы с начислением 10% годовых за время, прошедшее с момента составления и до даты платежа;

в) составлена на специальном (банковском) бланке и содержит приказ чекодателя банку-эмитенту бланка уплатить чекодержателю указанную в ней денежную сумму.

8. Рассчитайте дисконтную и инвестиционную доходность депозитного сертификата на сумму 150 тыс. руб. и сроком обращения 150 дней, если он погашается по цене 185 тыс. руб.

4. Контрольные вопросы для экзамена

1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.

2. Понятие ценной бумаги. История появления ценных бумаг.

3. Понятие о рынке ценных бумаг и его виды.

4. Место рынка ценных бумаг и его функции.

5. Акции и их виды.

6. Дивиденды и доходность акций.

7. Облигации и их виды.

8. Доходность облигаций.

9. Государственные ценные бумаги.

10. Вексель и его виды.

11. Депозитные и сберегательные сертификаты.

12. Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).

13. Производные ценные бумаги (опционы, форвардные и фьючерсные контракты).

14. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика.

15. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг.

16. Организационная структура и функции фондовой биржи.

17. Профессиональные участники биржи.

18. Основные операции и сделки на бирже.

19. Биржевые индексы и их характеристика.

20. Вторичный рынок ценных бумаг и его участники.

21. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный анализ).

22. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (технический анализ).

23. Понятие и классификации эмиссии.

24. Организация и порядок эмиссии ценных бумаг.

25. Участники рынка ценных бумаг.

26. Понятие и цели регулирования рынка ценных бумаг.

27. Принципы регулирования рынка ценных бумаг.

28. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России.

29. Инвестиционные компании на рынке ценных бумаг (формирование и деятельность).

30. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.

31. Фондовые операции банков.

32. История и необходимость создания рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

33. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов на Российском рынке ценных бумаг.

34. Структура рынка ценных бумаг в России и его основные тенденции развития.

35. Вторичные ценные бумаги (депозитарные расписки, закладные, облигации).

36. Виды рисков на рынке ценных бумаг.

37. Методы определения рисков на рынке ценных бумаг.

38. Понятие и управление портфелем ценных бумаг.

39. Модели формирования портфеля ценных бумаг.

Контрольные вопросы для зачета

1. История развития государственных ценных бумаг в России.

2. Проблемы привлечения иностранного капитала на российский рынок ценных бумаг.

3. Становление и развитие рынка муниципальных облигаций в России.

4. Первичное размещение ценных бумаг (андеррайтинг).

5. Проблемы и перспективы российского рынка государственных ценных бумаг.

6. Региональный рынок корпоративных ценных бумаг.

7. Субфедеральные займы ( на примере Тюменской области).

8. Формирование российского срочного рынка.

9. Первичная эмиссия как метод корпоративного финансирования.

10. Организация и использование информационных систем рынка ценных бумаг.

11. Ценные бумаги: сущность, основные виды и инвестиционные качества.

12. Методы анализа качества ценной бумаги.

13. Механизм биржевых операций.

14. Проблема организации расчетов и клиринга по фондовым сделкам.

15. Банковские операции с ценными бумагами.

16. Инвестиционная деятельность банков.

17. Защита прав инвесторов в России.

18. Проблемы и тенденции вексельного обращения в России.

19. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг: статус, функции и роль в развитии рынка ценных бумаг.

20. Рынок ценных бумаг и проблемы 2003 года.

21. Проблемы создания информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России.

22. Государственные ценные бумаги в мировой практике.

23. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

24. Долговые обязательства предприятий: отечественный и зарубежный опыт.

25. Финансовые опционы и фьючерсы: опыт развитых стран.

26. Товарные опционы и фьючерсы: опыт развитых стран.

27. Операции с векселями.

28. Виды первичного размещения ценных бумаг: отечественный и зарубежный опыт

29. Виды и организация вторичного рынка ценных бумаг.

30. Организация выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков: отечественный и зарубежный опыт.

31. Инвестиционные фонды и организация их деятельности.

32. Доверительное управление на рынке ценных бумаг.

33. Мировой опыт государственного регулирования рынков ценных бумаг.

34. Законодательство, регулирующее развитие рынка ценных бумаг.

35. Роль Центрального банка на рынке ценных бумаг: отечественный и зарубежный опыт.

36. Роль Министерства финансов в регулировании рынка ценных бумаг.

37. Саморегулируемые организации: отечественный и зарубежный опыт.

38. Основы фундаментального анализа ценных бумаг.

39. Биржевые кризисы.

40. Техника андеррайтинга ценных бумаг: отечественный и зарубежный опыт.

41. Новые виды рынков и новые виды ценных бумаг (коммерческие бумаги, складские свидетельства)

42. Депозитарные и сберегательные сертификаты банков.

43. Вексельный рынок: анализ и проблемы развития.

44. Коммерческий банк на рынке ценных бумаг: за и против выбранной модели.

45. Организация и перспективы деятельности институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг.

46. Инвестиционный анализ отраслей.

47. Инвестиционный анализ регионов.

48. Методы оценки стоимости ценной бумаги.

49. Рыночная стоимость ценной бумаги и факторы, влияющие на нее.

50. Ценные бумаги в системе инвестиционного моделирования.

51. Хеджирование на рынке ценных бумаг.

52. Спекулятивные стратегии на рынке ценных бумаг.

53. Российские ценные бумаги на международных финансовых рынках.

54. Роль местного рынка ценных бумаг в развитии региона.

55. Арбитраж на рынке ценных бумаг.

56. Кредитный рейтинг и его использование на рынке ценных бумаг.

57. Ипотечные облигации: зарубежный опыт и перспективы на российском рынке.

58. Конфликты интересов на рынке ценных бумаг и практика их регулирования.

59. Иностранные инвесторы на российском рынке ценных бумаг.

60. Реорганизация компаний с использованием инструментов фондового рынка.

61. Арбитражные и хеджевые стратегии на рынке ценных бумаг и срочном рынке России.

62. Прогноз инвестиционной привлекательности ценных бумаг компании на биржевом и внебиржевом рынках.

63. Саморегулируемые организации и их роль в установлении правил и стандартов работы на рынке ценных бумаг.

64. Технологии привлечения средств населения в инвестиции на фондовом рынках.