Кейс 3. Инвестиционный портфель

Предприятие реального сектора экономики приняла решение о приобретении пакета ценных бумаг. Для этого принято решение о использовании собственных средств компании.

Предпочтение каким инвестиционным портфелям будет от дано и почему?

Каковы преимущества и недостатки формирования различных типов инвестиционных портфелей?

Раздел 6. Учебно-методическое обеспечение
самостоятельной работы обучающихся по дисциплине

Наряду с чтением лекций и проведением семинарских занятий неотъемлемым элементом учебного процесса является самостоятельная работа. При самостоятельной работе достигается конкретное усвоение учебного материала, развиваются теоретические способности, столь важные для успешной подготовки и защиты выпускной работы студента. Формы самостоятельной работы студентов могут быть разнообразными. Самостоятельная работа студентов включает: изучение монографий, законов Российской Федерации, оценку, обсуждение и рецензирование публикуемых статей; ответы на контрольные вопросы; решение задач; самотестирование. Выполнение всех видов самостоятельной работы увязывается с изучением конкретных тем.

Таблица 6.1

Наименование разделов, тем	Вопросы, выносимые на самостоятельное изучение	Формы отчетности о результатах СИ
6 семестр
Модуль «Инвестиции и инвестиционная деятельность»
Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций	1. Факторы, определяющие уровень инвестиций в обществе. Экономическое содержание и понятие инвестиций на макро- и микроуровнях. 2. Повышение роли сбережений населения как потенциального источника финансирования инвестиций в современных условиях. 3. Виды инвестиций, различные классификации инвесторов и инвестиций. 4. Логика инвестиционного процесса, его основные этапы. Формальные и реальные цели инвестирования. 5. Реальные и финансовые инвестиции, их взаимосвязь. Рынок капитала, валютный рынок, рынок денежных средств, рынок золота. Особенности коллективного инвестирования. 6. Основные показатели, характеризующие масштабы инвестиционной деятельности на макро- и микроуровнях. Состав инвестиционных ресурсов предприятия. 7. Понятия инвестиционного спроса. Инвестиционные товары и их предложение на инвестиционном рынке. Инвестиционный рынок, его структура и оценка.	Тематический контроль по теме 1. Тестирование по теме 1 Экзамен
Тема 2. Реальные инвестиции. Инвестиции в строительство и недвижимость	1. Значение реальных инвестиций в воспроизводстве основных фондов национальной экономики. Структура капитальных вложений, показатели оценки их эффективности. 2. Статистика инвестиций в нефинансовые активы. Видовая и отраслевая структура инвестиций в основной капитал. Распределение основных фондов по отраслям. 3. Российские проблемы обновления основных фондов. Тенденции изменения в инвестиционной активности российских предприятий. 4. Особенности капитального строительства. Задачи и требования при проведении экспертизы проектов строительства. Подрядный и хозяйственный способы организации строительных работ, строительство объектов под ключ. 5. Назначение сметной документации. Определение сметной стоимости строительства. 6. Классификация объектов недвижимости, их инвестиционная привлекательность. 7. Процесс оценки недвижимости и методы, используемые для различных задач оценки. 8. Современные проблемы российского рынка жилья и правовые основы их решения. Участники ипотечных отношений. 9. Способы приобретения и строительства жилья: участие в долевом строительстве, жилищно-накопительные кооперативы, стройсберкассы и др. 10. Характеристика рынка недвижимости в России.	Тематический контроль по теме 2. Подготовка эссе Экзамен
Тема 3. Реальные инвестиции: инвестиции в инновации, экологические инвестиции	1. Жизненный цикл инноваций, основные этапы инновационного процесса. 2. Формы государственной поддержки инновационной деятельности. 3. Состояние инновационной сферы в России. Факторы, препятствующие активизации инновационной деятельности российских предприятий. 4. Назначение фондов прямых инвестиций и венчурных фондов. Показатели и особенности их деятельности на инновационном рынке. 5. Инвестиции экологического характера. Особенности инвестирования объектов, загрязняющих окружающую среду, получаемые при этом положительные и отрицательные эффекты. 6. Ущерб от ухудшения качества окружающей среды и его виды. Понятие экологических издержек. Затраты на повышение экологической безопасности производства.	Тематический контроль по теме 3. Тестирование по теме 3 Подготовка эссе Экзамен
Тема 4. Экономико-правовые основы инвестиционной деятельности. Инвестиционная среда, инвестиционный климат	1. Законодательные основы инвестиционной деятельности. Нормативно-правовое регулирование рынка недвижимости, инновационной сферы, защиты окружающей природной среды. Совершенствование правовой базы инвестиционного процесса в России. 2. Регулирование государством инвестиционной сферы. Административные и экономические методы регулирования. 3. Формирования факторов инвестиционной среды в национальной экономике. Субъекты инвестиционной инфраструктуры. 4. Факторы, определяющие инвестиционный климат. Деятельность органов власти по улучшению инвестиционного климата, инвестиционного имиджа России. Инвестиционная привлекательность России. 5. Инвестиционный потенциал и инвестиционная привлекательность регионов России. Методика составления инвестиционных рейтингов российских регионов. 6. Основные направления государственной инвестиционной политики на современном этапе. Приоритетные отрасли для эффективного инвестирования.	Тематический контроль по теме 4. Подготовка эссе Экзамен
Модуль «Финансирование инвестиций в основной капитал»
Тема 5. Традиционные методы финансирования инвестиций	1. Взаимосвязь форм и методов финансирования инвестиционной деятельности, их систематизация. Общая характеристика потенциальных источников и форм финансирования инвестиций, используемых в России. 2. Динамика и структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. 3. Источники финансирования инвестиций предприятия, их классификация. Финансирование инвестиций из собственных средств. 4. Кредитное обеспечение инвестиционной деятельности. Классификация кредитов, используемых при финансировании инвестиций. 5. Проблемы использования долгосрочного банковского кредитования в современных условиях. 6. Экономический смысл ипотечного кредитования, сферы его применения. Классификация ипотечных кредитов. Механизм рефинансирования ипотечных кредитов. 7. Система ипотечного жилищного кредитования в России. Деятельность АИЖК. 8. Ипотечные ценные бумаги и жилищные сертификаты как особые инструменты инвестирования в недвижимость. 9. Сравнение механизмов долевого и долгового финансирования инвестиционной деятельности. Преимущества облигационного заимствования. Достоинства и недостатки акционерного финансирования, особенности выхода на IPO. 10. Особенности бюджетного финансирования инвестиционной деятельности на современном этапе. Контроль за целевым и эффективным использованием бюджетных ресурсов. 11. Порядок финансирования централизованных инвестиций. Виды бюджетных ресурсов, предназначенных для государственного инвестирования. 12. Размещение государственных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе, формирование соответствующих институциональных условий. Критерии отбора инвестиционных проектов. 13. Преимущества и недостатки лизинга. Отличия лизинга от традиционной аренды. Участники традиционной лизинговой сделки. 14. Методика расчета лизинговых платежей и оценка эффективности лизинговых операций. 15. Развитие рынка лизинговых услуг в России; его правовое регулирование и меры государственной поддержки.	Тематический контроль по теме 5. Кейс 1 Задание 1 Экзамен
Тема 6. Смешанное финансирование	1. Привлечение частного капитала с помощью механизма государственно-частного партнерства. Основные интересы его участников. 2. Развитие ГЧП в России: проблемы и перспективы. 3. Распространенные в России формы концессий, сферы их применения. 4. Инвестиционные возможности соглашений о разделе продукции; льготы для инвесторов. 5. Факторы, способствующие ускорению процессов слияний и поглощений компаний. 6. Источники финансирования сделок M&A.	Тематический контроль по теме 6. Задание 1 Экзамен
Модуль «Формы и механизмы реализации инвестиционных решений»
Тема 7. Инвестиционные проекты и способы их финансирования	1. Необходимость разработки инвестиционной политики предприятия. Управление инвестиционным процессом на предприятии. 2. Инвестиционная привлекательность предприятия. Инвестиционные решения, их характер и логика. 3. Сущность инвестиционного проекта и методология управления им. Учет факторов внешней и внутренней среды предприятия. 4. Состав исходной информации и содержание работ, присущих основным фазам и этапам разработки и реализации инвестпроектов. 5. Бизнес-план: понятие и различные трактовки. Содержание бизнес-плана и состав исходной информации. 6. Обобщенная классификация форм и источников финансирования инвестиционных проектов на территории России. 7. Необходимость и возможность использования метода проектного финансирования инвестиций. Зарубежный и отечественный опыт. 8. Способы организации проектного кредитования. 9. Развитие корпоративного и частного венчурного инвестирования в России. 10. Механизмы финансирования результатов НИОКР с помощью венчурных фондов.	Тематический контроль по теме 7 Практикум: Упражнения для развития практических навыков Задание 9,10 Экзамен
Тема 8. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов	1. Логика и принципы оценки долгосрочных инвестиционных решений, алгоритм проведения таких оценок. 2. Простейшие методы экономической оценки проектов и область их возможного применения. 3. Способы учета фактора времени в финансовых операциях дисконтирования и наращения. 4. Статические и динамические методы оценки проектов: основные показатели. 5. Характеристика денежных потоков (притоков и оттоков) от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Показатели общественной, коммерческой и бюджетной эффективности. 6. Чистая текущая стоимость и ее дисконтирование в инвестиционном анализе. Оценка рентабельности и окупаемости инвестиций. 7. Оценка устойчивости проекта в условиях инфляции: общий порядок и методы оценки. 8. Виды инвестиционных рисков. Количественные методы и качественная оценка риска. 9. Учет фактора неопределенности в оценках эффективности проектов.	Тематический контроль по теме 8 Практикум: Упражнения для развития практических навыков Кейс 2. Задание 1,2,3,4,5. Экзамен
Тема 9. Финансовые инвестиции. Инвестиционный портфель. Коллективные инвестиции	1. Динамика и характеристика финансовых вложений российских организаций. 2. Инфраструктура финансовых рынков. Частные и институциональные инвесторы. 3. Инвестиции в финансовые активы, технология инвестирования. Выбор типа управления финансовыми инвестициями. 4. Виды финансовых инструментов. Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг, методы их расчета. Рейтинговая оценка ценных бумаг. 5. Позиции инвестора при формировании целей и стратегии поведения на рынке ценных бумаг. Проблема выбора инвестиционного портфеля и методов управления портфелем. 6. Виды инвесторов, использующих принципы доверительного управления капиталом. Институты коллективного инвестирования. 7. Перспективы развития рынка коллективных инвестиций в России.	Тематический контроль по теме 9 Практикум: Упражнения для развития практических навыков Кейс 3. Задание 6,7,8. Экзамен
Тема 10. Иностранные инвестиции	1. Международный перелив капиталов. Позитивные и негативные стороны привлечения иностранного капитала. 2. Классификации иностранных инвестиций. Характеристика прямых, портфельных и прочих инвестиций. 3. Иностранные инвестиции в России: динамика, структура по видам деятельности и странам-инвесторам. 4. Инвестиционный режим, применяемый в России, для иностранных инвесторов. Гарантии, льготы и ограничения. 5. Проблемы привлечения иностранного капитала в Россию. Инвестиционная привлекательность России.	Тематический контроль по теме 10 Практикум: Упражнения для развития практических навыков Задание 4 Экзамен