Основы управления финансовыми рисками: сущность финансовых рисков и инструменты управления рисками.

Любой вид хозяйственной деятельности сопряжен с предпринимательскими рисками, в числе которых можно выделить производственные, коммерческие, финансовые риски.

Финансовые риски возникают в процессе взаимодействия предприятия с различными финансово-кредитными институтами - банками, страховыми, инвестиционными компаниями, биржами.

Различают следующие виды финансовых рисков:

- валютный риск связан с возможностью изменения стоимости финансового актива в результате изменения обменного курса валют, что может привести к реальным потерям при совершении валютных операций (биржевых спекуляций, различных внешнеэкономических операций);

- процентный риск обусловлен возможностью изменения стоимости финансового актива в результате изменения процентной ставки (например, рост стоимости кредита);

- рыночный риск связан с возможностью изменения стоимости финансового актива в результате неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры;

- риск ликвидности - возможность финансовых потерь вследствие возникновения трудностей на предприятия при мобилизации денежных ресурсов для погашения своих обязательств. Активы могут в недостаточной степени быстро превращаться в денежные средства по ценам, близким к рыночным;

- риск упущенной выгоды - возможность наступления ущерба или недополучения прибыли в результате приостановления темпов производства, несовершения определенных операций;

- инвестиционный риск – вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем планировалось;

- налоговый риск обусловлен невозможностью получения налогового кредита, в связи с изменением налогового законодательства.

Выделяют следующие основные методы управления рисками:

1) Упразднение - отказ от совершения рисковой операции (сделки). Упразднение риска влечет и упразднение прибыли.

2) Контроль на всех стадиях осуществления предпринимательской деятельности.

3) Страхование риска.

Процесс управления риском включает: определение риска, его оценка, выбор методов управления риском, применение выбранного метода, оценка результатов.

Методический инструментарий оценки уровня финансового рискаявляется наиболее обширным, так как включает в себя разнообразные экономико-статистические, экспертные, аналоговые методы осуществления такой оценки. Выбор конкретных методов оценки определяется наличием необходимой информационной базы и уровнем квалификации менеджеров.

Экономико-статистические методысоставляют основу проведения оценки уровня финансового риска.

Уровень финансового риска. Он характеризует общий алгоритм оценки этого уровня, представленный следующей формулой:

где УР — уровень соответствующего финансового риска;

ВР — вероятность возникновения данного финансового риска;

РП — размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.