Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала корпорации

Основные средства предприятия подразделяются на основные производственные и непроизводственные фонды. К основным фондам относят средства, используемые в процессе производства многократно, свыше 1 года (срок полезного использования) и переносят свою стоимость по частям на вновь изготавливаемую продукцию.

В соответствии с действующим законодательством в России основным источником финансирования является:

1) это собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль и амортизационные отчисления);

2) заемные средства (банковские кредиты и облигационные займы);

3) привлеченные финансовые средства (от эмиссии акции, паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставный капитал)

4) денежные средства, централизуемые добровольными союзами предприятий, финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые инвесторами для долевого участия в строительстве объектов;

5) это средство федерального бюджета, предоставляемая на возмездной и безвозмездной основе, средства бюджетов субъектов РФ;

6) это средство внебюджетных фондов;

7) это средство, предоставляемое иностранными инвесторами в форме кредитов и займов.

В составе собственных источников ведущее место занимает прибыль и амортизационные отчисления. Источником воспроизводства основных производственных фондов может быть как чистая прибыль предприятия, так и амортизационные отчисления. Источником воспроизводства основных непроизводственных фондов может быть только чистая прибыль предприятия. Часть прибыли может использоваться как инвестиции в составе фонда накопления, создаваемого на предприятии. Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства являются амортизационные отчисления.

По участию в процессе производства различают активные и пассивные основные фонды. Активные принимают непосредственное участие в процессе производства – это машины, оборудования, вычислительная техника, устройства, регулирующие приборы, транспортные средства. Пассивные основные фонды непосредственно не участвуют в переработке сырья и материалов, со создают необходимые для производства условия: это здании и сооружению.

Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки:


  1. первоначальная стоимость, по которой они принимаются к бух. учету

  2. восстановительная стоимость, которую они имеют в период воспроизводства с учетом морального износа и переоценки

  3. остаточная стоимость определяет первоначальную или восстановительную за выносом износа


Основные фонды находят отражение в учете по их балансовой (полной) стоимости. При приобретении основных фондов они отражаются по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость основных фондов (Сперв) укрупнено определяется по формуле:

Сперв = Соф + Ст + См,

где Соф – стоимость приобретения основных фондов;

Ст – стоимость транспортировки основных фондов;

См – стоимость монтажа и строительных работ, связанных с установкой основных фондов.

^ Балансовая (полная) стоимость основных фондов не уменьшается на часть стоимости, которая перенесена на стоимость произведенной с их помощью продукции. Показатель, учитывающий долю стоимости основных фондов, перенесенную на стоимость продукции, называется остаточной стоимостью. Остаточная стоимость основных фондов (Сост) определяется по формуле:

Сост = Сбал – Иф,

где Сбал – балансовая (полная) стоимость основных фондов;

Иф – сумма износа основных фондов.

Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бух. учету, не подлежат изменению. Изменения первоначальной стоимости ОФ допускается в случае достройки, реконструкции и частичной ликвидацией объема. Организация имеет право, не чаще 1 раза в год переоценивать объекты ОФ по восстановительной стоимости, путем индексации или прямого пересчета, по документально-подтвержденным рыночным ценам.
^ 5.2. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе

Амортизация представляет собой в денежном выражении износ основных фондов в процессе их производительного функционирования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения стоимости изнашиваемых основных фондов на произведенный с помощью них продукт. Постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть этой стоимости продолжает выступать в потребительной форме основных фондов, а другая совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации продукции переходит из товарной формы в денежную и аккумулируется в обороте в виде амортизационных отчислений, производимых из выручки от реализации продукции. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы основных фондов или по истечении срока их полезного использования.

Амортизируемые основные фонды распределяются по амортизационным группам в соответствии со сроком их полезного использования – периодом, в течение которого объект основных средств служит целям деятельности организации. Срок полезного использования определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию данного объекта основных средств на основании их классификации, определенной Правительством Российской Федерации.

Основные средства включаются в состав амортизируемого имущества с 1-го числа месяца, следующего за месяцем, в котором они введены в эксплуатацию.

Амортизационные отчисления по объекту основных фондов прекращаются с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта или списания этого объекта с учета.

Амортизация объектов основных фондов вычисляется одним из следующих способов начисления амортизационных начислений:


  • линейным;

  • уменьшаемого остатка;

  • списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

  • списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).


Организации применяют линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в 8-ю – 10-ю амортизационные группы. К остальным основным средствам организация вправе применять один из названных методов.

Выбранный организацией метод начисления амортизации применяется в отношении объекта амортизируемого имущества, входящего в состав соответствующей амортизационной группы, и не может быть изменен в течение всего периода начисления амортизации по этому объекту. Начисление амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества осуществляется в соответствии с нормой амортизации, определенной для данного объекта исходя из его срока полезного использования.

^ Линейным способом амортизация начисляется равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования этого объекта.

^ Норма амортизации – величина ежегодных амортизационных отчислений, выраженная в процентах к балансовой стоимости. Определяет размер ежегодных амортизационных отчислений в амортизационный фонд. В течение всего срока службы основных фондов 100% их стоимости переносится на издержки производства и обращения. При применении линейного метода норма амортизации (На) по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

На = (1/n) × 100


где n – нормативный срок службы оборудования.

^ При линейном способе начисление амортизации производится равномерно. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и нормы амортизации объекта:

АОгод = (Сперв × На) / 100

где АОгод – сумма ежегодных амортизационных отчислений в амортизационный фонд;

Сперв – первоначальная стоимость основных фондов.

Следовательно, норма амортизации (На) определяется по формуле:

На = (АОгод /Сперв) × 100

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется, исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации указанного объекта.

АОгод = ,

где Сост – остаточная стоимость основных фондов;

Ку – коэффициент ускорения.

Коэффициент ускорения применяется по перечню высокотехно­логичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, устанавливаемому федеральными органами исполнительной власти. В настоящее время перечень эффективных типов машин, оборудова­ния и транспортных средств, по которым можно применять ускорен­ную амортизацию, утвержден для предприятий и организаций транспортно-дорожного комплекса, организаций гостиничного хозяйства, предприятий рыболовной промышленности и связи. По движимому имуществу, которое составляет объект финансового лизинга и относится к активной части основных средств, в соответствии с условиями договора лизинга может применяться коэффи­циент ускорения не выше трех.

При применении ускоренной амортизации стандартная норма амортизации увеличивается на коэффициент ускорения:

На2 = На1 × Ку.

При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:

На =(2/n) ×100%,

где На – норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества;

n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества

^ При списании стоимости по сумме числе лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений опре­деляется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе – число лет, остаю­щихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – сумма чи­сел лет срока службы объекта:

На = ,

АОгод = ,

где t – число лет до конца срока службы объекта;

Т – сумма чисел лет срока службы объекта.

Ликвидационная стоимость в этом методе не используется, так как объект основных фондов полностью переносит свою стоимость за период полезного использования.

Этот способ с точки зрения финансового планирования предпочтителен тем, что позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов. Далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.

^ При списании стоимости пропорционально объему продукции(работ) начисление амортизационных отчислений производится ис­ходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчет­ном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта ос­новных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

где Он.о. – натуральный показатель объема продукции в отчетном периоде;

Он.п. – предполагаемый объем продукции за весь срок эксплуатации объекта.

Применение этого способа позволит организациям учитывать физический износ, режим использования объекта.

Этот способ начисления амортизации может использоваться также в случае сезонного характера эксплуатации оборудования или если техническая документация ставит срок службы в зависимости от числа единиц продукции. Таким оборудованием может стать, например, копировальное устройство, эксплуатационный ресурс которого рассчитан на несколько тысяч копий, интенсивность использования определяется самой организацией.

В соответствии с Федеральным законом от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Рос­сийской Федерации» субъекты малого предпринимательства вправе начислять амортизацию основных производственных средств в разме­ре, в 2 раза превышающем нормы, установленные для соответствую­щих видов основных средств, а также списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости ос­новных средств со сроком полезного использования более трех лет.

Размер амортизационного фонда (АФ) формируется из суммы амортизационных отчислений в течение срока службы основных фондов. Амортизационный фонд (АФ) рассчитывается по формулам:
^

АФ = Сбал – Сост

АФ = АОгод × Сс,


где Сс – срок службы основных фондов с момента их ввода в эксплуатацию.

Таким образом, размер ежегодных амортизационных отчислений можно определить по формуле:
^

АОгод = (Сбал – Сост) / Сс


Любым способом начисление амортизации проводится ежемесячно, исходя из 1/12 годовой суммы амортизационных отчислений.

По объектам основных фондов, полученным по договору дарения и безвозмездно в процессе приватизации, жилищному фонду, объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам лесного хозяйства, дорожного хозяйства, специализированным сооружениям судоходной обстановки и т. п. объектам, продуктивному скоту, многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационного возраста, а также приобретенным изданиям (книгам, брошюрам и т. п.) амортизация не начисляется. Не подлежат амортизации объекты основных фондов, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и другие объекты природопользования).
^ 5.3. Эффективность использования основных фондов

На предприятиях физический износ основных фондов возрастает неравномерно. Степень физического износа основных фондов (Ки.ф.) может быть определена с помощью следующей формулы:

Ки.ф. = Иф / Сперв

Данный метод не учитывает фактическое состояние объекта, которое может не соответствовать сумме износа. Степень износа можно рассчитать исходя их сопоставления фактических и нормативных сроков службы основных фондов. При этом, если у объектов фактический срок службы ниже нормативного, коэффициент износа определяется по формуле:

Ки.ф. = Тф / Тн ,

где Тф и Тн – фактический и нормативный сроки службы.

В тех случаях, когда фактический срок службы равен нормативному или выше его, коэффициент рассчитывается по формуле:

Ки.ф. = Тф / (Тф + Тост),

где Тост – остаточный срок службы объекта сверх фактически достигнутого, который устанавливается экспертным путем.

Превышение ввода над выбытием обеспечивает прирост основных средств. Проблема прироста в настоящее время наиболее актуальна, поскольку имеет место тенденция к снижению прироста, которая не проявляется в явной форме из-за низкого %-та выбытия износившихся и устаревших морально и физически основных производственных фондов. Скорость обновления основных фондов определяется инвестиционной активностью и выбытием.

Своевременная реализация выбывающих основных фондов позволяет ускорять процесс обновления, использовать выручку на приобретение новых видов основных средств и стимулировать расширенное воспроизводство.

В процессе управления стоимостной оценкой внеоборотных активов имеют значение показатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, фондовооруженности. С помощью этих показателей определяется эффективность использования основных фондов.

Показывает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных средств.

=

Выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции;

Характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящиеся на одного работника организации или отрасли в целом.

Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсивного использования фондов, прогрессивных технологий, роста производительности труда. Снижение фондоотдачи свидетельствует о плохом состоянии материально-технической базы отраслей. Рост фондоемкости и фондооворуженности не всегда отражают положительные сдвиги в структуре и состоянии основных средств. Он может быть результатом снижения производительности труда, либо результатом неустановленного оборудования.

Данные виды коэффициентов необходимо рассматривать во взаимосвязи, включающие всех соответствующих показателей.

Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии:


    1. Внеоборотные активы корпорации, их состав и структура.

    2. Собственность и имущество пред­приятия, отражаемые в балансе.

    3. Основной капитал, основные средства, основные фонды.

    4. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основных фондов.

    5. Источники и порядок финан­сирования капитальных вложений.

    6. Показатели эффективности использования и износ основных фондов

    7. Фондоотдача и факторы её роста.

    8. Рен­табельность производства в системе оценки эффективности использова­ния активов.

    9. Управление нематериальными активами.

    10. Методы начисления амортизации: линейный, нелинейный

    11. Метод уменьшаемого остатка

    12. Списание стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования и пропорционально объему продукции (работ, услуг)


Темы докладов (научных рефератов):


  1. Значение воспроизводства основных фондов для практической деятельности корпорации

  2. Источники финансирования основных производственных фондов.

  3. Особенности финансирования основных непроизводственных фондов

  4. Показатели эффективности использования основных средств

  5. Методы управления основным капиталом предприятия (корпорации)

  6. Амортизационная политика: особенности ее формирования

  7. Влияние различных факторов на формирование амортизационной политики предприятия (на практическом примере)

  8. Финансовый лизинг и его роль в воспроизводстве основных фондов. Расчет общей суммы лизинговых платежей с приведением примера

  9. Источники финансирования ремонта основных фондов

  10. Содержание понятий «основные средства», «основой капитал», «внеоборотные активы», «основные фонды». Сравнительная характеристика.