Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из важных направлений анализа финансового состояния предприятия является оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, т.е. способности предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства денежными ресурсами.

Понятие ликвидности можно рассматривать с разных точек зрения:

1. Ликвидность активов представляет собой время превращения активов в денежные средства: чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

2. Ликвидность баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. степени превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на четыре группы:

 

БАЛАНС ЛИКВИДНОСТИ

 

АКТИВ	ПАССИВ
А1. Наиболее ликвидные активы	П1. Наиболее срочные обязательства
1.1. Денежные средства	1.1. Задолженность по оплате труда
1.2. Краткосрочные финансовые вложения	1.2. Задолженность по бюджету
1.3. Задолженность по социальному страхованию
А2. Быстрореализуемые активы	П2. Задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время
2.1. Краткосрочная дебиторская задолженность (время погашения – менее года)	2.1. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками
2.2. Готовая продукция и товары отгруженные	2.2. Прочие кредиторы
2.3. Налоги по приобретенным ценностям	2.3. Краткосрочные кредиты и займы
А3. Медленнореализуемые активы	П3. Задолженность, сроки погашения которой наступят не так скоро
3.1. Сырье и материалы	3.1. Задолженность перед акционерами
3.2. Незавершенное производство	3.2. Прочие кредиторы и дебиторы
3.3. Долгосрочная дебиторская задолженность	3.3. Прочие виды обязательств
3.4. Прочие оборотные активы
А4. Труднореализуемые активы	П4. Постоянные пассивы и устойчивые источники финансирования
4.1. Внеоборотные активы предприятия	4.1. Собственные источники средств
4.2. Долгосрочные заемные средства

 

Баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Дополняет анализ баланса ликвидности расчет показателей ликвидности. Количество показателей ликвидности может быть достаточно большим, в зависимости от градации активов по степени ликвидности, однако жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам предприятия:

.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Рассчитывается также коэффициент срочной (быстрой) ликвидности ( ). Он характеризует, какая часть обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов предприятия, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:

.

Общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств характеризует коэффициент текущей ликвидности:

.

Норматив данного коэффициента для промышленности 1,7.

Анализ динамики данных показателей и их сравнение с нормативными значениями позволяют сделать выводы об изменении финансовой ситуации на предприятии и его финансовой устойчивости.