Анализ рентабельности
В качестве относительных показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, используют различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала – собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Данную группу показателей называют также показателями рентабельности.
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.
Общая формула для расчета рентабельности:
R = П / V ,
где R – показатель рентабельности;
П – прибыльность работы организации;
V – показатель, по отношению к которому рассчитывается прибыль.
Все показатели рассчитываются на основе общей прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Показатели рентабельности включают в себя показатели, характеризующие:
1) окупаемость производственных затрат и инвестиционных проектов;
2) рентабельность продаж;
3) доходность капитала и его частей.
Рентабельность производственной деятельности (рентабельность производственных затрат – Rз) исчисляется путем деления прибыли на сумму затрат по реализованной продукции и показывает, сколько прибыли было получено с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции:
Rз = Пр.п / Зр.п ,
где Пр.п – прибыль от реализации продукции;
Зр.п – затраты по реализованной продукции.
Рентабельность инвестиционных проектов (Rи) рассчитывается как сумма прибыли от инвестиционной деятельности к сумме инвестиционных затрат:
Rи = Пи / И ,
где Пи – прибыль от инвестиционного проекта;
И – сумма инвестиций в проект.
Рентабельность продаж (оборота) (Rоб) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки и свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности, но и политики ценообразования на предприятии:
Rоб = Пр.п / Вр.п ,
где Вр.п – выручка от реализации продукции.
Рентабельность капитала (RKL) характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия, и определяется как отношение прибыли к среднегодовой стоимости инвестированного капитала (или его частей) – собственного, заемного, оборотного, основного и т.д.:
RKL = Пр.п / KL,
где KL – сумма инвестированного капитала.
Использование такого обширного состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности – следствие сложности финансово-хозяйственной деятельности.
В процессе анализа изучают динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню, проводят межхозяйственные сравнения с предприятиями–конкурентами, выявляют основные факторы изменения показателей рентабельности и определяют резервы повышения эффективности деятельности предприятия.