Б. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

 

Финансовая устойчивость предприятия чаще всего определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Подобная оценка основана на применении трехмерного показателя финансовой устойчивости, который характеризуется следующими показателями.

 

1. Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между общей суммой собственных средств и внеоборотными активами.

Е_с = И_c – F (16)

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат вычисляется путём вычитания из суммы собственных средств и долгосрочных кредитов величины внеоборотных активов.

Е_т = (И_c – F)+ К_т) (17)

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат выражается как разность между суммой собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и внеоборотными активами.

Е_S = (И_c – F)+ К_т + K_{t или} (18)

Показателям наличия источников формирования запасов соответствует показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Е_с = Е_с - Z (19)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Е_т = Е_т – Z (20)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Е_S = Е_S - Z (21)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный (трехмерный) показатель типа финансовой устойчивости (финансовой ситуации) S(±Е_с ; ±Е_т; ±Е_S)

 

(22)

где ±Е_с - излишек или недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат;

±Е_т - излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств для финансирования запасов и затрат;

±Е_S - излишек или недостаток суммы собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных средств и временно доступных привлечённых источников для финансирования запасов и затрат.

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости предприятия (табл. 23):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния определяется условиями:

(23)

Трехмерный показатель .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния определяется условиями:

(24)

Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. Нормальное финансовое состояние гарантирует устойчивую платежеспособность.

Трехмерный показатель .

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями:

(25)

Трехмерный показатель .

Характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации, сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется условиями:

(26)

Трехмерный показатель .

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования запасов, то есть их пополнение идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. При неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

 

Таблица 23

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Ес = Ес - Z	±Ес > = 0	±Ес < 0	±Ес < 0	±Ес < 0
±Ет = КФ- Z	±Ет > = 0	±Ет > = 0	±Ет < 0	±Ет < 0
±ЕS =ВИ-Z	±ЕS > = 0	±ЕS > = 0	±ЕS > = 0	±ЕS < 0

 

Оценим финансовую устойчивость предприятия, выполнив анализ обеспеченности хозяйственной деятельности источниками финансирования (табл.13 - 16)

 

 

Таблица 13