Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК»

Блок анализа ликвидности и платежеспособности является ключевым для оценки бизнеса с точки зрения его финансовой состоятельности.

Платежеспособность по своему экономическому содержанию характеризует достаточность денежных средств, а также их эквивалентов для расчетов по текущим обязательствам организации. На практике оценка платежеспособности предприятия проводится по показателям, характеризующим степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Таблица 6. - Оценка текущей платежеспособности предприятия в 2010-2012 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Выручка, тыс. руб.
в % к пред. периоду	100,0%	120,2%	131,1%
2. Средние за период краткосрочные обязательства, тыс. руб.	27573,5	16729,5
в % к пред. периоду	100,0%	60,7%	48,2%
3. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	0,21	0,41	1,12
в % к пред. периоду	100,0%	198,1%	272,0%
4. Срок возможного погашения текущей задолженности организации перед кредиторами (дни)
в % к пред. периоду	100,0%	50,5%	36,8%

 

Анализ данных таблицы 6 дает положительную оценку динамики уровня текущей платежеспособности ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК». Так, имеет место сокращение срока возможного погашения текущей задолженности предприятия перед кредиторами с 1730 дней до 321 дня и рост скорости оборачиваемости текущих обязательств с 0,21 до 1,12 оборотов в год. Это объясняется тем, что выручка предприятия непрерывно растет в течение всего анализируемого периода, а краткосрочные обязательства в среднем сокращаются.

Для оценки способности организации погасить свои текущие обязательства при наступлении срока платежа за счет реализации своих активов в финансовом анализе используются коэффициенты ликвидности, расчет которых по годам анализируемого периода произведен в таблице 7.

Таблица 7. – Коэффициенты ликвидности в 2010-2012 гг.

Показатель	По состоянию на начало года	Реком. значение
2010г.	2011г.	2012г.	2013г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0036	0,0004	0,0021	0,0254	Не ниже 0,1
Коэффициент срочной ликвидности	0,136	0,161	0,097	0,063	Не ниже 1
Коэффициент текущей ликвидности	0,15	0,84	2,02	0,11	Не ниже 2

Рис. 9. Структура активов предприятия в 2010 г. и 2012 г.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по краткосрочным обязательствам своими денежными средствами. Рекомендуемое значение данного коэффициента – 0,2-0,7. Анализ показывает достаточно низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности, но при этом имеет место его непрерывный рост в течение анализируемого периода (рис. 10).

Рис. 10. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности в 2010-2012 гг.

По состоянию на начало 2013 года ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» располагает свободными денежными средствами в объеме 23,6% активов (см. табл. 2 и рис. 9) и в состоянии ответить ими по краткосрочным обязательствам на 2,54% в срочном порядке, о чем свидетельствует уровень коэффициента абсолютной ликвидности. В то время как по состоянию на начало 2010 года данный показатель зафиксирован на уровне 0,36%.

2. Коэффициент критической ликвидности характеризует платежеспособность предприятия при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами.

Рис. 11. Динамика коэффициента критической ликвидности

Доля дебиторской задолженности в активах ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» снижена в течение анализируемого периода с 72,7% до 33,7% (рис. 9), в то время как краткосрочные обязательства превышают пассивы предприятия в 5,5 раза в начале 2010 года и в 9 раз – в начале 2013 года (см. табл. 3). Поэтому коэффициент критической ликвидности принимает значения ниже нормативного 1. Это означает, что в 2010-2012 гг. предприятие не в состоянии полностью ответить по своим краткосрочным обязательствам при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами. Так, в конце анализируемого периода только 6,3% краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить за счет ликвидных активов, имеющихся по состоянию на 01.01.2013 в виде денежных средств и дебиторской задолженности. Динамика данного коэффициента показана на рис. 11.

3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия отвечать перед кредиторами всеми своими оборотными активами.

Рис. 12. Динамика коэффициента критической ликвидности

Анализ показывает, рост обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами в 2010-2011 году. При этом в начале 2012 года коэффициент текущей ликвидности достигает своего нормативного значения, равного 2, т.е. текущие активы предприятия в 2 раза превышают его текущие обязательства. Однако в 2012 году динамика уровня данного коэффициента меняет траекторию (рис. 12), и по состоянию на конец анализируемого периода предприятие в состоянии погасить только 11% краткосрочных обязательств за счет имеющихся оборотных средств.

Таким образ, проведенный анализ показывает низкий уровень ликвидности активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК», но у предприятия есть шанс восстановить свою платежеспособность и укрепить финансовую устойчивость, о чем свидетельствует динамика финансовых показателей, рассчитанных по данным бух. финансовой отчетности за 2010-2012 гг.