ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» в 2010-2012 гг.
| Показатель | По состоянию на начало года | |||
| 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | |
| К1. Коэффициент автономии | -4,5 | -1,1 | -1,3 | -25,8 |
| К2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | -1,2 | -1,9 | -1,7 | -1,0 |
| К3. Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов | 5,0 | 430,8 | 459,5 | 29,6 |
| К4. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами | -5,6 | -0,2 | 0,5 | -8,3 |
| К5. Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами | -53,6 | -0,2 | 0,5 | -20,4 |
| К6. Коэффициент покрытия МПЗ | -42,6 | 1,0 | 1,0 | 1,9 |
| К7. Коэффициент автономии источников МПЗ | 1,3 | -0,2 | 0,5 | -10,8 |
1. Коэффициент автономии (К1) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Рекомендуемое значение данного коэффициента не ниже 50%. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.
Анализ коэффициента автономии показывает, что в течение всего анализируемого периода его уровень был не только ниже рекомендуемого значения 0,5, но и принимал отрицательные значения, так как предприятие испытывает дефицит собственных средств по причине непокрытых убытков прошлых лет. Как показал анализ качества пассивов предприятия, размер непокрытых убытков уменьшается, и соответственно дефицит собственных средств сокращается. Поэтому динамика коэффициента автономии в 2010-2011 гг. была положительна. В 2012 году имеет место резкое падение данного коэффициента с уровня -1,3 до -25,8 (т.е. 19,8 раз). Это объясняется выбытием активов и сокращением объемов финансирования с 17037 тыс. руб. до 858 тыс. руб., т.е. в 19,8 раз. Поэтому на каждый рубль активов предприятия приходится 25,8 руб. дефицита собственных средств.Рис. 5. Динамика К1 в 2010-2012 гг.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К2) или коэффициент финансового риска является производным показателем от коэффициента автономии. При сохранении минимальной финансовой устойчивости этот коэффициент ограничен сверху коэффициентом соотношения текущих и внеоборотных активов (К3).
Анализ уровня и динамики коэффициентов К2 и К3 позволяет сделать вывод, что в течение анализируемого периода минимальная финансовая устойчивость была достигнута (рис. 6). Кроме того, уровень финансового риска непрерывно снижается, о чем свидетельствует динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств с -1,2 до -1,0. Рис. 6. Динамика К2 и К3 в 2010-2012 гг.
При этом оборотный капитал в 29,6 раза превышает внеоборотные активы. Это говорит о том, что предприятия располагает минимальным запасом финансовой прочности, благодаря чему финансовое положение можно охарактеризовать как неустойчивое, но с высоким риском перехода в кризисное.
3. В финансовом анализе находит широкое применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами (К4), показывающий, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение данного коэффициента – не ниже 0,1.
Как показывает анализ, уровень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не просто ниже нормативного, но имеют место отрицательные значения коэффициента К4. Это объясняется тем, что предприятие не располагает собственными оборотными средствами, и их дефицит составляет 8,3 руб. на 1 рубль текущих активов в конце анализируемого периода. Рис. 7. Динамика К4 в 2010-2012 гг.
Динамика коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами положительна: имеет место роста К4 с уровня -5,6 до +0,5 в 2010-2011 гг. Но в 2012 г. наблюдается резкое падение данного коэффициента по тем же причинам, что и в случае с коэффициентом автономии. Таким образом, анализ подтверждает тот факт, что риск перехода в кризисное финансовое положение сохраняется на высоком уровне, а ситуация требует пристального контроля со стороны руководства предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности МПЗ (К5) показывает, какая часть материально-производственных запасов была сформирована за счет собственного капитала, коэффициент покрытия МПЗ (К6)– насколько запасы и затраты покрыты источниками их формирования, коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (К7) - долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования МПЗ.
Анализ обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами (К5) показывает уменьшение дефицита собственных оборотных из расчета на 1 рубль материально-производственных запасов. Так, если в начале 2010 года на каждый рубль МПЗ приходилось 53,6 руб. дефицита собственного оборотного капитала, то к началу 2013 года данный показатель снижен до уровня 20,4 руб., т.е. в 2,6 раза (рис. 8).
Анализ уровня и динамики коэффициентов К6 и К7 показывает, что дефицит собственных оборотных средств в 10,8 раз превышается источники формирования МПЗ по состоянию 
на конец анализируемого периода. Поэтому для покрытия запасов и затрат предприятие активно использует кредиторскую задолженность, и, таким образом, на каждый рубль МПЗ приходится 1,9 руб. источников их формирования.
Рис. 8. Динамика К5, К6 и К7 в 2010-2012 гг.
Таким образом, анализ относительных показателей (табл. 5) позволил получить всестороннюю оценку финансового состояния ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК», а вывод о его финансовой неустойчивости, сопряженной с высоким риском перехода в кризис, еще раз подтвержден достоверным расчетом.