Вопрос 102 Стабилизационный фонд и его реформирование
Ответ
Стабилизационный фонд – это профицит (избыток) государственного бюджета; превышение его доходов над расходами. В сущности, он имеет трудовое происхождение. Внешне в одних странах стабфонд выступает в виде доходов от экспорта нефти и газа (Россия), в других – доходов от экспорта нефти (Венесуэла, Норвегия), в третьих (Чили) – доходов от экспорта меди.
Само явление и термин были заимствованы из зарубежной практики. Генезис стабилизационного фонда относится к практике некоторых зарубежных стран последней четверти ХХ в.
Стабилизационный фонд в зарубежных странах используется:
• как инструмент среднесрочной, а во многих странах долгосрочной финансовой политики и зависит от текущих цен на природные ресурсы;
• в качестве инструмента формирования стратегии государства в реализации проблем будущих поколений;
• в целях формирования внешних активов государств посредством пополнения средств от процентного дохода.
В отечественной печати различают три типа стабилизационных фондов;
• стабилизационные фонды, выполняющие стабилизационные функции. Этот тип применяется на Аляске, в Венесуэле, Колумбии, Кувейте, Нигерии, Норвегии, Чили;
• стратегические финансовые резервы, обеспечивающие экономические и социальные потребности будущих поколений. Данный тип используется в канадской провинции Альберта, Кирибати, Омане, Папуа – Новая Гвинея;
• резервные бюджетные фонды, применяемые в неординарных ситуациях. Они используются в Гонконге, Сингапуре, Эстонии, ЮАР.
Самый большой стабилизационный фонд в 2005 г. был у Норвегии ($265 млрд), затем идут Кувейт ($80 млрд), Россия ($76,6 млрд),
Аляска ($30 млрд), Казахстан ($2,7 млрд), Венесуэла ($2,6 млрд), Чили ($1,5 млрд), Азербайджан ($1 млрд).
Стабилизационный фонд в России. Идея создания и использования стабилизационного фонда в России заимствована у зарубежных стран. Однако полное копирование иностранного опыта невозможно. Стабилизационный фонд в нашей стране в составе федерального бюджета создан в 2004 г. для снижения зависимости платежеспособности страны от состояния мировых рынков энергоносителей и сырья. Стабилизационный фонд – это новый инструмент финансовой политики государства. Его создание связано с критической позицией Счетной палаты РФ по отношению к формированию начиная с 2000 г. профицитного федерального бюджета, который на 2000 г. законом о бюджете не предусматривался, хотя реально формировался вследствие превышения доходов над расходами. Ко времени подведения итогов исполнения бюджета были внесены изменения в Бюджетный кодекс РФ в виде исключения ст. 88, запрещающей формирование профицита. И начиная с 2001 г. профицит федерального ежегодного бюджета планируется.
Необходимо отметить, что формирование профицита федерального бюджета противоречит основополагающим принципам функционирования бюджетной системы. Но правительство само распоряжается большим объемом профицита и, разумеется, не намерено отказаться от него. Поэтому возникла идея превратить профицит в стабилизационный фонд, при этом были внесены изменения в Бюджетный кодекс РФ.
Стабилизационный фонд в России формируется за счет следующих источников:
• дополнительные доходы федерального бюджета, определяемые расчетно за счет превышения цены на нефть над базовой ценой;
• остатки средств федерального бюджета, в которых учитываются доходы от размещения средств стабилизационного фонда;
• остатки средств федерального бюджета на начало следующего года.
В российской печати и в устных выступлениях четко прослеживается деление авторов на сторонников и противников стабилизационного фонда.
Сторонники стабилизационного фонда предпринимают отчаянные попытки придать ему статус знаковой экономической категории. При этом они утверждают, что:
• он предназначен для компенсации снижения доходов федерального бюджета при падении цен на нефть;
• его использование внутри страны создает для макроэкономической политики проблему превышения денежного предложения над спросом;
• его общей предпосылкой выступает высокая зависимость экономики и финансовой системы от внешнеэкономических факторов;
• использование на досрочное погашение государственного внешнего долга является практически единственным эффективным способом расходования его средств и т.д.
Противники стабилизационного фонда аргументируют свою позицию следующим образом.
По пункту 1. Стабилизационный фонд выполняет функцию стерилизации избыточной денежной массы, поступающей в экономику в результате выкупа Банком России растущих потоков «нефтегазодолларов». Поэтому придание стабилизационному фонду функции компенсации снижения доходов федерального бюджета при падении цен на нефть и газ необоснованно.
По пункту 2. Это утверждение представляется спорным. Предположим, что средства фонда будут инвестированы в развитие промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и других отраслей экономики. Разве это не увеличит спроса на отечественный капитал? Разумеется, он возрастет. И другой аспект. Исполнительная власть постоянно приглашает зарубежных предпринимателей инвестировать капитал в российскую экономику. Возникает вопрос: иностранный капитал повышает спрос, а отечественный – нет? Есть ли логика в утверждении сторонников фонда?
По пункту 3. Если следовать этому положению, то получается, что чем выше уровень открытой экономики, тем должна быть выше доля этого фонда в ВВП. Но факты не подтверждают такой прямой зависимости.
По пункту 4. Наиболее эффективным способом использования стабилизационного фонда является не досрочное погашение внешнего государственного долга, а инвестирование в экономику:
• в первую очередь на обновление основного капитала, на научные исследования и технологические разработки;
• на инвестирование в человека;
• на увеличение объема и доли золота в золотовалютных резервах;
• на погашение государственного внешнего и внутреннего долга и т.д.
Такой подход объясняется тем, что профицит государственного бюджета образуется за счет продажи природных ресурсов страны, являющихся общенародной собственностью. Поэтому профицит должен использоваться на нужды всего народа.