Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия.

Таблица 3. Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия.

Показатели	Сумма, руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе предприятия, %
На начало года	На конец года	Изменение за год	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Источники капитала предприятия, всего	48 688	378 524	329 838	677,45	100,00	100,00	-
в том числе:
2. Собственный капитал	24 607	120 304	95 697	388,90	50,54	31,78	-18,76
из него:
2.1. уставной капитал	30 000	30 000		0,00	61,62	7,93	-53,69
2.2. собственные акции, выкупленные у акционеров		-2 461	-2 461	-100,00	0,00	-0,65	-0,65
2.3. добавочный капитал	1 939	1 939		0,00	3,98	0,51	-3,47
2.4. резервный капитал				100,00	0,00	0,00	0,00
2.5.нераспределенная прибыль	-7 332	90 825	98 157	1 338,75	-15,06	23,99	39,05
3. Заемный капитал	24 081	258 222	234 141	972,31	49,46	68,22	18,76
из него:
3.1. долгосрочные заемные средства		106 500	106 500	100,00	0,00	28,14	28,14
3.2. отложенные налоговые обязательства		5 192	4 442	592,27	1,54	1,37	-0,17
3.3. краткосрочные заемные средства	23 331	146 530	123 199	528,05	47,92	38,71	-9,21
из них:
3.3.1. кредиты банков	12 580	81 890	69 310	550,95	25,84	21,63	-4,20
3.3.2. кредиторская задолженность	10 751	64 640	53 889	501,25	22,08	17,08	-5,00
3.3.3. расчеты по дивидендам				0,00	0,00	0,00	0,00
3.3.4. доходы будущих периодов				0,00	0,00	0,00	0,00
3.3.5. резервы предстоящих расходов и платежей				0,00	0,00	0,00	0,00
3.3.6. прочие краткосрочные пассивы				0,00	0,00	0,00	0,00

Анализируя данную таблицу, следует отметить, во-первых, что соотношение собственного и заемного капитала примерно одинаковое на начало года (50,54% и 49,46% соответственно). Однако по данным на конец года можно судить об отрицательном изменении данных показателей, так как темп прироста собственного капитала оказался примерно в 2,5 раза меньше темпа прироста заемного. В результате удельный вес собственного капитала в имуществе предприятия составил всего 31,78%, следовательно, удельный вес заемного – 68,22%.

Темп прироста собственного капитала составил 388,9% за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли, что может говорить об эффективной работе предприятия. Также из данных Пояснительной записки к ГБО известно, что при реорганизации уставный капитал ЗАО «Павловский завод СМ» в сумме 80 010 т. р. был включен в нераспределенную прибыль ОАО «Павловский завод». Таким образом, собственная нераспределенная прибыль составила 10 815 т. р.

Темп прироста заемного капитала оказался намного выше темпа прироста собственного – 972,31% в основном за счет привлечения долгосрочных (28,14% на конец года) и краткосрочных (47,92% на начало года и 38,71% на конец года) займов. То есть в течение года предприятие взяло долгосрочный кредит в сумме 106 500 т. р. Кредиты банков также возросли на 550,95%, хотя их удельный вес в имуществе предприятия уменьшился на 4,2%. Увеличилась и сумма кредиторской задолженности в 6 раз. Таким образом, можно сделать вывод о нехватке денежных средств у предприятия.

В целом по данным баланса можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса на конец года увеличилась на 329 838 т. р. или на 677,45%. Также имел место прирост собственного капитала на 95 697 т.р. или на 388,9% и прирост заемного капитала на 234 141 т.р. или на 972,31%.

2. Нераспределенная прибыль по балансу увеличилась на 98 157 т.р. и составила 90 825 т.р. в отличие от предыдущего года, где имела отрицательное значение (-7 332 т.р.)

3. Собственный капитал предприятия на начало года был примерно равен заемному, но к концу отчетного года доля собственного капитала в имуществе предприятия составила всего 31,78%, т.к. темп прироста заемного капитала (972,31%) оказался намного выше темпа прироста собственного капитала (388,9%). Увеличение доли заемного капитала повышает возможности предприятия пользоваться эффектом финансового рычага и, соответственно, повышать доходность капитала собственников за счет использования заемных средств.

4. Удельный вес оборотных активов (61,28% на конец года) превышает удельный вес внеоборотных активов (38,72%) предприятия. Темп прироста внеоборотных активов составил 599,22%, а темп прироста оборотных активов – 723,07%.

5. Дебиторская задолженность (73 291 т.р.) превышает кредиторскую задолженность (64 640 т.р.) Однако, темп прироста кредиторской задолженности (501,25%) оказался выше темпа прироста дебиторской задолженности (387,5%).