Влияние ограничений по заимствованию на потребительский выбор домохозяйств

Рассмотренные ранее потребительские решения предполагали возможность брать взаймы при необходимости и откладывать определенные средства, когда доходы превышают расходы.

Если потребитель берет взаймы, то данное обстоятельство позволяет экономическому субъекту тратить на потребление больше, чем его текущий доход. Когда потребитель не может получить кредит в счет будущих доходов, то по отношению к нему используется термин рационирование кредита. Невозможность получить взаймы ограничивает текущее потребление (С₁) величиной текущего дохода . Это ограничение называется ограничением по заимствованию или ограничением ликвидности (рис. 5.17).

Рис 5.17. Графическое изображение ограничения ликвидности

Поскольку при наличии ограничений по заимствованию текущее потребление не может быть больше текущего дохода, то область принятия возможных потребительских решений в отношении размеров потребления ограничивается заштрихованным сектором. При этом выбор потребителя должен отвечать следующим условиям: потребитель не может строить свои планы, «выходящие» за линию межвременных бюджетных ограничений и его линия бюджетных ограничений сжимается от АВ до АС (рис. 5.17).

Ограничение ликвидности может быть активным и пассивным.

1. Если потребительский оптимум (точка касания кривой безразличия и линия межвременного бюджетного ограничения) находится на участке АС, то говорят, что это пассивное ограничение ликвидности. В этой части потребитель выбирает уровень потребления, который меньше его дохода в этот период. Поэтому ограничение по заимствованию не сказывается на уровне потребления. Графически данное обстоятельство выглядит следующим образом (рис. 5.18):

Рис. 5.18. Пассивное ограничение ликвидности

2.Если потребитель, принимая решения о потреблении, выбирает область СВ (рис. 5.18), то он наталкивается на невозможность получения кредитов, поскольку предполагаемый уровень потребления превышает текущий доход, а получить взаймы экономический субъект не может (.) α. В силу данного обстоятельства наилучшим допустимым выбором становится для потребителя потребление, равное доходу данного периода. На рис. 5.19 этому выбору соответствует точка С.

Рис. 5.19. Активное ограничение ликвидности

В этой связи можно выделить два типа функции потребления:

1. Потребители не имеют каких-либо ограничений, их потребление зависит от текущей приведенной стоимости их дохода в течение всей жизни:

(5.28)

где Y₁, Y₂ - доходы составляющих периодов; r - реальная процентная ставка.

2. Ограничения являются существенными для потребителя настолько, что модифицируют функцию потребления так, что C₁=Y_1.