ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Вопросы для подготовки к занятию:

1. Балансы международных расчетов

2. Валютные курсы и факторы их определяющие

3. Режимы валютного курса

4. Эволюция мировой валютной системы

5. Валютные риски

Литература для подготовки

Основная:

1. Гурова И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Тесты, упражнения, проблемные ситуации: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. Тема 6.

2. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / под ред. проф. А.С.Булатова, проф. Н.Н.Ливенцева. М.: Магистр, 2008, Главы 23, 24.

3. Международные экономические отношения: Учебник./ А. И. Евдокимов и др. – М.:

Велби, 2011. Главы 14, 15, 16.

4. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям./ [В.Е. Рыбалкин и др.]; под ред. В.Е. Рыбалкина. – 7-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. Главы 22, 23, 24.

5. Мировая экономика. Практикум: учеб. пособие – М.: Проспект, 2009. Тема 5.

6. Сутырин С.Ф. Международные экономические отношения. Рабочая тетрадь - конспект. – СПб., ОЦЭиМ, 2003, Тема 6.

7. Федосеева Г.А. Мировая экономика и международные экономические отношения: Практикум. – М.: ИНФРА-М, 2002. , Ч. II. Тема 11.

Дополнительная:

1. Мировая экономика и международные экономические отношения. Рабочая тетрадь – конспект. Учебно-методическое пособие/ Рук. Авт. колл.: д.э.н., проф. Сутырин С.Ф., к.э.н., доц. Назарова М.В. – СПб.: ОЦЭиМ, 2009. Лекция 13.

2. Волгина Н.А. Международная экономика: Учебное пособие. –М.: Эксмо, 2006. Главы 8 – 11.

3. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. Ч.II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное пособие для вузов. – М.: Межднар. отношения. 1999. Главы 1 – 5.

4. Кокушкина И.В., Воронин М.С. Международная торговля и мировые рынки.: Учебное пособие.- СПб.: Техническая книга, 2007. Глава 3.12.

5. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. 5-е изд. – СПб.: Питер, 2003. – Главы 12 –20.

6. Овчинников Г.П. Международная экономика. Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., Изд-во «Полиус», Главы 8 – 10.

7. Шимко П.Д. Международная экономика: учебник. – М: Высшая школа, 2006. Главы 9,

Вопросы для обсуждения:

1.Что такое валютный (обменный) курс, спот-курс, форвард-курс?

2. Какие виды валютных котировок вам известны? В чем их различия?

3. В чем заключаются различия номинального и реального валютного курса?

4. Как рассчитываются номиналь­ный эффективный и реальный эффек­тивный валютные курсы?

5. В чем причины возникновения множественной валютной практики и в каких формах она проявляется?

6. Каковы основные способы фикса­ции валютного курса?

7. Какими основными способами устанавливается ограниченно гибкий валютный курс?

8. Какие разновидности плавающего валютного курса вам известны?

9. В каких случаях и в каких формах осуществляется политика гибридных валютных курсов?

10. Каковы основные параметры ва­лютного коридора?

11. Как осуществляется политика ползущей фиксации валютного курса?

12. Что определяет спрос и предло­жение на иностранную валюту?

13. Как определяется равновесный валютный курс?

14. Как происходит адаптация ва­лютного курса в условиях плавающего валютного курса?

15. Как происходит адаптация ва­лютного курса в условиях фиксирован­ного валютного курса?

16. Как называются изменения сто­имости валюты при фиксированном и плавающем валютном курсе?

17. Как рост или падение валютного курса влияет на цены отечественных и иностранных товаров?

18. Как измеряется эластичность спроса и предложения иностранной ва­люты и почему она важна для экономи­ческой политики?

19. В каком случае девальвация при­водит к улучшению торгового балан­са? Сформулируйте и объясните усло­вие Маршалла—Лернена.

20. Каковы параметры стабильного и нестабильного валютного рынка?

21. Считается, что при выборе ре­жима валютного курса необходимо при­нимать во внимание следующие четыре параметра: его влияние на рост эффек­тивности использования факторов производства; его потенциальное воз­действие на темп инфляции; насколько хорошо он защищает национальную экономику от нежелательных внешних макроэкономических шоков; является ли он удобным для осуществления тех мер экономической политики, которые планирует правительство. Исходя из этих критериев, оцените:

а) унификацию валютного курса в России в 1992 г.;

б) последующий переход к плавающе­му режиму валютного курса;

в) введение валютного коридора в 1995 г.;

г) переход к фиксированному курсу рубля в 1998 г.

22. В последние годы в литературе возродился интерес к множественной валютной практике в форме раздель­ных курсов по торговым операциям и по движению капитала. Система двойно­го валютного курса представляется как надежная защита внешнеторговых сделок, а также национальных заработ­ных плат и цен от колебаний валютного курса. При каких условиях это спра­ведливо и с какими проблемами может быть связано?

23. До перехода к единой валюте страны Европейского сообщества фик­сировали курсы своих валют друг к дру­гу и использовали плавающий режим валютного курса в отношениях с тре­тьими странами. Каковы преимуще­ства и недостатки такой схемы с точ­ки зрения:

а) России (страны, не входящей в ЕС);

б) Нидерландов (небольшой страны — члена ЕС);

в) Германии (большой страны — члена ЕС)?

24. Правительство Узбекистана под­держивает фиксированный валютный курс. Официальный курс составляет 1 долл. = 50 сомов, курс черного рынка за год упал до 1 долл.=100 сомов. Ре­альный эффективный валютный курс возрос за год на 50%. Какой из показа­телей вы бы использовали в качестве ориентира для масштаба возможной девальвации сома?

25. Девальвация снижает между­народную стоимость накопленного национального богатства, реальную стоимость национальных финансовых активов и реальную зарплату, В результате совокупный спрос в экономике снижается. Но, с другой стороны, девальвация расширяет совокупное предложение. Каким образом, в каком случае, на каком временном отрезке?

26. Всегда ли случай падения стоимости национальной валюты малой страны улучшает ее платежный баланс? Почему?

27. Оцените, какой вариант Расчётного баланса - за определённый период или на определённую дату представляет наибольший интерес? Верно ли это по отношению к Платёжному балансу?

28. Попытайтесь определить, будет ли сведён баланс, если сальдирующую линию подвести под счётом операций с капиталом и финансовыми инструментами

Задачи

 

29. Заполните недостающие строки платёжного баланса условной страны Бизония и оцените его общее состояние:

Счета баланса	Денежные единицы
I. Счёт текущих операций
1. Товарный экспорт
2. Товарный импорт
Сальдо баланса внешней торговли	?
3. Экспорт услуг
4. Импорт услуг
5. Чистые доходы от инвестиций
6. Чистые трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям	?
II. Счёт движения капитала
7.Приток капитала
8. Отток капитала
Сальдо баланса движения капитала	?
Сальдо баланса по текущим счетам и движения капитала	?
III. Изменение официальных резервов	?

 

30. Объясните, почему в стандартной ситуации английский экспортёр предпочитает получить оплату в фунтах стерлингов, а американский импортёр осуществить её в долларах?

31. Определите, сколько фунтов стерлингов получит-заплатит британская фирма,

1) продав французскому клиенту товары на сумму € 300 тыс;

2) купив у японского поставщика товары на ¥ 2 млн.

На день осуществления сделок банк установил следующие курсы:

1) Евро 1,57 - 1,61 за 1 GBP

2) Йена 228,5 - 230,5 за 1 USD

32. Английский экспортёр и американский импортёр

Контракт на ₤2 млн; условие контракта – оплата через 90 дней после отгрузки продукции;

Курс на день отгрузки 1₤ = 1,5 $

Каковы будут последствия изменения курса на день оплаты:

А) 1₤ = 1,55 $; Б) 1₤ = 1,45 $

33.Трансляционный риск

Американская фирма «Ψ» имеет в Великобритании дочернее предприятие «ΨΨ»

Стоимость оборотных средств «ΨΨ» - ₤ 1,5 млн; краткосрочная задолженность - ₤ 1 млн

Курс на момент формирования средств и задолженности -1₤ = 1,5 $

Каковы будут последствия изменения на день составления отчёта курса на 1₤ = 1,4 $

34. Экономический риск (пример)

Американская станкостроительная компания «Δ» реализует 25% производимой в США продукции на британском рынке; цена станка составляет $ 3 000; в течение достаточно продолжительного периода времени сохранялся стабильный курс 1₤ = 1,5 $.

Каковы будут последствия изменения курса на 1₤ = 1,4 $