ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 4. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ДИНАМИКА

Вопросы для подготовки к занятию:

1 Сущность и формы зарубежного инвестирования

2 Последствия вывоза капитала для стран-экспортеров и стран-импортеров

3 Инвестиционный климат

4 ТНК в системе мирохозяйственных связей

Литература для подготовки

Основная:

1. Гурова И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Тесты, упражнения, проблемные ситуации: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2003. Темы 4, 5.

2. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / под ред. проф. А.С.Булатова, проф. Н.Н.Ливенцева. М.: Магистр, 2008, Главы 8, 20.

3. Международные экономические отношения: Учебник./ А. И. Евдокимов и др. – М.:

Велби, 2011. Главы 17, 18.

4. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям./ [В.Е. Рыбалкин и др.]; под ред. В.Е. Рыбалкина. – 7-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. Глава 12.

5. Мировая экономика. Практикум: учеб. пособие – М.: Проспект, 2009. Тема 4.

6. Сутырин С.Ф. Международные экономические отношения./ Учеб. пособие. – СПб., Изд-во СПбГУ, 1998. Блок 10.

7. Сутырин С.Ф. Международные экономические отношения. Рабочая тетрадь - конспект. – СПб., ОЦЭиМ, 2003, Тема 4.

8. Федосеева Г.А. Мировая экономика и международные экономические отношения: Практикум. – М.: ИНФРА-М, 2002. , Ч. II. Темы 7, 8.

Дополнительная:

1. Мировая экономика и международные экономические отношения. Рабочая тетрадь – конспект. Учебно-методическое пособие/ Рук. Авт. колл.: д.э.н., проф. Сутырин С.Ф., к.э.н., доц. Назарова М.В. – СПб.: ОЦЭиМ, 2009. Лекция 10.

2. Волгина Н.А. Международная экономика: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2006. Глава 7.

3. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. Ч.I. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. – М.: Межднар. отношения. 1998. Глава 9.

4. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. 5-е изд. – СПб.: Питер, 2003. Глава 7, 21.

5.Овчинников Г.П. Международная экономика. Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., Изд-во «Полиус», Глава 6.

6. Шимко П.Д. Международная экономика: учебник. – М: Высшая школа, 2006. Глава 7.

Вопросы для обсуждения:

1. Сравните недостатки и преимущества инвестиций в создание новых предприятий и инвестиций в функционирующие предприятия (greenfields versus brownfields).

2.Критерий разграничения прямых и портфельных инвестиций: обеспечение контроля за деятельностью предприятия. Оцените, хорош или плох указанный критерий.

3. Какие причины могут побудить осуществить ПЗИ?

4. Что такое эффект выпуска и эффект дохода?

5. Определите, как применительно к ситуации поставок продукции материнской компании в адрес дочерней фирмы можно ослабить с помощью трансфертного ценообразования негативные последствия:

а) высоких импортных пошлин в сочетании с высоким налогом на прибыль в стране базирования дочерней фирмы;

б) быстрого обесценения валюты страны базирования дочерней фирмы.

6. Что представляет собой вывоз капитала?

7. Зарубежное инвестирование как массовое макроэкономическое явление возникает на рубеже 19 - 20 вв. Þ С чем это связано?

8. Диалектика взаимосвязи МТ и зарубежного инвестирования: могут ли международная торговля и международное движение факторов производства замещать друг друга?

9. Каковы последствия вывоза капитала для стран-экспортеров и стран-импортеров?

10. Что такое инвестиционный климат и каковы составляющие его факторы?

11. Каковы направления улучшения инвестиционного климата в России?

12. Каковы критерии «международности» ТНК?

13. Чем концентрация капитала отличается от централизации капитала?

14. Каковы формы интеграции ТНК?

15. Чем интернализация отличается от интернационализации?

16. Каковы особенности ведущих российских ТНК и какова их степень транснационализации?

17. Как объясняется международное движение факторов производства:

а) теорией сравнительных преиму­ществ;

б) теорией соотношения факторов производства?

18. Как соотносятся торговля то­варами и движение капитала по пра­вилу Валъраса?

19. Назовите основные формы капи­тала по источникам его происхожде­ния, по характеру использования, по срокам вложения и по исполняемым функциям.

20. Что такое инвестиционная пози­ция?

21. Дайте определения основных по­нятий в области прямых инвестиций (прямая иностранная инвестиция, предприятие с иностранными инвес­тициями, прямой инвестор, транс­фертные цены).

22. В чем заключаются причины экс­порта и импорта прямых инвестиций?

23. Какие экономические эффекты возникают в результате прямых ин­вестиций?

24. Каковы пути государственной поддержки прямых инвестиций?

25. Дайте определение основных понятий, относящихся к международ­ным корпорациям (транснациональная и многонациональная корпорация, страна базирования, принимающая страна).

26. Сформулируйте основные прави­ла международного инвестирования.

27. Что такое портфельные инвес­тиции и каковы основные виды ценных бумаг, в которые осуществляют­ся портфельные инвестиции?

28. Дайте определение междуна­родного заимствования и кредитова­ния.

29. В чем заключается концепция межвременной торговли?

30. В каком случае при свободном передвижении факторов производст­ва между странами может сокра­титься торговля товарами?

31. Как теория международной торговли Хекшера—Олина рассмат­ривает международную торговлю то­варами и международное движение факторов капитала — как взаимозамещающие или взаимодополняющие элементы? Почему?

32. В России процентные ставки относительно выше, чем в Европе. Если пренебречь проблемой риска, с точки зрения межвременной торговли, заинтересованы ли инвесторы в За­падной Европе сократить теку­щее потребление во имя увеличения потребления в будущем? В чем выра­зится их интерес на практике?

33. В какой из стран будет большая склонность к текущему и в какой — будущему потреблению:

а) Туркменистане, где существуют большие запасы газа, не требующие крупных инвестиций для их разработки;

б) Японии, опережающей другие страны по темпам развития новей­ших технологий;

в) Эстонии, активно совершаю­щей экономические реформы и быстро перешедшей к рыночной экономике?

34. В чем сходство и различие между:

а) зарубежными прямыми и порт­фельными инвестициями;

б) зарубежными прямыми инвести­циями и международными займами;

в) зарубежными портфельными ин­вестициями и международными зай­мами?

35. Снятие ограничений на пути международного передвижения капи­тала ведет к увеличению темпов эко­номического роста всех участвующих стран. Справедливо ли это утвержде­ние? Почему?

Задачи

36. Какие из следующих видов ин­вестиций считаются прямыми, а ка­кие — портфельными:

A. Американский банк CS First Bos­ton купил акции российской компании «Лукойл» на 20 млн. долл. Общая стоимость выпуска акций составля­ет 600 млн. долл.

Б. Российский банк «Столичный» приобрел здание в Амстердаме, в ко­тором открыл свой филиал в Гол­ландии.

B. Владимирский тракторный за­вод увеличил свою долю в уставном капитале находящегося в США со­вместного российско-американского предприятия по сбыту тракторов с 51 до 75%.

Г. Российская фирма «Броксервис» по поручению клиента из ФРГ приобрела 11% текущего выпуска ак­ций «Сургутнефтегаз».

Д. Канадская фирма «МакДональдс» открыла очередной ресторан в Москве.

Е. Американо-российский инвестици­онный фонд разместил 100 млн. долл. в российских государственных краткосрочных обязательствах (ГКО) и обли­гациях федерального займа (ОФЗ).

37. В 70 — начале 80-х годов лати­ноамериканские страны активно бра­ли международные займы, что приве­ло к долговому кризису. В то же время страны Юго-Восточной Азии активно инвестировали свой капи­тал, что позволило им сделать эко­номический рывок. С точки зрения теории межвременной торговли:

а) какие страны делали упор на текущее, а какие — на будущее пот­ребление?

б) для какой группы стран реаль­ная процентная ставка по междуна­родным займам будет выше?

в) какие товары — товары теку­щего или будущего потребления — будет экспортировать и импортировать каждая из групп стран?

г) по каким еще причинам между­народные кредиты могут предостав­ляться Латинской Америке по более высоким процентным ставкам, чем странам Юго-Восточной Азии?

38. «Кока-Кола», американский про­изводитель прохладительных напитков, продает их концентрат в Рос­сию. Однако российское правительст­во вводит высокий импортный тариф на ввоз «Кока-Колы», чтобы защи­тить российских производителей, и увеличивает налог на прибыль иност­ранных компаний. Какие шаги может предпринять «Кока-Кола», чтобы:

а) не уступить долю российского рынка местным конкурентам;

б) сократить объем налогов на прибыль, выплачиваемых в России;

в) гарантировать сохранность своих активов в России?